حرکت قیمت در بازارهای مالی همیشه صعودی یا نزولی نیست. گاهی پس از یک حرکت پرقدرت، قیمت برای مدتی در یک محدوده مشخص نوسان میکند و روند روشنی ندارد. در تحلیل تکنیکال به این وضعیت فاز تثبیت گفته میشود.در این مرحله، بازار هنوز برای حرکت بعدی تصمیم نگرفته است. به همین دلیل، بسیاری از معاملهگران تازهکار تصور میکنند قیمت بدون هدف نوسان میکند؛ در حالی که این دوره معمولاً مقدمه شکلگیری روند بعدی بازار است.
فاز تثبیت دورهای است که قیمت در یک محدوده مشخص حرکت میکند و روند صعودی یا نزولی قدرتمندی ندارد. این وضعیت معمولاً پس از یک حرکت بزرگ ایجاد میشود؛ زمانی که خریداران و فروشندگان در حال ارزیابی شرایط بازار هستند و هنوز هیچیک برتری محسوسی نسبت به دیگری پیدا نکرده است.در این دوره، قیمت معمولاً میان یک ناحیه حمایتی و یک ناحیه مقاومتی نوسان میکند. خریداران در نزدیکی محدوده حمایتی وارد بازار میشوند و فروشندگان در حوالی مقاومت اقدام به فروش میکنند. در نتیجه، قیمت برای مدتی در همین محدوده باقی میماند.به این وضعیت «بازار رِنج»، «حرکت افقی» یا «حرکت خنثی» نیز گفته میشود. البته تشکیل فاز تثبیت بهتنهایی جهت حرکت بعدی قیمت را مشخص نمیکند، بلکه تنها نشان میدهد بازار در حال استراحت و آماده شدن برای حرکت بعدی است.
فاز تثبیت معمولاً به دو دلیل اصلی ایجاد میشود.
پس از یک روند قدرتمند
پس از یک رشد یا افت قابلتوجه، بخشی از معاملهگران سود خود را شناسایی میکنند و از معاملات خارج میشوند. در مقابل، گروهی دیگر منتظر اصلاح قیمت میمانند تا در سطوح مناسبتری وارد بازار شوند. همزمان، معاملهگران جدید نیز با دیدگاههای متفاوت وارد معاملات میشوند.مجموع این رفتارها باعث ایجاد تعادل موقت میان عرضه و تقاضا میشود. در نتیجه، سرعت حرکت قیمت کاهش مییابد و بازار وارد یک محدوده نوسانی میشود.
پیش از انتشار اخبار و دادههای مهم
گاهی بازار پیش از انتشار دادههای مهم اقتصادی وارد فاز تثبیت میشود. بسیاری از معاملهگران ترجیح میدهند تا مشخص شدن نتیجه این رویدادها، از انجام معاملات بزرگ خودداری کنند.دادههایی مانند شاخص بهای مصرفکننده، گزارش اشتغال آمریکا، تصمیم بانکهای مرکزی درباره نرخ بهره و گزارشهای مالی شرکتهای بزرگ، از مهمترین عواملی هستند که میتوانند بازار را وارد دورهای از انتظار کنند. در چنین شرایطی، قیمت معمولاً تا زمان انتشار خبر در یک محدوده مشخص نوسان میکند.
تشخیص فاز تثبیت معمولاً دشوار نیست، اما باید به چند نشانه مهم توجه کرد.نخستین نشانه، کاهش قدرت روند است. در این مرحله، قیمت دیگر سقفهای بالاتر یا کفهای پایینتر را بهصورت پیوسته ثبت نمیکند و حرکت آن حالت رفتوبرگشتی پیدا میکند.با مشخص کردن سقفها و کفهای اخیر، میتوان محدوده نوسان قیمت را ترسیم کرد. اگر قیمت چندین بار به این دو ناحیه واکنش نشان دهد، احتمال شکلگیری فاز تثبیت افزایش مییابد.همه فازهای تثبیت به شکل یک مستطیل ظاهر نمیشوند. گاهی قیمت بهتدریج سقفهای پایینتر و کفهای بالاتر ایجاد میکند و الگوهایی مانند مثلث یا کنج شکل میگیرد. در این حالت نیز بازار همچنان در فاز تثبیت قرار دارد، اما دامنه نوسان بهتدریج کوچکتر میشود.کوچکتر شدن کندلها و کاهش حجم معاملات نیز از نشانههای رایج این فاز است. این وضعیت نشان میدهد بازار در انتظار یک محرک جدید قرار دارد و هنوز برای آغاز روند بعدی تصمیم نگرفته است.
