بازگشت طلا و نقره به مدار صعودی در آستانه تصمیم فدرال رزرو (۱۴۰۵/۰۶/۲۵)

در آستانه تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره، بازارها افزایش احتمالی ۲۵ واحد پایه‌ای را زیر نظر دارند. تقویم فشرده نشست‌های بانک‌های مرکزی نیز توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. در این میان، تقاضا برای دلار همچنان بالاست و قیمت بالای نفت نگرانی‌های تورمی را تشدید کرده است.

در نتیجه، یورو به محدوده ۱.۱۵ دلار عقب نشست و پوند به زیر ۱.۳۵ دلار سقوط کرد. در بازار فلزات گران‌بها، عقب‌نشینی بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و قیمت نفت از اوج‌های اخیر، زمینه بازگشت طلا به بالای ۴,۳۰۰ دلار را فراهم کرد. نقره نیز با ادامه روند جبرانی خود از محدوده ۶۴ دلار عبور کرد. هم‌زمان، نرخ دلار در برابر ین به بالای ۱۵۵ رسید؛ با وجود آنکه بازار همچنان انتظار دارد بانک مرکزی ژاپن در اواخر هفته نرخ بهره را افزایش دهد.

عقب‌نشینی یورو به محدوده ۱.۱۵ دلار

یورو در آستانه تصمیم فدرال رزرو درباره نرخ بهره، تحت فشار دلار قرار گرفت و با عقب‌نشینی به محدوده ۱.۱۵ دلار، به پایین‌ترین سطح خود از اواسط اوت رسید. انتظار برای افزایش نرخ بهره آمریکا از دلار حمایت کرده است. در همین حال، تداوم تنش‌ها در خلیج فارس قیمت نفت را به‌مراتب بالاتر از ۱۰۰ دلار برای هر بشکه نگه داشته و با افزایش نگرانی‌های تورمی، فشار فروش بر اوراق قرضه دولتی بلندمدت را تشدید کرده است. پس از افزایش اخیر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا، بازارها اکنون چشم‌انتظار تصمیمات فدرال رزرو، بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی ژاپن هستند.

از نظر تکنیکال، مقاومت نخست یورو در ۱.۱۵۶۰ قرار دارد و محدوده ۱.۱۵۳۰ نخستین حمایت آن به شمار می‌رود.

بازگشت طلا به بالای ۴,۳۰۰ دلار

طلا در معاملات روز چهارشنبه با عبور دوباره از محدوده ۴,۳۰۰ دلار به ازای هر اونس، به افت دو روزه خود پایان داد. کاهش شتاب رشد قیمت نفت و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا در آستانه انتشار بیانیه فدرال رزرو، از بازگشت قیمت طلا حمایت کرد. نفت نیز پس از افزایش غیرمنتظره ذخایر آمریکا از اوج چندماهه خود عقب نشست، اما نگرانی‌ها درباره عرضه انرژی در خاورمیانه مانع از افت بیشتر آن شد. اکنون نگاه بازارها به تصمیمات بانک‌های مرکزی دوخته شده است. انتظار می‌رود فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد و بانک مرکزی ژاپن نیز در مسیر افزایش نرخ بهره قرار دارد. در مقابل، پیش‌بینی می‌شود بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند.

از نظر تکنیکال، نخستین مقاومت طلا در محدوده ۴,۳۵۰ دلار قرار دارد و حمایت اولیه در نزدیکی ۴,۲۶۰ دلار دیده می‌شود.

تضعیف ین با عبور دلار از ۱۵۵

ین ژاپن در معاملات روز چهارشنبه برای سومین جلسه متوالی تضعیف شد و نرخ دلار در برابر آن از ۱۵۵ عبور کرد. تقویت دلار آمریکا و افزایش هزینه واردات نفت همچنان بر ارزش ین فشار وارد می‌کنند. با این حال، انتظارات برای افزایش قریب‌الوقوع نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن مانع افت بیشتر ین شده است. آمار مطلوب صادرات ماه اوت که با افزایش تقاضا برای تراشه‌های هوش مصنوعی همراه بوده نیز این انتظارات را تقویت کرده است. بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در نشست روز جمعه را ۸۰ درصد برآورد می‌کنند و انتظار دارند بانک مرکزی تا ژانویه یک‌بار دیگر نرخ بهره را افزایش دهد.

در صورت تداوم رشد دلار، مقاومت ۱۵۶.۰۰ در کانون توجه قرار می‌گیرد. در مقابل، حمایت ۱۵۳.۸۰ می‌تواند نخستین محدوده مهم در صورت بازگشت فشار فروش باشد.

کاهش ارزش پوند به پایین‌تر از ۱.۳۵

پوند بریتانیا با افت به زیر ۱.۳۵ دلار، به پایین‌ترین سطح خود از اوایل اوت رسید. افزایش تقاضا برای دلار آمریکا در آستانه تصمیم فدرال رزرو و احتمال افزایش نرخ بهره، بر پوند فشار وارد کرده است. در مقابل، انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلستان در نشست روز پنج‌شنبه نرخ بهره را در سطح ۳.۷۵ درصد ثابت نگه دارد. اگرچه داده‌های اخیر از سریع‌ترین رشد اقتصاد بریتانیا در ۱۸ ماه گذشته حکایت دارند، افزایش قیمت نفت در پی تنش‌های خلیج فارس چشم‌انداز تورم را پیچیده‌تر کرده است. در این شرایط، بازارها همچنان احتمال یک مرحله افزایش نرخ بهره در ماه نوامبر را در نظر دارند.

برای بازگشت پوند، عبور از مقاومت ۱.۳۵۳۰ اهمیت دارد؛ در صورت ادامه افت نیز محدوده ۱.۳۴۵۰ نخستین حمایت پیش روی قیمت خواهد بود.

تداوم صعود نقره به بالاتر ۶۴ دلار

نقره در معاملات روز چهارشنبه برای دومین جلسه متوالی رشد کرد و قیمت هر اونس آن از ۶۴ دلار عبور کرد. کاهش شتاب رشد قیمت نفت و تثبیت بازده اوراق قرضه در آستانه تصمیم‌های مهم بانک‌های مرکزی، به تقویت نقره کمک کرد. قیمت نفت خام پس از افزایش غیرمنتظره ذخایر نفت آمریکا از بالاترین سطوح چندماهه عقب نشست، اما تداوم اختلالات در خاورمیانه مانع افت بیشتر آن شد. در همین حال، بازده اوراق قرضه در بازارهای جهانی به ثبات رسید. بازارها افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فدرال رزرو برای مهار تورم را به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. همچنین انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن سیاست انقباضی‌تری در پیش بگیرد و بانک مرکزی انگلستان نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.

در صورت تداوم تقاضا برای نقره، مقاومت ۶۴.۸۰ دلار هدف بعدی قیمت خواهد بود. در مقابل، عقب‌نشینی از سطوح فعلی می‌تواند حمایت ۶۲.۷۰ دلار را در کانون توجه قرار دهد.