بازارها در جست‌وجوی ثبات میان تنش‌های ژئوپلیتیک (06.10.2026)

بازارهای جهانی در حالی معاملات روز چهارشنبه را آغاز کردند که سرمایه‌گذاران هم‌زمان تحولات خاورمیانه و چشم‌انداز سیاست‌های پولی را زیر نظر داشتند.

 در این میان، نشست بانک مرکزی اروپا به مهم‌ترین کانون توجه بازارها تبدیل شده است.انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا برای مهار فشارهای تورمی و مقابله با افزایش هزینه‌های انرژی، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش دهد. این چشم‌انداز از یورو حمایت کرده و به بهبود نسبی عملکرد آن در برابر برخی ارزهای اصلی انجامیده است.در همین حال، تشدید تنش‌ها میان آمریکا و ایران، قیمت نفت را در سطوح بالا نگه داشته است. رشد بهای انرژی نگرانی‌ها درباره تداوم تورم را افزایش داده و بر انتظارات مربوط به سیاست‌های پولی تأثیر گذاشته است. این شرایط همچنین فشار بر بازار فلزات گران‌بها را حفظ کرده است.در بازار ارز، ین ژاپن با وجود انتشار داده‌های قوی‌تر تورمی، همچنان در نزدیکی پایین‌ترین سطوح چند ماه اخیر معامله می‌شود. در مقابل، پوند انگلیس از بهبود تمایلات بازار و امیدواری‌ها به کاهش تنش‌های منطقه‌ای حمایت گرفته و روندی صعودی را تجربه کرده است.

رشد آرام یورو در آستانه نشست بانک مرکزی اروپا

یورو در معاملات روز چهارشنبه تا محدوده ۱.۱۵۴ دلار پیشروی کرد. این ارز پس از بهبود تمایلات بازار و فروکش کردن تنش‌ها در خاورمیانه، بخشی از افت‌های اخیر خود را جبران کرد و از پایین‌ترین سطوح دو ماه گذشته فاصله گرفت.اکنون نگاه سرمایه‌گذاران به نشست بانک مرکزی اروپا دوخته شده است؛ جایی که انتظار می‌رود تداوم فشارهای تورمی و افزایش هزینه‌های انرژی، زمینه را برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره فراهم کند.با توجه به اینکه این اقدام تا حد زیادی در قیمت‌ها لحاظ شده است، توجه معامله‌گران بیش از هر چیز به اظهارات کریستین لاگارد معطوف خواهد بود. بازارها در جست‌وجوی نشانه‌هایی درباره مسیر سیاست‌های پولی و زمان‌بندی احتمالی اقدامات بعدی بانک مرکزی اروپا هستند.
مقاومت اولیه یورو/دلار در محدوده ۱.۱۵۷۰ قرار دارد؛ در حالی که سطح ۱.۱۵۱۰ نزدیک‌ترین حمایت پیش روی بازار محسوب می‌شود.

سقوط طلا به پایین‌تر از ۴,۲۰۰ دلار

بهای هر اونس طلا در معاملات روز چهارشنبه به پایین‌تر از مرز ۴,۲۰۰ دلار عقب‌نشینی کرد و به پایین‌ترین سطح خود از اواخر ماه مارس رسید.تشدید تنش‌ها میان آمریکا و ایران، پس از انتشار گزارش‌هایی درباره سرنگونی یک بالگرد و واکنش نظامی ایالات متحده، امیدها به کاهش تنش‌ها را کمرنگ کرد و قیمت نفت را به سطوح بالاتری رساند. رشد بهای انرژی بار دیگر نگرانی‌ها درباره فشارهای تورمی را افزایش داده است.در همین حال، آمارهای قوی بازار کار آمریکا نیز انتظارات برای تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو را تقویت کرده است. این شرایط، در آستانه انتشار داده‌های مهم تورمی، فشار بر طلا را حفظ کرده و جذابیت دارایی‌های بدون بازده را کاهش داده است.
محدوده ۴,۲۴۰ دلار نخستین مانع پیش روی خریداران طلا به شمار می‌رود. در مقابل، سطح ۴,۱۴۰ دلار نزدیک‌ترین تکیه‌گاه حمایتی این فلز محسوب می‌شود.