فاز تثبیت معمولاً پس از یک حرکت قدرتمند قیمت شکل میگیرد. بازار ممکن است ابتدا با سرعت زیادی صعود یا نزول کند و سپس بهتدریج از شتاب حرکت کاسته شود. این موضوع نشان میدهد روند قبلی در حال از دست دادن قدرت خود است.پس از یک روند صعودی، بسیاری از خریداران اقدام به شناسایی سود میکنند و برخی دیگر منتظر اصلاح قیمت برای ورود دوباره میمانند. در نتیجه، قیمت بهجای ادامه رشد، وارد یک محدوده نوسانی میشود.پس از یک روند نزولی نیز فروشندگان ممکن است معاملات خود را ببندند و معاملهگران جدید برای ورود در قیمتهای مناسبتر صبر کنند. این رفتار نیز میتواند به شکلگیری یک بازار خنثی منجر شود.علاوه بر این، پیش از انتشار دادههای مهمی مانند نرخ تورم، گزارش اشتغال، صورتهای مالی شرکتها یا تصمیم بانکهای مرکزی نیز بازار ممکن است وارد فاز تثبیت شود و تا زمان انتشار خبر در همان محدوده باقی بماند.
فاز تثبیت معمولاً دورهای پر از نوسانهای کوتاهمدت و سیگنالهای گمراهکننده است. به همین دلیل، بسیاری از معاملهگران در این مرحله دچار اشتباه میشوند و پیش از مشخص شدن جهت اصلی بازار وارد معامله میشوند.
به طور کلی، سه رویکرد برای معامله در فاز تثبیت وجود دارد.
مهمترین اصل این است که در یک بازار بدون روند، از انجام معاملات مبتنی بر ادامه روند خودداری کنید.
برای ترسیم محدوده تثبیت، ابتدا آخرین بخشی از نمودار را که قیمت در آن بهصورت افقی حرکت کرده است، شناسایی کنید. سپس سقفهای تکرارشونده را بهعنوان مقاومت و کفهای تکرارشونده را بهعنوان حمایت مشخص کنید.بهتر است بهجای ترسیم یک خط باریک، از یک ناحیه قیمتی استفاده شود. قیمت همیشه دقیقاً از یک عدد مشخص بازنمیگردد و ممکن است سایه کندلها اندکی از محدوده عبور کنند.در مثال بیتکوین، قیمت پس از یک روند صعودی وارد یک محدوده نوسانی شد و برای چند هفته میان حمایت و مقاومت در رفتوبرگشت بود. این محدوده همان فاز تثبیت بازار را نشان میدهد.
برای ترسیم محدوده تثبیت میتوانید مراحل زیر را دنبال کنید:
هدف از این کار، شناسایی محدودهای است که قیمت در آن گرفتار شده است. پس از مشخص شدن این محدوده، تصمیمگیری برای صبر، نوسانگیری یا معامله پس از شکست آسانتر خواهد بود.
معامله در فاز تثبیت بر پایه نوسان میان حمایت و مقاومت انجام میشود. معاملهگران معمولاً در نزدیکی حمایت به دنبال موقعیت خرید و در حوالی مقاومت به دنبال فرصت فروش هستند.در نزدیکی حمایت، مشاهده نشانههایی مانند کندل بازگشتی، کاهش فشار فروش یا واکنش مثبت قیمت میتواند احتمال موفقیت معامله خرید را افزایش دهد. حد ضرر نیز معمولاً پایینتر از ناحیه حمایتی قرار میگیرد.در نزدیکی مقاومت نیز معاملهگران به دنبال نشانههای ضعف خریداران و بازگشت قیمت هستند و حد ضرر را بالاتر از ناحیه مقاومتی قرار میدهند.معامله در میانه محدوده معمولاً توصیه نمیشود؛ زیرا نسبت سود به زیان کاهش مییابد و جهت حرکت قیمت نیز از قطعیت کمتری برخوردار است.
یک برنامه ساده برای معامله در فاز تثبیت میتواند شامل موارد زیر باشد:
این روش زمانی بیشترین کارایی را دارد که محدوده تثبیت بهوضوح مشخص باشد و فاصله کافی میان حمایت و مقاومت وجود داشته باشد.
