Pasar global memulai pekan ini dengan pijakan yang lebih positif setelah jeda dalam operasi militer AS dan Iran mengurangi kekhawatiran langsung atas pasokan energi dan inflasi. Amerika Serikat diam-diam menangguhkan kampanye serangannya yang berlangsung hampir dua minggu terhadap Iran pada Jumat malam, sementara Teheran menghentikan operasi pembalasan dan memulai diskusi dengan Oman mengenai Selat Hormuz. Perkembangan ini mendorong harga minyak turun tajam, mendukung logam mulia dan obligasi pemerintah setelah berminggu-minggu berada di bawah tekanan dari kenaikan biaya energi.
Meskipun sentimen geopolitik membaik, pasar tetap sensitif terhadap perkembangan di Selat Hormuz dan Laut Merah. Minyak mentah Brent telah naik hampir 40% selama Juli karena gangguan meluas di jalur pelayaran utama, sementara laporan serangan Houthi terhadap fasilitas Saudi Aramco menunjukkan bahwa risiko regional belum hilang. Investor juga bersiap untuk pekan makroekonomi yang sibuk yang menampilkan keputusan kebijakan Federal Reserve, PDB AS kuartal kedua, data inflasi PCE, pertemuan Bank of Japan, dan laporan pendapatan perusahaan besar.
Imbal Hasil Obligasi Treasury AS 10 Tahun: Imbal hasil obligasi Treasury AS 10 tahun turun menjadi sekitar 4,64%, mundur dari level tertinggi enam bulan setelah jeda operasi militer AS-Iran mendorong harga minyak lebih rendah. Pengurangan pasokan langsung dan kekhawatiran inflasi mendukung obligasi pemerintah. Pasar sekarang fokus pada keputusan suku bunga Federal Reserve, PDB kuartal kedua, data inflasi PCE, dan pendapatan perusahaan besar.
Imbal Hasil Obligasi Inggris 10 Tahun: Imbal hasil obligasi pemerintah Inggris 10 tahun turun menjadi 5,07%, mundur dari level tertinggi dua bulan pada hari Kamis setelah harga minyak mundur dari level mendekati $100 per barel. Penjualan ritel Inggris naik 1% pada bulan Juni, jauh melebihi perkiraan, karena cuaca hangat dan pengeluaran terkait Piala Dunia mendukung konsumsi. Kepercayaan konsumen juga mencapai level tertinggi enam bulan, sementara angka PMI menunjukkan aktivitas bisnis kembali tumbuh. Amerika Serikat memberlakukan tarif baru sebesar 10% hingga 12,5% pada beberapa negara, termasuk Inggris, meskipun Inggris mengatakan kesepakatan perdagangan yang ada tetap berlaku.
Imbal Hasil Obligasi Pemerintah Jepang 10 Tahun: Imbal hasil obligasi pemerintah Jepang 10 tahun naik menjadi sekitar 2,81%, meningkat untuk sesi keempat berturut-turut dan mencapai level tertinggi dalam dua minggu karena ekspektasi pengetatan lebih lanjut dari Bank of Japan menguat. Inflasi Juni meningkat ke level tertinggi enam bulan sebesar 1,7%, mendukung argumen untuk suku bunga yang lebih tinggi, meskipun BOJ diperkirakan akan mempertahankan kebijakan tidak berubah pada pertemuan mendatangnya. Pergerakan harga minyak mentah Brent sebelumnya di atas $100 dan imbal hasil obligasi pemerintah AS di atas 4,7% juga menambah tekanan ke atas, bersamaan dengan meningkatnya kekhawatiran atas prospek fiskal Jepang.
Imbal Hasil Bund Jerman 10 Tahun: Imbal hasil Bund Jerman 10 tahun turun di bawah 3,2%, meskipun tetap mendekati level tertinggi 15 tahun pada hari Kamis. Penurunan tersebut mengikuti penurunan harga minyak mentah Brent setelah harga sempat mencapai $100. Aktivitas bisnis zona euro kembali tumbuh pada bulan Juli, didukung oleh pemulihan yang kuat di sektor manufaktur Jerman, meskipun kepercayaan konsumen sedikit melemah. Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga tidak berubah tetapi mengindikasikan bahwa kenaikan suku bunga pada bulan September masih mungkin terjadi, karena harga energi terus menimbulkan risiko inflasi.