رکود ین در نزدیکی کف‌های چندماهه

ین ژاپن در معاملات روز چهارشنبه در محدوده ۱۶۰.۳ در برابر دلار نوسان کرد. با وجود انتشار آمارهای تورمی قوی، این ارز همچنان در نزدیکی ضعیف‌ترین سطوح خود در بیش از یک سال گذشته معامله می‌شود.شاخص قیمت تولیدکننده ژاپن در ماه می با رشد ۶.۱ درصدی منتشر شد که فراتر از انتظارات بازار بود. افزایش هزینه‌های انرژی نقش مهمی در این رشد ایفا کرد و بار دیگر بر تداوم فشارهای تورمی در اقتصاد ژاپن تأکید داشت.انتشار این داده‌ها گمانه‌زنی‌ها درباره افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن را تقویت کرده است. سرمایه‌گذاران اکنون احتمال می‌دهند این نهاد در ماه‌های پیش رو به سمت سیاست‌های پولی انقباضی‌تر حرکت کند و در ادامه سال نیز گام‌های بیشتری در این مسیر بردارد.
در معاملات پیش‌رو، قیمت ۱۶۰.۹۰ به عنوان مقاومت و سطح ۱۵۹.۴۰ به عنوان حمایت کلیدی شناخته می‌شوند.

بازگشت پوند به ۱.۳۴ دلار

پوند انگلیس پس از فاصله گرفتن از پایین‌ترین سطح سه هفته اخیر خود، به سمت مرز ۱.۳۴ دلار حرکت کرد. بهبود تمایلات بازار پس از کاهش تنش‌ها میان ایران و اسرائیل، از این ارز حمایت کرده است.این تغییر فضا پس از آن رخ داد که دو طرف تحت فشارهای دیپلماتیک، نشانه‌هایی از کاهش تنش‌های نظامی را بروز دادند. فروکش کردن نگرانی‌ها درباره گسترش درگیری‌ها نیز بخشی از تقاضا برای دارایی‌های امن را کاهش داد.با وجود آنکه تنش‌های ژئوپلیتیک پیشین موجب رشد قیمت نفت و افزایش انتظارات تورمی شده بود، بازارها همچنان افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان در ماه سپتامبر را محتمل می‌دانند.با این حال، اختلاف‌نظر میان سیاست‌گذاران این نهاد همچنان ادامه دارد. برخی از اعضای بانک مرکزی معتقدند با توجه به نشانه‌های کندی اقتصاد و تعدیل شرایط بازار کار، سطح فعلی نرخ بهره به اندازه کافی محدودکننده است.
عبور از محدوده ۱.۳۴۱۰ می‌تواند راه را برای ادامه رشد پوند/دلار هموار کند. در مقابل، سطح ۱.۳۳۲۰ نخستین حمایت مهم این جفت‌ارز به شمار می‌رود.

سقوط نقره به ۶۴ دلار

قیمت نقره در معاملات روز چهارشنبه به سمت مرز ۶۴ دلار عقب‌نشینی کرد و به پایین‌ترین سطح خود از اواخر ماه مارس رسید.تشدید تنش‌ها میان آمریکا و ایران، پس از انتشار گزارش‌هایی درباره سرنگونی یک بالگرد آمریکایی و واکنش نظامی واشنگتن، چشم‌انداز کاهش تنش‌ها را با ابهام بیشتری روبه‌رو کرد. این تحولات قیمت نفت را در مسیر صعودی قرار داد و نگرانی‌ها درباره تداوم فشارهای تورمی را افزایش داد.در همین حال، رشد هزینه‌های انرژی و انتظارات مربوط به تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، فشار بر بازار فلزات گران‌بها را حفظ کرده است. معامله‌گران اکنون در آستانه انتشار آمارهای مهم تورم و اشتغال آمریکا، با احتیاط بیشتری موقعیت‌های خود را مدیریت می‌کنند.
محدوده ۶۶.۲۰ دلار نخستین مانع پیش روی خریداران نقره به شمار می‌رود. در مقابل، سطح ۶۳.۲۰ دلار نزدیک‌ترین تکیه‌گاه حمایتی این فلز محسوب می‌شود.