افزایش احتمال رشد نرخ بهره فدرال رزرو در پی آمار قوی اقتصادی آمریکا (۱۴۰۵/۰۸/۰۸)

رشد اقتصادی آمریکا و تداوم فشارهای تورمی، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر را تقویت کرده و قیمت فلزات گران‌بها را تحت فشار قرار داده است.

طلا با کاهش به پایین‌تر از ۴۰۰۰ دلار، در مسیر ثبت افت ماهانه ۴ درصدی قرار دارد. نقره نیز به محدوده ۵۱ دلار عقب‌نشینی کرده و در آستانه پایان ماه اکتبر، نزدیک به ۱۵ درصد کاهش قیمت را تجربه کرده است.در بازار ارز، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و افزایش انتظارات برای تشدید سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا، به بازگشت یورو به بالاتر از ۱.۱۲۰۰ کمک کرد. پوند بریتانیا نیز با افزایش احتمال رشد نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان در ماه نوامبر، به سمت ۱.۳۴۰۰ حرکت کرد. هم‌زمان، مواضع انقباضی بانک مرکزی ژاپن باعث تقویت ین تا محدوده ۱۵۷ در برابر دلار شد. امیدواری به پیشرفت‌های دیپلماتیک در خاورمیانه نیز تقاضا برای دلار را به‌عنوان دارایی امن کاهش داد.

یورو با ادامه روند صعودی از سطح ۱.۱۲۰۰ عبور کرد

جفت‌ارز یورو/دلار در معاملات آسیایی روز جمعه برای سومین روز معاملاتی متوالی به روند صعودی خود ادامه داد و پس از فاصله گرفتن از پایین‌ترین سطح چندماهه در محدوده ۱.۱۱۰۰، به بالاتر از ۱.۱۲۰۰ رسید. افزایش احتمال رشد نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در ماه دسامبر برای مقابله با فشارهای تورمی ناشی از قیمت بالای انرژی، از یورو حمایت کرده است. در همین حال، کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا و امیدواری به پیشرفت‌های دیپلماتیک در خاورمیانه نیز به تضعیف دلار کمک کرده‌اند.

با این حال، رشد سالانه ۳.۴ درصدی اقتصاد آمریکا در سه‌ماهه سوم، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر را در محدوده ۷۵ درصد حفظ کرده است. از سوی دیگر، نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی از مسیر تنگه هرمز همچنان مانع رشد بیشتر یورو می‌شود. سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار انتشار آمار رشد اقتصادی و نرخ بیکاری منطقه یورو هستند. از نظر تکنیکال، ادامه حرکت صعودی این جفت‌ارز با مقاومت ۱.۱۲۲۰ روبه‌رو خواهد شد، در حالی که محدوده ۱.۱۱۵۰ نخستین حمایت در صورت بازگشت فشار فروش است.

عقب‌نشینی طلا و سقوط به زیر مرز ۴,۰۰۰ دلار

قیمت هر اونس طلا در معاملات روز جمعه به پایین‌تر از ۴۰۰۰ دلار رسید و به روند نزولی خود ادامه داد. رشد اقتصادی قوی آمریکا و تداوم فشارهای تورمی، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال جاری را تقویت کرده و بر قیمت طلا فشار وارد کرده است. شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا در ماه سپتامبر ۰.۵ درصد افزایش یافت و نرخ تورم سالانه را به ۳.۶ درصد رساند. همچنین اقتصاد این کشور در سه‌ماهه سوم رشد سالانه ۳.۴ درصدی را ثبت کرد.

با وجود اینکه فدرال رزرو در آستانه انتخابات میان‌دوره‌ای نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد، بازارهای آتی همچنان احتمال افزایش آن در ماه دسامبر را حدود ۷۵ درصد برآورد می‌کنند. این شرایط باعث شده است طلا در ماه اکتبر نزدیک به ۴ درصد از ارزش خود را از دست بدهد. از نظر تکنیکال، محدوده ۳۹۵۰ دلار می‌تواند نخستین حمایت در برابر ادامه کاهش قیمت باشد. در صورت بازگشت تقاضا نیز طلا برای جبران بخشی از زیان‌های اخیر باید از مقاومت ۴۰۶۰ دلار عبور کند.

