افزایش یورو با رشد ۰.۶٪ی تولید ناخالص داخلی منطقه یورو(06.12.2025)

یورو در پی تفاوت مسیرهای سیاست‌گذاری میان بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو آمریکا، به بالاترین سطح خود در سه سال اخیر نزدیک شد. هم‌زمان، ین ژاپن نیز با تجدید تهدیدات تعرفه‌ای از سوی ایالات متحده تقویت شد

یورو در آستانه اوج سه‌ساله با تشدید شکاف سیاستی میان ECB و فدرال رزرو

یورو روز چهارشنبه با حفظ جایگاه خود بالای سطح ۱.۱۴ دلار، به بالاترین سطح خود در سه سال اخیر نزدیک شد؛ چرا که اختلاف سیگنال‌های سیاستی میان بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو آمریکا، بر انتظارات بازارها تأثیر گذاشته است.

در حالی‌که ECB هشتمین کاهش متوالی نرخ بهره را اجرا کرد و نرخ سپرده را به ۲٪ رساند، برخی مقامات این بانک اشاره کردند که احتمال دارد روند تسهیل پولی موقتاً متوقف شود تا تأثیر تعرفه‌های جدید آمریکا ارزیابی گردد.

در همین حال، تورم منطقه یورو در ماه مه به ۱.۹٪ کاهش یافت و تولید ناخالص داخلی (GDP) در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۵ رشد ۰.۶٪ی را ثبت کرد که قوی‌ترین عملکرد از اواخر سال ۲۰۲۲ تاکنون محسوب می‌شود.

در آمریکا، کاهش بیشتر از حد انتظار در داده‌های تورم مصرف‌کننده (CPI) باعث شد گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال آغاز کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر افزایش یابد. با این حال، استحکام بازار کار و ریسک‌های ناشی از تعرفه‌های تجاری، فضای عدم‌اطمینان را تقویت کرده‌اند.

از منظر تکنیکال، مقاومت کلیدی در ۱.۱۵۳۰ و سطح حمایت مهم در ۱.۱۴۶۰ قرار دارد.

تقویت ین تا سطح ۱۴۴ با افزایش تقاضای پناهگاهی

ین ژاپن با افزایش تقاضا برار ۱۴ی دارایی‌های امن، به حدود ۱۴۴ در برابر دلار آمریکا تقویت شد؛ حرکتی که پس از اعلام تعرفه‌های جدید از سوی رئیس‌جمهور ترامپ و نگرانی‌های  د۲.۵۰ناشی از آن در بازارهای جهانی رخ داد. ترامپ اعلام کرد که این تعرفه‌ها به‌صورت یک‌جانبه با هدف پیشبرد توافقات تجاری اعمال خواهند شد؛ موضوعی که شوک جدیدی به فضای تجارت بین‌المللی وارد کرد.

در سطح داخلی، شاخص اعتماد کسب‌وکارها در ژاپن طی سه‌ماهه دوم کاهش بیشتری را تجربه کرد. با وجود رویکرد محتاطانه، کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، بار دیگر تأکید کرد که اگر نرخ تورم به هدف ۲٪ نزدیک شود، افزایش نرخ بهره همچنان گزینه‌ای روی میز خواهد بود.

از منظر تکنیکال، مقاومت کلیدی در ۱۴۵.۳۰ و سطح حمایت قرار دارد.

جهش طلا به ۳۳۷۰ دلار در پی تحولات بغداد

قیمت طلا روز چهارشنبه به حدود ۳۳۷۰ دلار در هر اونس رسید؛ رشدی که در پی افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و تقویت گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره در آمریکا رخ داد. ایالات متحده به دلیل تهدیدات مرتبط با ایران، کارکنان سفارت خود را از بغداد تخلیه کرد. همچنین، طرح‌های جدید تعرفه‌ای دونالد ترامپ بر میزان نااطمینانی‌ها در بازار افزود.

هم‌زمان، داده‌های تورم مصرف‌کننده (CPI) آمریکا ضعیف‌تر از حد انتظار منتشر شد و احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه سپتامبر را افزایش داد؛ به‌طوری‌که بازارها اکنون ۵۰ واحد پایه کاهش نرخ را تا پایان سال ۲۰۲۴ قیمت‌گذاری کرده‌اند.

معامله‌گران اکنون در انتظار انتشار داده‌های تورم تولیدکننده (PPI) و نشست هفته آینده فدرال رزرو هستند تا مسیر بعدی سیاست پولی را بهتر ارزیابی کنند.

از منظر تکنیکال، مقاومت اولیه در ۳۳۹۲ دلار و حمایت کلیدی در ۳۳۵۰ دلار قرار دارد.

پوند با برنامه بودجه‌ای جدید بریتانیا اوج گرفت

پوند انگلیس روز چهارشنبه به ۱.۳۵۳ دلار رسید و به بالاترین سطح خود در سه سال گذشته نزدیک شد؛ این حرکت عمدتاً به دلیل تضعیف دلار آمریکا و بهبود ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی بود.

در داخل بریتانیا، «ریچل ریوز» وزیر دارایی، از برنامه بودجه‌ای چندساله به ارزش ۲ تریلیون پوند رونمایی کرد. این طرح با هدف بهبود خدمات عمومی ارائه شده، اما به دلیل فضای محدود مالی، ممکن است در آینده نیاز به افزایش مالیات‌ها وجود داشته باشد.

با وجود نشانه‌هایی از افزایش نرخ بیکاری و کاهش سرعت رشد دستمزدها، بازارها انتظار دارند که بانک مرکزی انگلیس (BoE) در نشست پیش‌رو نرخ بهره را بدون تغییر نگه دارد.

همچنین توافق اولیه تجاری میان ایالات متحده و چین فضای کلی بازار را تقویت کرد.

از منظر تکنیکال، مقاومت کلیدی در ۱.۳۶۰۰ و سطح حمایت در ۱.۳۴۲۵ قرار دارد.

عقب‌نشینی نقره به ۳۶ دلار؛ چشم‌انداز همچنان صعودی

نقره پس از رسیدن به اوج ۱۳ ساله، روز چهارشنبه تا حوالی ۳۶ دلار در هر اونس عقب‌نشینی کرد؛ چرا که معامله‌گران به ذخیره سود پرداختند. با این حال، چشم‌انداز بلندمدت این فلز گران‌بها همچنان صعودی باقی مانده است.

تقاضای صنعتی—به‌ویژه در حوزه‌های انرژی خورشیدی و الکترونیک—اکنون بیش از نیمی از مصرف جهانی نقره را تشکیل می‌دهد. بازار برای پنجمین سال متوالی با کسری عرضه مواجه است، هرچند مؤسسه نقره (Silver Institute) پیش‌بینی کرده که این کسری در سال ۲۰۲۵ حدود ۲۱٪ کاهش یابد.

از سوی دیگر، انتشار داده‌های ضعیف‌تر از انتظار در مورد تورم آمریکا موجب شده تا انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو تقویت شود؛ عاملی که به‌طور کلی از بازار فلزات گران‌بها حمایت می‌کند.

از منظر تکنیکال، مقاومت کلیدی در ۳۶.۹۰ دلار و سطح حمایت در ۳۵.۴۰ دلار قرار دارد.