تداوم قدرت دلار در سایه افزایش ریسک‌های بازار (06.11.2026)

بازارهای جهانی معاملات روز پنجشنبه را با احتیاط دنبال کردند؛ زیرا سرمایه‌گذاران هم‌زمان تحولات خاورمیانه و چشم‌انداز سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی را ارزیابی می‌کنند. شاخص دلار آمریکا در نزدیکی مرز ۱۰۰ واحد و حوالی بالاترین سطوح دو ماه اخیر نوسان کرد. افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیک و تداوم فشارهای تورمی، انتظارات برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه دسامبر را همچنان زنده نگه داشته است.

در همین حال، یورو در آستانه نشست بانک مرکزی اروپا و در شرایطی که بازارها افزایش نرخ بهره را پیش‌بینی می‌کنند، نزدیک به پایین‌ترین سطوح بیش از دو ماه اخیر باقی ماند. از سوی دیگر، رشد هزینه‌های انرژی همچنان نگرانی‌ها درباره تورم را در اقتصادهای بزرگ جهان تقویت می‌کند.در بازار کالا، طلا و نقره تحت فشار باقی ماندند؛ زیرا داده‌های تورمی قوی‌تر، احتمال تداوم سیاست‌های پولی انقباضی را افزایش داده است. هم‌زمان، ین ژاپن با وجود افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره اقدامات بعدی بانک مرکزی ژاپن، در نزدیکی پایین‌ترین سطوح دو سال اخیر نوسان می‌کند.

ثبات یورو در نزدیکی کف‌های چندماهه

یورو در معاملات روز پنجشنبه در محدوده ۱.۱۵۴ دلار نوسان کرد و در نزدیکی پایین‌ترین سطوح بیش از دو ماه اخیر باقی ماند. تشدید تنش‌ها میان آمریکا و ایران تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داده و از دلار آمریکا حمایت کرده است.در همین حال، نگاه معامله‌گران به نشست پیش‌روی بانک مرکزی اروپا دوخته شده است؛ جایی که بازارها افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره را پیش‌بینی می‌کنند. با این وجود ، افزایش هزینه‌های انرژی و تداوم فشارهای تورمی ناشی از تحولات خاورمیانه همچنان یکی از دغدغه‌های اصلی سیاست‌گذاران به شمار می‌رود.سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار اظهارات کریستین لاگارد هستند تا سرنخ‌های بیشتری درباره مسیر آتی سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا به دست آورند.
محدوده ۱.۱۵۷۰ نخستین مانع پیش روی خریداران یورو/دلار به شمار می‌رود. در مقابل، سطح ۱.۱۵۲۰ نزدیک‌ترین تکیه‌گاه حمایتی این جفت‌ارز محسوب می‌شود.

سقوط طلا به پایین‌تر از ۴,۱۰۰ دلار

قیمت طلا در معاملات روز پنجشنبه به پایین‌تر از مرز ۴,۱۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد؛ زیرا معامله‌گران تأثیر تحولات اخیر خاورمیانه بر چشم‌انداز بازار را ارزیابی می‌کنند. افزایش امیدها به آغاز دور تازه‌ای از مذاکرات دیپلماتیک پس از پایان حملات اخیر ایالات متحده به ایران، از شدت نگرانی‌های ژئوپلیتیک کاست.با این حال، تداوم ریسک‌های مرتبط با عرضه انرژی و پایداری فشارهای تورمی، از افت بیشتر این فلز گران‌بها جلوگیری کرد. از سوی دیگر، انتشار داده‌های تورمی قوی‌تر در آمریکا، انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در اواخر سال جاری را تقویت کرده است.
نگاه معامله‌گران به محدوده ۴,۱۲۰ دلار دوخته شده است؛ سطحی که به‌عنوان نخستین مقاومت مهم طلا شناخته می‌شود. در مقابل، مرز ۴,۰۰۰ دلار نزدیک‌ترین تکیه‌گاه حمایتی بازار به شمار می‌رود.

کاهش ارزش ین در نزدیکی  ۱۶۰.۵

ین ژاپن در معاملات روز پنجشنبه در محدوده ۱۶۰.۵ در برابر دلار نوسان کرد و در نزدیکی پایین‌ترین سطوح دو سال اخیر خود باقی ماند. رشد تورم تولیدکننده که تحت تأثیر افزایش هزینه‌های انرژی رقم خورد، انتظارات بازار برای افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در نشست هفته آینده را تقویت کرده است.در حال حاضر، معامله‌گران اظهارات کازئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، را برای دریافت سرنخ‌های بیشتر درباره مسیر سیاست‌های پولی زیر نظر دارند. هم‌زمان، بازارها احتمال اتخاذ اقدامات انقباضی بیشتر در ادامه سال جاری را با جدیت بیشتری در قیمت‌ها لحاظ می‌کنند.
در معاملات پیش‌رو، قیمت ۱۶۰.۹۰ به عنوان مقاومت و سطح ۱۵۹.۴۰ به عنوان حمایت کلیدی شناخته می‌شوند.

فشار بر پوند در نزدیکی محدوده ۱.۳۴ دلار

پوند انگلیس در معاملات روز پنجشنبه در زیر مرز ۱.۳۴ دلار باقی ماند. تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و انتظارات مربوط به تداوم سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی انگلستان، بر تمایلات بازار سایه انداخته است.از سوی دیگر، تحولات اخیر میان آمریکا و ایران ریسک‌های ژئوپلیتیک را افزایش داده و رشد هزینه‌های انرژی نیز نگرانی‌ها درباره تداوم فشارهای تورمی را تقویت کرده است. در همین حال، بازارها افزایش حداقل یک مرحله‌ای نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان تا ماه سپتامبر را به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.با این وجود، اختلاف‌نظر میان سیاست‌گذاران این نهاد همچنان ادامه دارد. برخی از اعضای بانک مرکزی معتقدند سطح فعلی نرخ بهره با توجه به شرایط اقتصادی، به اندازه کافی محدودکننده است.
عبور از محدوده ۱.۳۴۱۰ می‌تواند راه را برای تقویت پوند/دلار هموار کند. در مقابل، سطح ۱.۳۳۲۰ نخستین ناحیه حمایتی بازار به شمار می‌رود.

ثبات نقره بالای ۶۳ دلار

قیمت نقره در معاملات روز پنجشنبه در بالای مرز ۶۳ دلار تثبیت شد. اگرچه پایان حملات اخیر ایالات متحده به ایران امیدها به ازسرگیری مسیر دیپلماسی را تقویت کرد و بخشی از نگرانی‌های فوری بازار را کاهش داد، اما تداوم ریسک‌های مرتبط با عرضه انرژی و نااطمینانی‌های موجود در تنگه هرمز مانع از بهبود معنادار قیمت‌ها شده است.از سوی دیگر، نقره همچنان تحت فشار چشم‌انداز نرخ‌های بهره بالاتر قرار دارد. افزایش تورم آمریکا و پایداری فشارهای قیمتی، انتظارات بازار برای تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرده و جذابیت فلزات گران‌بهای بدون بازده را کاهش داده است.
معامله‌گران محدوده ۶۵.۰۰ دلار را به‌عنوان نخستین مقاومت مهم نقره زیر نظر دارند. در سوی دیگر، سطح ۶۱.۵۰ دلار نزدیک‌ترین حمایت این فلز گران‌بها محسوب می‌شود.