تقویت ین ژاپن تا محدوده ۱۵۷ در برابر دلار

ین ژاپن در معاملات روز جمعه برای سومین جلسه معاملاتی متوالی به روند صعودی خود ادامه داد و به محدوده ۱۵۷ در برابر دلار رسید. این افزایش ارزش پس از آن رخ داد که بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را در سطح ۱.۲۵ درصد ثابت نگه داشت. مقامات این بانک اعلام کردند که تورم بنیادی به هدف ۲ درصدی رسیده و شرایط برای افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر فراهم شده است. در این میان، هاجیمه تاکا، یکی از اعضای هیئت‌مدیره بانک مرکزی، با تصمیم حفظ نرخ بهره مخالفت کرد و خواستار افزایش فوری آن به ۱.۵ درصد شد.

از سوی دیگر، انتشار گزارش‌های مالی ضعیف شرکت‌های فناوری، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داد و به تقویت ین کمک کرد. هم‌زمان، بهبود بازده اوراق قرضه و چشم‌انداز رشد اقتصادی ژاپن، مدیران سرمایه‌گذاری بین‌المللی را به خرید دوباره اوراق قرضه این کشور ترغیب کرده است. در بازار ارز، ادامه تقویت ین می‌تواند جفت‌ارز دلار/ین را به سمت حمایت ۱۵۶.۷۰ هدایت کند، در حالی که سطح ۱۵۸.۱۰ مقاومت اولیه در صورت بازگشت تقاضا برای دلار خواهد بود.

صعود پوند به محدوده ۱.۳۴۰۰ با افزایش احتمال رشد نرخ بهره

پوند بریتانیا در معاملات روز جمعه بازار آسیا برای سومین روز متوالی در برابر دلار تقویت شد و به محدوده ۱.۳۴۰۰ رسید. این روند صعودی تحت تأثیر افزایش انتظارات برای رشد ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان در هفته آینده شکل گرفته است. سرمایه‌گذاران همچنین احتمال می‌دهند این بانک در ماه فوریه نیز نرخ بهره را بار دیگر افزایش دهد.

در همین حال، هیلی، وزیر دارایی بریتانیا، برای کاهش پیامدهای افزایش قیمت انرژی، طرح افزایش مالیات بر بانک‌ها، درآمدهای حاصل از پس‌انداز و مالکان املاک را مطرح کرده است. از سوی دیگر، امیدواری به برقراری صلح در خاورمیانه، تقاضا برای دلار را به‌عنوان دارایی امن کاهش داده است. احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر نیز از ۸۴ درصد به ۷۵ درصد کاهش یافته است. از نظر تکنیکال، سطح ۱.۳۴۲۰ می‌تواند مانع ادامه رشد پوند در برابر دلار شود، در حالی که حمایت ۱.۳۳۳۰ در صورت افزایش فشار فروش اهمیت خواهد داشت.

عقب‌نشینی نقره تا ۵۱ دلار

قیمت نقره در معاملات روز جمعه تا ۵۱ دلار کاهش یافت و به پایین‌ترین میزان خود از نوامبر ۲۰۲۵ رسید. رشد قدرتمند اقتصاد آمریکا و تداوم فشارهای تورمی، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده و قیمت این فلز گران‌بها را تحت فشار قرار داده است. شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی آمریکا در ماه سپتامبر ۰.۵ درصد افزایش یافت و نرخ تورم سالانه را به ۳.۶ درصد رساند. همچنین اقتصاد این کشور در سه‌ماهه سوم، رشد سالانه ۳.۴ درصدی را ثبت کرد.

اگرچه فدرال رزرو در آستانه انتخابات میان‌دوره‌ای نرخ بهره را بدون تغییر نگه داشت، ابزار فدواچ احتمال افزایش آن در ماه دسامبر را ۷۵ درصد نشان می‌دهد. در پی این تحولات، نقره در مسیر ثبت کاهش نزدیک به ۱۵ درصدی در ماه اکتبر قرار دارد و ممکن است برای دومین ماه متوالی با عملکرد منفی به کار خود پایان دهد. از نظر تکنیکال، تداوم فشار فروش می‌تواند قیمت را به حمایت ۵۰.۵۰ دلار نزدیک کند. در مقابل، اگر نقره بار دیگر روند صعودی در پیش بگیرد، مقاومت ۵۳.۲۰ دلار مانع اولیه رشد قیمت خواهد بود.