حالة عدم اليقين بشأن تعريفات ترامب الجمركية تؤثر على الدولار وترفع اليورو والمعادن (01.22.2025)

ارتفع اليورو بالقرب من 1.03 دولار بعد أن خففت التقارير التي أفادت بأن الرئيس ترامب قد وضع خطة رسوم جمركية أكثر تدرجًا من مخاوف التضخم الفورية، مما أثر على الدولار. 

في غضون ذلك، استقر الين حول 155.6 حيث تكهن المستثمرون باحتمالية رفع البنك المركزي الياباني لسعر الفائدة. وارتفع الذهب متجاوزًا مستوى 2,750 دولارًا وسط طلب على الملاذ الآمن المرتبط بالتهديدات الجمركية، في حين ارتفعت الفضة بسبب المخاوف بشأن قيود العرض والضعف المستمر للدولار. يتطلع المتداولون الآن إلى إصدارات البيانات القادمة وإشارات السياسة العامة لمعرفة المزيد من اتجاه السوق.

خطط ترامب بشأن التعريفات الجمركية تؤثر على الدولار، وتؤدي إلى استقرار زوج اليورو/الدولار الأمريكي

تماسك زوج اليورو/الدولار الأمريكي بالقرب من مستوى 1.0420 يوم الأربعاء مع استمرار ضعف الدولار وسط حالة من عدم اليقين بشأن خطط ترامب بشأن الرسوم الجمركية. في حين ألمح ترامب إلى فرض رسوم جمركية بنسبة 10% على السلع الصينية ورسوم على الواردات الأوروبية، إلا أن عدم وجود تفاصيل محددة أبقى الأسواق في حالة من عدم اليقين، مما ساهم في انخفاض الدولار بنسبة 1.2% في وقت سابق من الأسبوع. ويعتقد المحللون أن نهج ترامب الحذر بشأن التعريفات الجمركية قد يخفف من مخاطر التضخم ويقلل من الحاجة إلى اتخاذ إجراءات صارمة من جانب الاحتياطي الفيدرالي، مما قد يؤدي إلى تمديد ضعف الدولار. وظل اليورو مستقرًا في ظل ترقب المستثمرين لوضوح السياسة التجارية الأمريكية وقرارات الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة، مما قد يبقي زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضمن نطاق ضيق في الوقت الحالي.
من منظور فني، يقع مستوى المقاومة الأول عند 1.0430، مع وجود مستويات مقاومة أخرى عند 1.0460 و1.0515 إذا اخترق السعر أعلاه. وعلى الجانب السفلي، يقع الدعم الأولي عند 1.0355، يليه مستويات دعم إضافية عند 1.0270 و1.0225.

المضاربة على سياسة بنك اليابان تبقي الين مستقرًا عند 155.6

استقر الين الياباني حول 155.6 مقابل الدولار يوم الأربعاء، متوقفًا مؤقتًا عن ارتفاعه الأخير الذي عززته توقعات رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة هذا الأسبوع. ومن شأن مثل هذه الخطوة أن ترفع تكاليف الاقتراض قصير الأجل إلى 0.5%، وهي أعلى نسبة منذ الأزمة المالية لعام 2008. وأشار محافظ بنك اليابان أويدا إلى احتمال رفع أسعار الفائدة إذا ظلت الظروف الاقتصادية قوية، في حين أشار نائب المحافظ هيمينو إلى أن أسعار الفائدة الحقيقية يجب أن تتحول إلى إيجابية مع خروج اليابان من الانكماش. وفي الوقت نفسه، راقب المتداولون التصريحات الأمريكية الأخيرة.
ويبدو أن مستوى المقاومة الرئيسي هو 158.60، ومن المحتمل أن يستهدف الاختراق فوقه مستوى 160.00 و161.00. وعلى الجانب السفلي، يمثل مستوى الدعم الرئيسي الأول 154.90، يليه 153.40 و152.40 إذا تحرك السعر للأسفل.

