ضعف داده‌های اقتصادی آمریکا، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داد (06.05.2025)

یورو/دلار بالای سطح ۱.۱۴۰۰ پیش از تصمیم بانک مرکزی اروپا

در آغاز معاملات روز پنج‌شنبه، جفت‌ارز یورو/دلار کمی بالاتر از سطح ۱.۱۴۰۰ معامله می‌شود؛ زیرا بازارها در انتظار کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا هستند. این کاهش، در صورت وقوع، هفتمین کاهش پیاپی محسوب می‌شود و نرخ بهره سپرده را به ۲.۰۰٪ می‌رساند. تورم پایین‌تر از انتظار در منطقه یورو نیز از سیاست تسهیلی حمایت می‌کند.

دلار آمریکا همچنان تحت فشار است، زیرا داده‌های ناامیدکننده مربوط به شاخص خدمات ISM و اشتغال بخش خصوصی ADP (با رشد تنها ۳۷ هزار نفر) باعث تضعیف آن شده‌اند. اکنون توجه بازارها به گزارش اشتغال غیرکشاورزی در روز جمعه و سخنان رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، درباره چشم‌انداز نرخ بهره و مذاکرات تجاری اتحادیه اروپا و آمریکا معطوف است.

مقاومت کلیدی این جفت‌ارز در سطح ۱.۱۴۶۰ قرار دارد و نخستین سطح حمایت در ۱.۱۳۲۰ دیده می‌شود.

ین ژاپن با ضعف دلار آمریکا موقعیت خود را حفظ کرد

در معاملات روز پنج‌شنبه، ین ژاپن نزدیک به سطح ۱۴۲.۹ در برابر دلار معامله شد و توانست پس از رشد ۱ درصدی روز چهارشنبه، موقعیت خود را حفظ کند. این رشد عمدتاً به دلیل تضعیف گسترده دلار آمریکا پس از انتشار داده‌های ضعیف اشتغال و بخش خدمات ایالات متحده رقم خورد.

در داخل ژاپن، دستمزدهای واقعی برای چهارمین ماه پیاپی در ماه آوریل کاهش یافت، چرا که تورم از رشد دستمزدها پیشی گرفت و نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز اقتصادی این کشور را افزایش داد. با این حال، رئیس بانک مرکزی ژاپن، کازوئو اوئدا، بار دیگر تأکید کرد که در صورت تحقق شرایط لازم در زمینه رشد و تورم، آماده افزایش نرخ بهره خواهند بود.

مقاومت کلیدی ین در سطح ۱۴۴.۴۰ قرار دارد و نخستین سطح حمایت در ۱۴۲.۵۰ دیده می‌شود.

قیمت طلا در نزدیکی ۳٬۳۷۰ دلار تثبیت شد؛ احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافت

در معاملات روز پنج‌شنبه، قیمت طلا در نزدیکی سطح ۳٬۳۷۰ دلار در نوسان بود. تقاضا برای دارایی‌های امن پس از انتشار داده‌های ضعیف اشتغال بخش خصوصی (ADP) و شاخص خدمات آمریکا افزایش یافت و انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری را تقویت کرد.

هم‌زمان، احتیاط سرمایه‌گذاران بیشتر شد؛ چرا که ترامپ تعرفه‌های فولاد و آلومینیوم را دو برابر کرد و رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ را در مذاکرات تجاری "بسیار دشوار" توصیف کرد. در حالی که ترامپ خواستار تسهیل سیاست پولی شده، مقامات فدرال رزرو همچنان محتاط باقی مانده‌اند.

اکنون توجه بازارها به گزارش اشتغال آمریکا در روز جمعه معطوف شده است که می‌تواند سرنخ‌های بیشتری از مسیر سیاست‌گذاری آتی ارائه دهد.

از منظر تکنیکال، نخستین سطح حمایت مهم طلا در محدوده ۳٬۳۲۰ دلار قرار دارد و مقاومت اولیه در سطح ۳٬۳۸۵ دلار دیده می‌شود.

داده‌های ضعیف آمریکا مانع افت بیشتر پوند شدند

در معاملات بامدادی پنج‌شنبه، جفت‌ارز پوند/دلار (GBP/USD) تا حوالی ۱.۳۵۵۰ عقب‌نشینی کرد، زیرا دلار آمریکا با بازگشت جزئی همراه بود. با این حال، داده‌های ضعیف اقتصادی از ایالات متحده می‌تواند مانع از افت بیشتر این جفت‌ارز شود. شاخص خدمات ISM برای ماه مه به ۴۹.۹ کاهش یافت و گزارش اشتغال ADP تنها ۳۷ هزار شغل جدید را نشان داد، که همین موضوع باعث شد ترامپ فدرال رزرو را "بیش از حد دیرهنگام" بخواند و بار دیگر خواستار کاهش نرخ بهره شود.

در بریتانیا، داده‌های قوی‌تر از انتظار شاخص‌های مدیران خرید (PMI) از پوند حمایت کردند؛ شاخص ترکیبی (کامپوزیت) در سطح ۵۰.۳ و شاخص خدمات در ۵۰.۹ قرار گرفت. همچنین، صادرکنندگان بریتانیایی از تصمیم ترامپ برای به تعویق انداختن افزایش تعرفه بر فولاد استقبال کردند.

از نظر تکنیکال، نخستین سطح حمایت مهم در ۱.۳۴۲۵ و نخستین مقاومت در ۱.۳۶۰۰ قرار دارد.

صعود نقره به ۳۴.۶۰ دلار در پی افزایش تقاضای صنعتی

قیمت نقره روز چهارشنبه به نزدیکی ۳۴.۶۰ دلار در هر اونس رسید؛ رشدی که عمدتاً ناشی از جریان‌های پناهگاه امن در بحبوحه افزایش ریسک‌های جهانی و تنش‌های تجاری بود. چشم‌انداز رشد جهانی که توسط سازمان همکاری و توسعه اقتصادی (OECD) کاهش یافت، به همراه تعرفه‌های جدید آمریکا، موجب افزایش نوسانات بازار شد. درگیری‌های مداوم در اوکراین و خاورمیانه نیز به نگرانی‌ها دامن زدند. در همین حال، تقاضای پایدار از سوی بخش‌های صنعتی به تقویت قیمت نقره کمک کرد. نسبت قیمت طلا به نقره همچنان بالا باقی مانده که این موضوع می‌تواند به معنی ادامه‌دار بودن روند صعودی نقره باشد.

از منظر تکنیکال، نخستین سطح حمایت مهم برای نقره در ۳۳.۶۵ دلار و نخستین مقاومت کلیدی در ۳۴.۹۰ دلار قرار دارد.