الشكوك تبقي الأسواق في حالة توتر (14.01.2025)

تتنقل الأسواق العالمية في بيئة تتسم بتغير توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي وزيادة عدم اليقين السياسي. 

في حين أن بيانات التضخم الأمريكية الأكثر اعتدالاً تغذي التوقعات بخفض سعر الفائدة مرتين هذا العام، يظل الدولار قوياً، مما يضغط على اليورو والجنيه الإسترليني ويدفع الين الياباني نحو المستوى الحرج 160 وسط تكهنات بإجراء انتخابات مبكرة. وفي الوقت نفسه، ارتفع الذهب والفضة إلى مستويات قياسية، مدفوعين بالطلب على الملاذات الآمنة وارتفاع الدين العام والمخاوف بشأن استقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي. هذا المزيج من التوترات الجيوسياسية والإشارات السياسية الحساسة يبقي التقلبات مرتفعة في جميع فئات الأصول الرئيسية.

اليورو يستقر مع تراجع التضخم والتوترات

تداول اليورو بالقرب من 1.165 دولار، محومًا بالقرب من أدنى مستوى له في شهر واحد سجله الأسبوع الماضي. تأثرت معنويات السوق بالبيانات الأمريكية الجديدة التي أظهرت أن مؤشر أسعار المستهلكين العام بلغ 2.7٪ وتراجع التضخم الأساسي إلى 2.6٪. تدعم هذه الأرقام التوقعات بخفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وفي الوقت نفسه، خفت الضغوط على الدولار بعد أن انتقد العديد من المشرعين الجمهوريين التحقيق الذي يجريه وزارة العدل بشأن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مما قلل من المخاوف الفورية بشأن استقلالية البنك المركزي سياسياً.

من الناحية الفنية، يمثل مستوى 1.1610 الدعم الرئيسي، بينما يوجد المقاومة عند مستوى 1.1700.

الين يقترب من 160 مع الحديث عن انتخابات مبكرة

انخفض الين الياباني إلى ما يزيد عن 159 مقابل الدولار يوم الأربعاء، مسجلاً أدنى مستوى له منذ يوليو 2024 ومقترباً من عتبة 160 التي كانت قد أدت في السابق إلى تدخل رسمي. ويأتي هذا الانخفاض وسط تكهنات سياسية بأن رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي قد تدعو إلى انتخابات مبكرة، ربما في 8 فبراير، لتأمين تفويض أقوى والمضي قدماً في تدابير مالية توسعية.

من الناحية الفنية، تقع المقاومة بالقرب من 159.70، بينما يظل الدعم قوياً عند 158.80.

الذهب يسجل رقماً قياسياً جديداً فوق 4630$

ارتفعت أسعار الذهب يوم الأربعاء لتتجاوز 4630 دولارًا، محققةً ذروة تاريخية مع دعم بيانات التضخم الأمريكية المتباطئة لتوقعات خفض أسعار الفائدة. مع تراجع التضخم الأساسي في ديسمبر إلى 2.6٪، يراهن المستثمرون بشكل متزايد على قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين أو ثلاث مرات هذا العام، وهو ما يتجاوز بكثير التوقعات الرسمية. هذا التحول، إلى جانب استمرار الطلب على الملاذات الآمنة وسط الخلاف المستمر حول استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي والاضطرابات في إيران، يواصل دفع الذهب إلى ارتفاع غير مسبوق.

يجد الذهب دعمًا بالقرب من 4590 دولارًا، بينما تقع المقاومة عند حوالي 4650 دولارًا.

الجنيه الإسترليني ينخفض مع تعافي الدولار بعد صدور مؤشر أسعار المستهلكين

تراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي نحو 1.3425 خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الأربعاء مع استعادة الدولار الأمريكي لثباته. في حين استقر معدل التضخم في الولايات المتحدة لشهر ديسمبر عند 2.7٪، يتجه المستثمرون الآن نحو بيانات مبيعات التجزئة ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الصادرة اليوم للحصول على مزيد من التوجيهات. على الرغم من الانخفاض الطفيف، لا يزال الجنيه الإسترليني مدعومًا بالغموض السياسي المستمر المحيط بالبنك الاحتياطي الفيدرالي.

من الناحية الفنية، يقع الدعم بالقرب من 1.3390، مع مقاومة حول 1.3470.

الفضة تحقق رقماً قياسياً جديداً فوق 91 دولاراً

انفجرت أسعار الفضة متجاوزة 91 دولارًا يوم الأربعاء، مسجلة أعلى مستوى تاريخي لها على الإطلاق. ويأتي هذا الارتفاع القياسي مدفوعًا بتزايد الطلب على الملاذات الآمنة، حيث يتحوط المستثمرون ضد تصاعد الاضطرابات الإيرانية والتهديدات التي تواجه استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. علاوة على ذلك، عززت بيانات التضخم المتباطئة لشهر ديسمبر التوقعات بحدوث تخفيضات متعددة في أسعار الفائدة هذا العام، مما زاد بشكل كبير من جاذبية المعادن الثمينة غير المدرة للعائد.

من الناحية الفنية، تقع المقاومة بالقرب من 91.80 دولارًا بينما يقع الدعم عند حوالي 89.90 دولارًا.