الذهب يرتفع وسط تهديدات ترامب بشأن التعريفات الجمركية ومخاوف التضخم

ارتفع الذهب متجاوزًا مستوى 2,750 دولارًا للأونصة يوم الأربعاء، موسعًا مكاسبه بنسبة 1% عن الجلسة السابقة ليصل إلى أعلى مستوى له منذ أوائل نوفمبر/تشرين الثاني. وجاء هذا الارتفاع مدفوعًا بضعف الدولار الأمريكي والطلب على الملاذ الآمن وسط مخاوف الحرب التجارية المستمرة. فقد حدد الرئيس ترامب التعريفات الجمركية المحتملة على الاتحاد الأوروبي، وأعاد النظر في فرض رسوم جمركية بنسبة 10% على الصين، وأشار إلى فرض رسوم باهظة على كندا والمكسيك، مما أثار قلق السوق. كما وازن المتداولون أيضًا أخطار التضخم الناجمة عن سياسات ترامب، والتي قد تدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على أسعار الفائدة المرتفعة، مما قد يحد من جاذبية الذهب بسبب طبيعته التي لا تدر عائدًا.

ومن الناحية الفنية، سيكون مستوى المقاومة الأول هو مستوى 2755. وفي حالة اختراق هذا المستوى، ستكون المستويات التالية التي يجب مراقبتها هي 2780 و2800 بالتالي. وعلى الجانب السفلي سيكون 2660 هو مستوى الدعم الأول. وسيكون المستويان 2630 و2600 هما المستويان التاليان اللذان يجب مراقبتهما إذا تم اختراق مستوى الدعم الأول.

استقرار الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي وسط بيانات متباينة واستقرار عوائد سندات الخزانة

ظل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي مستقرًا يوم الأربعاء وسط تباين ظروف السوق. حيث تراجع الدولار الأمريكي بعد الإجراءات السياسية التي اتخذها الرئيس ترامب، في حين تماسك الإسترليني في أعقاب بيانات التوظيف المتباينة في المملكة المتحدة والطلب القوي على مزاد سندات الخزانة البريطانية لأجل 15 عامًا. وظلت عوائد سندات الخزانة مستقرة في الوقت الذي يترقب فيه المستثمرون تصريحات وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز في دافوس. مع وجود محفزات محدودة، من المرجح أن يتداول زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي ضمن نطاق ضيق ما لم تحدث تحولات كبيرة في سياسة المملكة المتحدة أو معنويات المخاطرة العالمية.
وسيكون مستوى المقاومة الأول للزوج هو 1.2355. وفي حالة اختراق هذا المستوى، ستكون المستويات التالية التي يجب مراقبتها هي 1.2430 و1.2460. وعلى الجانب السفلي سيكون 1.2265 هو مستوى الدعم الأول. وسيكون المستويان 1.2100 و1.2080 هما المستويين التاليين اللذين يجب مراقبتهما إذا تم اختراق مستوى الدعم الأول.

الفضة ترتفع إلى 30.85 دولار مستفيدة من المخاوف بشأن الإمدادات وضعف الدولار

بدأت الفضة تداولات يوم الأربعاء حول 30.85 دولار للأونصة. واستمرت الأسعار في الارتفاع، مدعومة بتصريحات ترامب الأكثر ليونة والمخاوف بشأن نقص المعروض، وزيادة الطلب الصناعي، إلى جانب تراجع مؤشر الدولار. بالإضافة إلى ذلك، وفرت حالة عدم اليقين الجيوسياسية المستمرة زيادة إيجابية للفضة، مما عزز من جاذبيتها كأصل آمن.
ومن الناحية الفنية، سيكون مستوى المقاومة الأول هو مستوى 31.00. في حالة اختراق هذا المستوى، ستكون المستويات التالية التي يجب مراقبتها هي 31.80 و32.50 بالتالي. وعلى الجانب السفلي سيكون 29.85 هو مستوى الدعم الأول. سيكون 28.80 و28.50 هما المستويين التاليين اللذين يجب مراقبتهما إذا تم اختراق مستوى الدعم الأول.