Dolar Menguat dan Emas Turun di Tengah Selera Risiko (19 - 23 Mei)

Dolar AS bertahan di dekat 100,8, menuju kenaikan mingguan 0,6% karena data yang lemah meningkatkan taruhan pemangkasan suku bunga The Fed. Euro rebound ke $1,12 karena inflasi yang kuat dan harapan pemangkasan suku bunga ECB. Pound bertahan di dekat $1,32 karena data pekerjaan Inggris meningkatkan peluang pemangkasan suku bunga BoE. Yen naik ke 145 meskipun PDB Jepang turun 0,2%, dengan BoJ tetap berhati-hati.

Emas turun ke sekitar $3.200, bersiap untuk kerugian mingguan sebesar 3% karena optimisme perdagangan memangkas permintaan safe haven. Perak turun di bawah $32,2, tertekan oleh meredanya taruhan pemotongan suku bunga tetapi didukung oleh dolar yang lebih lemah. Minyak mentah Brent bertahan di dekat $65, naik karena harapan perdagangan, tetapi kenaikan dibatasi oleh risiko pasokan Iran dan meningkatnya persediaan.

Imbal hasil 10-tahun AS naik tipis pada akhir minggu, dengan imbal hasil Jerman juga naik mendekati 2,58%, sementara imbal hasil 10-tahun Jepang mencapai titik tertinggi enam minggu sebesar 1,45%.

Inflasi AS

Pada bulan April 2025, inflasi tahunan AS melambat menjadi 2,3%, terendah sejak Februari 2021, sedikit di bawah ekspektasi. Harga energi turun 3,7%, sementara inflasi pangan dan transportasi mereda. Inflasi inti tetap pada 2,8% seperti yang diharapkan. CPI bulanan naik 0,2%, dipimpin oleh biaya tempat tinggal.

Inflasi Jerman

Inflasi Jerman bertahan di 2,1% pada bulan April, terendah sejak Oktober 2024. Harga energi turun tajam, menurunkan inflasi barang, meskipun inflasi jasa naik menjadi 3,9%. Inflasi inti meningkat menjadi 2,9%

PDB Inggris

Ekonomi Inggris tumbuh 0,7% pada Q1 2025, yang terkuat dalam tiga kuartal, melampaui ekspektasi. Pertumbuhan didorong oleh layanan, manufaktur, dan peningkatan investasi dalam peralatan dan pesawat. PDB tahun ke tahun naik 1,3%.

Klaim Pengangguran AS

Klaim pengangguran awal tetap stabil di angka 229.000, sesuai dengan perkiraan. Klaim berkelanjutan naik tipis menjadi 1,88 juta. Klaim pegawai federal turun sedikit di tengah pemutusan hubungan kerja yang sedang berlangsung.

PDB Jepang

PDB Jepang berkontraksi 0,2% pada Q1 2025, lebih buruk dari yang diharapkan. Ekspor turun sementara impor meningkat, dan belanja konsumen tetap stagnan. Investasi bisnis naik 1,4%. PDB tahunan turun 0,7%.

Mata Uang

Indeks dolar AS bertahan di dekat 100,8, didukung oleh data ekonomi yang lemah dan ekspektasi pemangkasan suku bunga The Fed. Euro bangkit kembali tetapi tetap tertekan oleh ekspektasi pemangkasan ECB. Pound bertahan di dekat $1,32 di tengah data tenaga kerja yang lemah. Yen menguat meskipun ekonomi Jepang mengalami kontraksi.

Komoditas

Emas turun ke $3.200, turun lebih dari 3% selama seminggu, karena meredanya ketegangan AS-Tiongkok mengurangi permintaan safe haven. Perak turun di bawah $32,2. Minyak mentah Brent bertahan di sekitar $65, didukung oleh optimisme perdagangan tetapi dibatasi oleh meningkatnya risiko pasokan dan peningkatan persediaan AS yang mengejutkan.

Saham

Saham AS mengakhiri minggu ini dengan kenaikan. Nasdaq naik 6,5%, S&P 500 naik 4,9%, dan Dow naik 3%. Saham teknologi memimpin reli, dengan Nvidia melonjak 15%, diikuti oleh kenaikan kuat di Meta, Amazon, Microsoft, dan Google.