الين يرتفع، والذهب والجنيه الإسترليني تحت الضغط (02.28.2025)

انخفض زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى ما دون 1.04 حيث أثرت المخاطر التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي على اليورو، في حين اقترب الين الياباني من تحقيق مكاسب شهرية بنسبة 4% بسبب توقعات رفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان.

وانخفض الذهب إلى ما دون 2,860 دولار وسط ارتفاع الدولار الأمريكي، واستقرت الفضة بالقرب من 31.7 دولار على الرغم من المخاوف بشأن الطلب. وظل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي تحت الضغط بسبب حالة عدم اليقين التي تكتنف الاتفاق التجاري مع المملكة المتحدة.

زوج اليورو/الدولار الأمريكي يتراجع إلى ما دون 1.04 مع صدور البيانات الأمريكية 

واصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي تراجعه لليوم الثالث على التوالي، حيث تم تداوله بالقرب من مستوى 1.0390 خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. لا يزال اليورو تحت ضغط مع ضعف معنويات المخاطرة وسط تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. وكان الرئيس الأمريكي ترامب قد أشار إلى فرض رسوم جمركية محتملة على سلع الاتحاد الأوروبي في وقت مبكر من شهر أبريل/نيسان، حيث أعلن عن فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على السيارات الأوروبية وغيرها من المنتجات” قريبًا جدًا“. وردًا على ذلك، حذر ممثل المفوضية الأوروبية من انتقام قوي وفوري ضد أي قيود تجارية غير مبررة.  

ويُضاف خطر نشوب نزاع تجاري إلى معاناة منطقة اليورو من ضعف الطلب، مما يزيد من خسائر اليورو. في غضون ذلك، لا يزال الدولار الأمريكي قويًا، حيث لا يزال الدولار الأمريكي قويًا، حيث اقترب مؤشر DXY من 107.50 بعد البيانات الإيجابية. يوم الخميس، نما الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 2.3% في الربع الرابع من عام 2024، مطابقًا للتقديرات، في حين ارتفعت طلبيات السلع المعمرة بنسبة 3.1% في يناير، متجاوزةً التوقعات بنسبة 2% ومرتدةً من انخفاضها في ديسمبر بنسبة 2.2%.  

تقع المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.0450، يليها مستوى 1.0530 و1.0600 حيث إن ارتفاع قوة الاقتصاد الأمريكي وتصاعد التوترات التجارية يبقي زوج اليورو/الدولار الأمريكي تحت الضغط. ويقف الدعم عند 1.0350، مع وجود مستويات أخرى عند 1.0275 و1.0220.

الين يقوى ويقترب من تحقيق مكاسب شهرية بنسبة 4%

ارتفع الين الياباني إلى حوالي 149.4 مقابل الدولار، مسجلاً ارتفاعًا بنسبة 4% تقريبًا في فبراير مع توقعات قوية برفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان. على الرغم من البيانات الاقتصادية المتباينة، لا تزال اتجاهات التضخم والأجور في اليابان تدعم تطبيع السياسة النقدية.

فقد تباطأ التضخم الأساسي في طوكيو إلى 2.2% في فبراير من 2.5% في يناير، ولكنه ظل فوق هدف بنك اليابان المركزي البالغ 2% للشهر الرابع على التوالي. وفي الوقت نفسه، تُشكل تعريفات ترامب المتصاعدة أخطار على التوقعات الاقتصادية لليابان، مما يزيد من الحذر بشأن المزيد من رفع أسعار الفائدة. يوم الخميس، أكد يوم الخميس فرض تعريفة جمركية بنسبة 25% على المكسيك وكندا بدءًا من 4 مارس/آذار، إلى جانب فرض رسوم بنسبة 10% على الواردات الصينية.

تقع المقاومة الرئيسية عند 154.90، مع وجود مستويات أخرى عند 156.00 و157.00. ويقف الدعم عند 148.60، يليه 147.10 و147.10 و145.80.