پس از پایان فاز تثبیت، قیمت معمولاً از محدوده نوسان خارج میشود. این شکست میتواند صعودی یا نزولی باشد و جهت آن به برتری خریداران یا فروشندگان بستگی دارد.بهتر است معاملهگران تنها به عبور لحظهای قیمت اکتفا نکنند و منتظر بسته شدن کندل در خارج از محدوده یا بازگشت قیمت برای آزمایش دوباره سطح شکستهشده بمانند.
اگر قیمت بالاتر از مقاومت بسته شود، میتوان آن را نشانهای از افزایش قدرت خریداران دانست.
برای مثال، اگر بیتکوین پس از چند هفته نوسان میان ۶۲,۵۰۰ تا ۷۲,۵۰۰ دلار، با قدرت از مقاومت عبور کند، احتمال آغاز روند صعودی جدید افزایش خواهد یافت.بسیاری از معاملهگران ترجیح میدهند پس از شکست، منتظر بازگشت قیمت به سطح شکستهشده بمانند. اگر این سطح نقش حمایت را حفظ کند، احتمال ادامه رشد بیشتر خواهد شد.
برای برآورد هدف قیمتی نیز میتوان از ارتفاع محدوده تثبیت استفاده کرد.
این هدف صرفاً یک برآورد اولیه است و باید در کنار سایر عوامل مانند حجم معاملات، مومنتوم و اخبار بازار بررسی شود.
در صورتی که قیمت پایینتر از حمایت بسته شود، احتمال برتری فروشندگان و آغاز یک روند نزولی افزایش خواهد یافت.
در همان مثال، بسته شدن قیمت زیر ۶۲,۵۰۰ دلار میتواند نشانه افزایش فشار فروش باشد.در این حالت نیز بسیاری از معاملهگران منتظر بازگشت قیمت به سطح شکستهشده میمانند. اگر حمایت قبلی به مقاومت تبدیل شود، احتمال ادامه افت قیمت بیشتر خواهد شد.
برای برآورد هدف نزولی نیز میتوان ارتفاع محدوده تثبیت را از کف محدوده کم کرد.
شکستهای نزولی معمولاً پس از دورههای طولانی تثبیت، با سرعت بیشتری رخ میدهند. به همین دلیل، برنامهریزی پیش از وقوع شکست اهمیت زیادی دارد.
اندیکاتورها میتوانند در تأیید تحلیل رفتار قیمت مفید باشند، اما نباید جایگزین آن شوند.
بهترین روش این است که ابتدا محدوده حمایت و مقاومت را مشخص کنید و سپس از اندیکاتورها برای تأیید تحلیل خود استفاده کنید.
فاز تثبیت بخشی طبیعی از چرخه حرکت بازار است. قیمت نمیتواند همواره در یک روند حرکت کند و گاهی به زمانی برای استراحت، ایجاد تعادل و آماده شدن برای حرکت بعدی نیاز دارد.هدف معاملهگر این نیست که جهت شکست را از قبل پیشبینی کند، بلکه باید محدوده تثبیت را بهدرستی شناسایی کند، برای تأیید شکست صبر داشته باشد و تنها زمانی وارد معامله شود که شرایط از نظر مدیریت ریسک و تحلیل بازار مناسب باشد.
در عرض چند ثانیه به صورت رایگان ثبتنام و به پلتفرم خود دسترسی پیدا کرده و به راحتی معامله کنید.
بازده اوراق خزانهداری آمریکا چیست؟
با سازوکار بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا آشنا شوید، دلیل حرکت معکوس قیمت اوراق و بازدهی را بشناسید و دریابید که منحنی بازدهی چگونه چشمانداز اقتصاد و انتظارات معاملهگران را منعکس میکند.
جزئیات
۵ محرک بنیادی مهم برای رصد بازار
پیش از خرید یک سهم، عواملی مانند سودآوری، درآمد، حاشیه سود، بدهی، جریان نقدی و ارزشگذاری را بررسی کنید تا تصویر دقیقتری از ظرفیت رشد و ارزش واقعی آن به دست آورید.
جزئیاتهمین حالا به کانال تلگرام زفارکس بپیوندید و سیگنالهای معاملاتی رایگان را دریافت کنید!
به کانال تلگرام ما بپیوندید!