Harga emas naik sekitar 1% menuju $4.100 per ons, pulih dari level terendah sembilan bulan karena penurunan harga minyak meredakan kekhawatiran inflasi dan suku bunga. Pergerakan ini menyusul jeda operasi militer AS-Iran pada akhir pekan, di mana Washington menangguhkan kampanye serangan yang berlangsung hampir dua minggu dan Iran mengakhiri serangan balasan. Teheran juga memulai diskusi dengan Oman mengenai Selat Hormuz. Emas mengalami kesulitan pada sesi sebelumnya karena gangguan menyebar dari Selat Hormuz ke Laut Merah. Bank Sentral AS (Federal Reserve) secara luas diperkirakan akan mempertahankan suku bunga tidak berubah pada hari Rabu sebelum berpotensi menaikkannya pada bulan September.
Harga perak naik lebih dari 2% mendekati $60 per ons, menjauh dari level terendah delapan bulan karena penurunan harga minyak mengurangi pasokan dan kekhawatiran inflasi. Pemulihan ini terjadi setelah jeda aktivitas militer AS-Iran, dengan kedua pihak menangguhkan operasi dan Iran memulai pembicaraan dengan Oman mengenai Hormuz. Logam mulia sebelumnya berada di bawah tekanan karena gangguan regional meluas, sementara pasar memperkirakan The Fed akan mempertahankan suku bunga tidak berubah sebelum kemungkinan kenaikan pada bulan September.
Keputusan Suku Bunga Zona Euro: Bank Sentral Eropa (ECB) mempertahankan suku bunga tidak berubah pada bulan Juli setelah menaikkan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan Juni, kenaikan pertama dalam tiga tahun. Para pembuat kebijakan mengadopsi pendekatan hati-hati dan menunggu karena inflasi yang lebih rendah dan aktivitas ekonomi mengurangi urgensi untuk tindakan segera. Prospek energi secara umum tetap konsisten dengan proyeksi ECB pada bulan Juni, meskipun ketidakpastian masih ada. Presiden ECB Christine Lagarde memperingatkan bahwa harga energi yang tinggi dalam jangka panjang dapat menciptakan inflasi yang lebih luas melalui efek putaran kedua.
Pesanan Barang Tahan Lama AS: Pesanan barang tahan lama turun 4,5% menjadi $332 miliar pada bulan Mei, sesuai dengan perkiraan setelah revisi kenaikan 8,5% pada bulan April. Ini adalah penurunan paling tajam sejak Juni 2025. Pesanan peralatan transportasi turun 14%, dipimpin oleh penurunan 51,8% dalam pesanan pesawat terbang, sementara permintaan barang modal juga melemah. Tidak termasuk transportasi, pesanan meningkat 1,3%, melebihi perkiraan. Pesanan barang modal inti, ukuran penting investasi bisnis, naik 1,6% setelah revisi penurunan pada bulan April.
Tingkat Pengangguran Inggris: Tingkat pengangguran tetap berada di angka 4,9% dalam tiga bulan hingga Mei, lebih baik dari perkiraan peningkatan menjadi 5,0%. Jumlah orang yang menganggur menurun sebanyak 17.000 menjadi 1,76 juta, meskipun masih 81.000 lebih tinggi dibandingkan tahun sebelumnya. Lapangan kerja meningkat sebanyak 148.000 menjadi 34,475 juta, jauh melebihi perkiraan dan menandai peningkatan terkuat sejak Juli 2025. Lapangan kerja meningkat 340.000 dari tahun sebelumnya, didukung oleh pertumbuhan baik posisi penuh waktu maupun paruh waktu. Jumlah orang yang memiliki pekerjaan kedua meningkat menjadi 1,278 juta, mewakili 3,7% dari seluruh orang yang bekerja.
Kenaikan harga minyak meningkatkan ekspektasi inflasi, mendorong probabilitas kenaikan suku bunga Fed pada bulan September menjadi 78%.
Detail Yen Menambah Tekanan pada BOJ (22 Juli 2026)Imbal hasil obligasi 10 tahun Jepang naik menjadi 2,74%, level tertinggi dalam satu minggu, karena harga minyak yang lebih tinggi dan yen yang berada di level terendah dalam 40 tahun memperkuat ekspektasi pengetatan kebijakan moneter lebih lanjut oleh BOJ.
DetailBergabunglah dengan Channel Telegram Kami dan Berlangganan Sinyal Trading Kami secara Gratis!
Bergabunglah dengan Telegram!