ارتفاع شحنات الذهب إلى خزائن مدينة نيويورك

تم تداول الذهب دون مستوى 2,860 دولار للأونصة يوم الجمعة، حيث من المقرر أن يتكبد الذهب أول خسارة أسبوعية له في تسعة أسابيع، تحت ضغط ارتفاع الدولار الأمريكي مع اقتراب موعد فرض ترامب للرسوم الجمركية. وقد أكد يوم الخميس فرض تعريفة جمركية بنسبة 25% على السلع المكسيكية والكندية ابتداءً من 4 مارس، مع التهديد بفرض ضريبة بنسبة 10% على الواردات الصينية.

وينتظر المستثمرون بيانات أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لمعرفة إشارات السياسة. وعلى الرغم من هذا التراجع، لا يزال الذهب في طريقه لتحقيق مكاسب شهرية بعد الارتفاعات القياسية، مدفوعًا بتوقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وزيادة تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة. منذ ديسمبر/كانون الأول، تم نقل أكثر من 600 طن (حوالي 20 مليون أونصة) من الذهب إلى خزائن مدينة نيويورك مع اقتراب موعد فرض الرسوم الجمركية، وفقًا لمجلس الذهب العالمي.

وتقف المقاومة الرئيسية عند 2,880 دولارًا، مع مستويات أخرى عند 2,917 دولارًا و2,949 دولارًا. يقع الدعم عند 2,830 دولارًا، يليه 2,790 دولارًا و2,760 دولارًا.

الغموض الذي يكتنف الاتفاق التجاري البريطاني يؤثر على الجنيه الإسترليني 

يستمر زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في الانخفاض، حيث وصل بالقرب من 1.2580 في بداية التعاملات الأوروبية، تحت ضغط حالة عدم اليقين بشأن التعريفات التجارية الأمريكية المحتملة. في وقت لاحق، سيركز المستثمرون على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي لشهر يناير.

وكان الرئيس ترامب قد التقى يوم الخميس برئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر وألمح إلى احتمال فرض رسوم جمركية ما لم يتم التوصل إلى اتفاق تجاري في إطار زمني غير محدد. سيراقب المتداولون في السوق المستجدات، حيث يمكن أن تؤدي التوترات التجارية إلى تعزيز الدولار الأمريكي وإلقاء المزيد من التأثير على زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

سيكون مستوى المقاومة الأول للزوج هو 1.2680. في حالة اختراق هذا المستوى، ستكون المستويات التالية التي يجب مراقبتها هي 1.2720 و1.2770. وعلى الجانب السفلي سيكون 1.2500 هو مستوى الدعم الأول. وسيكون المستويان 1.2435 و1.2350 هما المستويان التاليان اللذان يجب مراقبتهما إذا تم اختراق مستوى الدعم الأول.

أسعار الفضة تتفاعل مع التعريفات الجمركية على النحاس

استقرت الفضة بالقرب من 31.7 دولار للأونصة في أواخر فبراير/شباط، تحت ضغط من الشكوك حول الطلب وقوة العرض. كما أثرت عمليات جني الأرباح على الأسعار، على الرغم من أن الفضة لا تزال مرتفعة بنحو 10% منذ بداية العام وحتى تاريخه.

أعلنت شركة Hecla Mining عن زيادة بنسبة 13% في إنتاج الفضة لعام 2024، ليصل إلى 16.2 مليون أونصة، وهو ثاني أعلى مستوى في تاريخها الممتد على مدار 134 عامًا. وفي الوقت نفسه، انخفضت مشتريات الفضة الأمريكية من العملات الفضية بنسبة 27% على أساس سنوي في يناير إلى 3.5 مليون أونصة، وهو أدنى طلب في يناير منذ عام 2018.

وقد عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة التوقعات بتخفيض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما دعم المعادن الثمينة. كما راقب المستثمرون أيضًا التطورات التجارية بعد أن أمر ترامب بالتحقيق في الرسوم الجمركية على النحاس لتعزيز الإنتاج الأمريكي.

من الناحية الفنية، فإن مستوى المقاومة الأول هو 33.15، والمستويات التالية عند 33.80 و34.50 إذا تم اختراقها. على الجانب السفلي، يقف الدعم عند 31.00، يليه مستوى 30.20 و29.75 إذا حدث المزيد من الانخفاضات.