بهبود فضای ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی (06.17.2026)

  بازارهای جهانی در معاملات روز چهارشنبه به روند بهبود خود ادامه دادند. خوش‌بینی‌ها نسبت به نهایی شدن توافق صلح میان آمریکا و ایران، تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های ریسک‌پذیر را افزایش داده است. این موضوع از نگرانی‌ها درباره تداوم فشارهای تورمی نیز کاسته است.

افت بهای نفت از ارزهایی مانند یورو و پوند حمایت کرد. در مقابل، طلا و نقره بخش عمده‌ای از دستاوردهای اخیر خود را حفظ کردند. معامله‌گران اکنون در انتظار نخستین تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو به ریاست کوین واش هستند.در همین حال، سیاست‌های پولی همچنان در کانون توجه بازارها قرار دارند. افزایش اخیر نرخ بهره در ژاپن و نزدیک شدن به نشست بانک مرکزی انگلستان، توجه سرمایه‌گذاران را به مسیر نرخ‌های بهره معطوف کرده است. فعالان بازار در حال ارزیابی این موضوع هستند که آیا بانک‌های مرکزی بزرگ جهان به سیاست‌های انقباضی خود ادامه خواهند داد یا خیر.

بازگشت یورو به مرز ۱.۱۶ دلار

نرخ برابری یورو در معاملات اخیر تا محدوده ۱.۱۶ دلار پیشروی کرد و به بالاترین سطح خود از اوایل ماه ژوئن رسید. بهبود تمایلات ریسک‌پذیر در بازارهای جهانی و پیشرفت مذاکرات میان آمریکا و ایران، از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده این حرکت صعودی بودند.
بر اساس گزارش‌ها، توافق میان دو کشور که شامل رفع محدودیت‌های اعمال‌شده از سوی آمریکا و بازگشایی تنگه هرمز است، قرار است روز جمعه در سوئیس به امضا برسد. کاهش بهای نفت نیز به تعدیل انتظارات تورمی کمک کرده و باعث شده بازارها چشم‌انداز محتاطانه‌تری نسبت به افزایش‌های بیشتر نرخ بهره در منطقه یورو داشته باشند.
در همین حال، سرمایه‌گذاران همچنان در حال ارزیابی مسیر سیاست پولی بانک مرکزی اروپا هستند. کریستین لاگارد از کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک استقبال کرده است، اما یوآخیم ناگل هشدار داده که بازگشت کامل جریان عرضه نفت زمان‌بر خواهد بود و اثرات آن بر تورم به‌سرعت از بین نخواهد رفت.
در ادامه معاملات، محدوده ۱.۱۶۲۵ دلار به‌عنوان مقاومت نزدیک یورو/دلار زیر نظر خواهد بود. در سوی مقابل، سطح ۱.۱۵۶۵ دلار مهم‌ترین حمایت کوتاه‌مدت این جفت‌ارز محسوب می‌شود.

تثبیت طلا در سطوح بالای ۴۳۰۰ دلار

بهای هر اونس طلا در معاملات روز چهارشنبه در بالای سطح ۴,۳۰۰ دلار تثبیت شد و همچنان بیش از ۲ درصد بازدهی هفتگی را حفظ کرد. سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار امضای رسمی توافق موقت صلح میان آمریکا و ایران هستند؛ توافقی که قرار است روز جمعه در سوئیس نهایی شود.این توافق که ازسرگیری صادرات نفت از طریق خلیج فارس و ارائه برخی امتیازات اقتصادی به ایران را در بر می‌گیرد، به کاهش نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی و تشدید فشارهای تورمی کمک کرده است. در نتیجه، بخشی از ریسک‌های ژئوپلیتیک که در ماه‌های اخیر از طلا حمایت می‌کردند، کاهش یافته‌اند.
در همین حال، توجه بازارها به تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو معطوف شده است. این نشست نخستین جلسه به ریاست کوین واش خواهد بود و انتظار می‌رود نرخ‌های بهره بدون تغییر باقی بمانند. این رویداد در حالی برگزار می‌شود که بانک مرکزی استرالیا اخیراً نرخ بهره را در سطح ۴.۳۵ درصد حفظ کرده و بانک مرکزی ژاپن نیز نرخ بهره را به ۱ درصد افزایش داده است.
طلا برای حفظ روند صعودی خود نیازمند عبور از محدوده ۴,۳۶۰ دلار است، در حالی که سطح ۴,۲۸۵ دلار همچنان به‌عنوان تکیه‌گاه اصلی قیمت شناخته می‌شود.

