تقویت دلار در آستانه تصمیم فدرال رزرو (۱۴۰۵/۰۶/۲۴)

بازارهای جهانی در آغاز هفته‌ای پررویداد، چشم‌انتظار تصمیم‌های مهم نرخ بهره هستند و سیاست پولی بانک‌های مرکزی به مهم‌ترین عامل جهت‌دهنده به معاملات تبدیل شده است.

بازارها اکنون احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست روز چهارشنبه را ۹۲ درصد ارزیابی می‌کنند. در این شرایط، یورو به ۱.۱۵ دلار عقب‌ نشست و پوند نیز به زیر ۱.۳۵ دلار رسید. هم‌زمان، افزایش قیمت نفت نگرانی‌ها درباره تداوم فشارهای تورمی را تشدید کرده است.

در بازار فلزات گران‌بها، طلا و نقره با نزدیک‌شدن بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۵ درصد، در نزدیکی پایین‌ترین سطوح پنج هفته اخیر باقی ماندند. در بازار ارز نیز فشار بر ین ژاپن ادامه یافت و جفت‌ارز دلار/ین در آستانه نشست روز جمعه بانک مرکزی ژاپن به سمت ۱۵۵ حرکت کرد. انتظار می‌رود سیاست‌گذاران ژاپنی در این نشست نرخ بهره را به ۱.۲۵ درصد افزایش دهند.

عقب‌نشینی یورو تا محدوده ۱.۱۵ دلار

یورو با ادامه روند نزولی به ۱.۱۵ دلار نزدیک شد و به پایین‌ترین سطح خود از اواسط ماه اوت رسید. دلار در آستانه تصمیم روز چهارشنبه فدرال رزرو و با افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره، همچنان قدرتمند باقی ماند. هم‌زمان، صعود قیمت نفت به بالای ۱۰۰ دلار در پی تشدید تنش‌ها در خلیج فارس، نگرانی‌های تورمی را افزایش داد و فشار بیشتری بر بازار اوراق وارد کرد. بانک مرکزی اروپا پس از افزایش نرخ بهره در هفته گذشته، احتمال ادامه سیاست انقباضی را مطرح کرده است و بازارها دست‌کم یک مرحله دیگر افزایش نرخ بهره را تا پایان سال انتظار دارند. اکنون توجه معامله‌گران به تصمیم فدرال رزرو در روز چهارشنبه، بانک مرکزی انگلستان در روز پنج‌شنبه و بانک مرکزی ژاپن در روز جمعه معطوف شده است. انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن نیز نرخ بهره را افزایش دهد.

در صورت بازگشت یورو، ۱.۱۵۶۰ نخستین مقاومت پیش‌رو خواهد بود. در مقابل، ادامه فشار فروش می‌تواند حمایت ۱.۱۵۳۰ را در کانون توجه قرار دهد.

ثبات طلا در نزدیکی کف پنج‌هفته‌ای

طلا در محدوده ۴,۳۰۰ دلار به ازای هر اونس معامله شد و در نزدیکی پایین‌ترین سطح پنج هفته اخیر باقی ماند. افزایش قیمت نفت، نگرانی‌های تورمی را تشدید کرده و انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرده است. بازارها اکنون احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست روز چهارشنبه را حدود ۹۲ درصد ارزیابی می‌کنند. تداوم اختلال در فعالیت خط لوله «شرق به غرب» عربستان سعودی و ابهام درباره حملات به زیرساخت‌های انرژی در جنگ روسیه و اوکراین، قیمت نفت را در سطوح بالا نگه داشته است. هم‌زمان، نزدیک‌شدن بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۵ درصد فشار بیشتری بر طلا وارد کرده است. انتظار برای افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن در نشست روز جمعه نیز بر فضای انقباضی بازارهای جهانی افزوده است.

در صورت بازگشت تقاضا، ۴,۳۵۰ دلار نخستین مقاومت پیش‌روی طلا خواهد بود. در مقابل، ادامه فشار فروش می‌تواند قیمت را به سمت حمایت ۴,۲۶۰ دلار سوق دهد.