ین در نزدیکی محدوده ۱۶۰.۴ متوقف شد

ین ژاپن در معاملات روز چهارشنبه در محدوده ۱۶۰.۴۰ در برابر هر دلار نوسان کرد و با وجود انتشار آمارهای قوی تجاری و افزایش اخیر نرخ بهره، همچنان تحت فشار باقی ماند. صادرات ژاپن در ماه مه نسبت به مدت مشابه سال گذشته ۱۷ درصد افزایش یافت و سریع‌ترین رشد خود را از اواخر سال ۲۰۲۲ به ثبت رساند؛ رشدی که عمدتاً ناشی از افزایش تقاضا برای خودرو و محصولات نیمه‌هادی بود.
این آمار پس از آن منتشر شد که بانک مرکزی ژاپن برای مهار فشارهای تورمی، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد و به ۱ درصد رساند. با این حال، اختلاف‌نظرها در میان سیاست‌گذاران این بانک همچنان ادامه دارد و یکی از اعضای هیئت سیاست‌گذاری نسبت به افزایش ریسک‌های پیش روی رشد اقتصادی و بازار کار هشدار داده است.در همین حال، ین همچنان با موانعی نظیر معاملات فروش استقراضی و استراتژی‌های «کری ترید» مواجه است. فاصله قابل توجه میان بازدهی دارایی‌ها در ژاپن و آمریکا نیز همچنان از عوامل محدودکننده رشد این ارز به شمار می‌رود.
در صورت عبور دلار/ین از محدوده ۱۶۰.۵۰ دلار، فضای بیشتری برای ادامه رشد فراهم خواهد شد. در مقابل، سطح ۱۵۹.۰۰ دلار نزدیک‌ترین حمایت مهم این جفت‌ارز محسوب می‌شود.

بازگشت پوند به بالای ۱.۳۴ دلار

نرخ برابری پوند انگلیس با عبور از سطح ۱.۳۴ دلار به بالاترین محدوده خود از اوایل ماه ژوئن رسید. بهبود تمایلات ریسک‌پذیر در بازارهای جهانی و پیشرفت مذاکرات میان آمریکا و ایران، از مهم‌ترین عوامل حمایت‌کننده این حرکت صعودی بودند.بر اساس گزارش‌ها، توافق میان دو کشور که شامل رفع محدودیت‌های تجاری و بازگشایی تنگه هرمز است، قرار است روز جمعه در سوئیس به امضا برسد. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و افت بهای انرژی نیز از فضای بازارهای مالی حمایت کرده و فشار بر دارایی‌های ریسک‌پذیر را کاهش داده است.
در همین حال، سرمایه‌گذاران در آستانه نشست روز پنج‌شنبه بانک مرکزی انگلستان قرار دارند. اگرچه انتظار می‌رود نرخ بهره در سطح ۳.۷۵ درصد بدون تغییر باقی بماند، اما بازارها همچنان مسیر سیاست پولی این بانک را با دقت دنبال می‌کنند. تداوم تورم در سطوح بالا و رشد ضعیف اقتصادی، سیاست‌گذاران را در موقعیتی دشوار قرار داده است.معامله‌گران در حال حاضر تنها یک مرحله افزایش دیگر نرخ بهره را برای سال جاری محتمل می‌دانند و زمان آن را به ماه دسامبر موکول کرده‌اند. همچنین انتخابات میان‌دوره‌ای مِیکرفیلد در روز پنج‌شنبه می‌تواند بر فضای سیاسی و انتظارات اقتصادی داخلی بریتانیا اثرگذار باشد.
در ادامه معاملات، محدوده ۱.۳۴۶۰ دلار به‌عنوان مانع نزدیک پیش روی پوند/دلار مطرح است. در مقابل، سطح ۱.۳۴۰۰ دلار همچنان نقش حمایت اصلی این جفت‌ارز را ایفا می‌کند.

پایداری نقره در نزدیکی مرز ۷۰ دلار

بهای هر اونس نقره در معاملات روز چهارشنبه در محدوده ۷۰ دلار نوسان کرد و توانست سود هفتگی خود را در حدود ۳ درصد حفظ کند. سرمایه‌گذاران همچنان در انتظار امضای توافق موقت میان آمریکا و ایران هستند؛ توافقی که قرار است روز جمعه در سوئیس نهایی شود و می‌تواند به کاهش بیشتر تنش‌های ژئوپلیتیک در بازارهای جهانی منجر شود.بر اساس مفاد اولیه این توافق، ازسرگیری صادرات نفت ایران و تسهیل تردد تجاری در خلیج فارس در دستور کار قرار دارد. این تحولات به کاهش نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی و تشدید فشارهای تورمی کمک کرده و از فضای ریسک‌پذیر بازارها حمایت کرده است.
در همین حال، توجه سرمایه‌گذاران به تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو معطوف شده است. این نشست نخستین جلسه به ریاست کوین واش خواهد بود و انتظار می‌رود نرخ‌های بهره بدون تغییر باقی بمانند. بازارها همچنین در حال ارزیابی پیامدهای تصمیمات اخیر بانک‌های مرکزی هستند. بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را در سطح ۴.۳۵ درصد حفظ کرده، در حالی که بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را به ۱ درصد افزایش داده است.
در نمای تکنیکال، تراز ۷۰.۴۰ دلار نخستین ایستگاه مقاومتی پیش‌روی خریداران خواهد بود؛ این در حالی است که در صورت برگشت روند، محدوده ۶۸.۲۵ دلار به عنوان سنگر حمایتی کلیدی قیمت عمل می‌کند.