عقب‌نشینی ین به ۱۵۵

ارزش ین ژاپن برای دومین روز معاملاتی متوالی کاهش یافت و نرخ دلار در برابر ین به نزدیکی ۱۵۵ رسید. دلار در آستانه تصمیم روز چهارشنبه فدرال رزرو و با افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره تقویت شده است. هم‌زمان، صعود قیمت نفت نیز شرایط را برای اقتصاد وابسته به واردات انرژی ژاپن دشوارتر کرده است. با این حال، ین تحت تأثیر انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی بانک مرکزی ژاپن و بسته‌شدن موقعیت‌های معاملاتی مبتنی بر استقراض ین، همچنان در نزدیکی بالاترین ارزش خود در هفت ماه اخیر قرار دارد. انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن در نشست روز جمعه نرخ بهره را به ۱.۲۵ درصد افزایش دهد که بالاترین سطح از آوریل ۱۹۹۵ خواهد بود. معامله‌گران همچنین به دنبال نشانه‌هایی از احتمال یک مرحله دیگر افزایش نرخ بهره تا پایان سال هستند.

در صورت ادامه رشد دلار/ین، مقاومت ۱۵۵.۰۰ در کانون توجه قرار خواهد گرفت. در مقابل، تقویت دوباره ین می‌تواند این جفت‌ارز را به سمت حمایت ۱۵۳.۸۰ بازگرداند.

کاهش ارزش پوند به پایین‌تر از ۱.۳۵

ارزش پوند بریتانیا به پایین‌تر از ۱.۳۵ دلار کاهش یافت و به پایین‌ترین سطح قیمتی خود از اواسط ماه اوت رسید. تقویت دلار در آستانه تصمیم روز چهارشنبه فدرال رزرو و افزایش انتظارات برای رشد نرخ بهره، فشار بر پوند را افزایش داده است. در همین حال، انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلستان در نشست روز پنج‌شنبه نرخ بهره را بدون تغییر در سطح ۳.۷۵ درصد حفظ کند. افزایش قیمت نفت نیز نگرانی‌های تورمی در بریتانیا را تشدید کرده است. گلدمن ساکس با اشاره به تداوم فشارهای تورمی و مقاومت اقتصاد بریتانیا، انتظار دارد بانک مرکزی انگلستان در ماه نوامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد. بازارها نیز تا اواسط سال ۲۰۲۷ چهار مرحله افزایش نرخ بهره را قیمت‌گذاری کرده‌اند. با این حال، اندرو بیلی، رئیس بانک مرکزی انگلستان، همچنان درباره ادامه سیاست انقباضی در کوتاه‌مدت محتاط است.

عبور دوباره پوند از ۱.۳۵۳۰ می‌تواند زمینه را برای بهبود قیمت فراهم کند. در مقابل، ادامه روند نزولی می‌تواند حمایت ۱.۳۴۵۰ را در کانون توجه قرار دهد.

ثبات نقره نزدیک کف پنج‌هفته‌ای

نقره در محدوده ۶۳ دلار به ازای هر اونس معامله شد و در نزدیکی پایین‌ترین سطح پنج هفته اخیر باقی ماند. افزایش قیمت نفت، نگرانی‌های تورمی را تشدید کرده و انتظارات برای ادامه سیاست انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرده است. بازارها اکنون احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست روز چهارشنبه را حدود ۹۲ درصد ارزیابی می‌کنند. تداوم اختلال در فعالیت خط لوله «شرق به غرب» عربستان سعودی، قیمت انرژی را در سطوح بالا نگه داشته است. هم‌زمان، نزدیک‌شدن بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به ۵ درصد فشار بیشتری بر نقره وارد کرده است. انتظار برای افزایش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن در نشست روز جمعه نیز بر فضای انقباضی بازارهای جهانی افزوده است.

در صورت بازگشت تقاضا، نقره می‌تواند مقاومت ۶۴.۸۰ دلار را آزمایش کند. در مقابل، ادامه فشار فروش می‌تواند قیمت را به سمت حمایت ۶۲.۷۰ دلار سوق دهد.