بازارهای مالی ماه نوامبر را در شرایطی آغاز کردند که سرمایه‌گذاران همچنان در حال ارزیابی تصمیم اخیر فدرال رزرو و احتمال افزایش دوباره نرخ بهره در ماه دسامبر هستند. شاخص دلار پس از یک هفته پرنوسان در نزدیکی ۱۰۲ تثبیت شد و بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا نیز در حوالی پایین‌ترین مقادیر هفت هفته اخیر باقی ماند. فدرال رزرو با اشاره به تداوم رشد اقتصادی و فشارهای تورمی، نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد حفظ کرد. با وجود این تصمیم، بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر را حدود ۷۵ درصد برآورد می‌کنند. اکنون توجه سرمایه‌گذاران به گزارش اشتغال اکتبر، شاخص‌های مدیران خرید مؤسسه ISM و سخنرانی مقامات فدرال رزرو معطوف شده است.
در همین حال، تحولات خاورمیانه همچنان بر قیمت انرژی و انتظارات تورمی تأثیر می‌گذارند. قیمت نفت برنت با افزایش امیدها به پیشرفت مذاکرات با میانجی‌گری قطر و کاهش احتمال تشدید درگیری‌ها میان آمریکا و ایران، به پایین‌تر از ۱۱۱ دلار رسید. کاهش قیمت نفت به بهبود وضعیت طلا و نقره کمک کرد، در حالی که فروکش کردن نگرانی‌ها درباره سهام شرکت‌های فناوری، تقاضا برای دارایی‌های امن را کاهش داد. در اروپا، مشکلات مالی فرانسه همچنان بر چشم‌انداز یورو فشار وارد می‌کند و بانک مرکزی اروپا (ECB) نیز نرخ‌های بهره را بدون تغییر نگه داشته است. در مقابل، بازارهای بریتانیا خود را برای افزایش احتمالی نرخ بهره بانک مرکزی این کشور (BoE) آماده می‌کنند.
بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا در نزدیکی ۴.۹۳ درصد نوسان کرد و همچنان در حوالی پایین‌ترین مقادیر هفت هفته اخیر باقی ماند. سرمایه‌گذاران پیش از انتشار گزارش اشتغال اکتبر، شاخص‌های ISM و سخنرانی مقامات فدرال رزرو، با احتیاط بیشتری عمل می‌کنند. در حال حاضر، بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را حدود ۷۵ درصد برآورد می‌کنند.
کاهش قیمت نفت از نگرانی‌های تورمی کاسته است. در عین حال، ثبات نسبی سهام شرکت‌های فناوری و بهبود ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران، تقاضا برای اوراق دولتی به‌عنوان دارایی امن را محدود کرده است.
بازده اوراق دولتی ۱۰ ساله بریتانیا به پایین‌تر از ۵.۳ درصد کاهش یافت و به کمترین مقدار از ۳۱ شهریور رسید. نخستین بودجه ارائه‌شده از سوی جان هیلی، وزیر دارایی بریتانیا، با قواعد مالی دولت مطابقت داشت و تغییر غیرمنتظره عمده‌ای به همراه نداشت. با این حال، حاشیه اطمینان مالی دولت به ۱۵ میلیارد پوند کاهش یافت.
اکنون تمرکز بازارها بر نشست ۱۴ آبان بانک مرکزی بریتانیا قرار دارد. سرمایه‌گذاران افزایش نرخ بهره در این نشست را تقریباً قطعی می‌دانند و احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی در ماه‌های فوریه و ژوئیه را نیز در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.
بازده اوراق دولتی ۱۰ ساله ژاپن پس از تصمیم بانک مرکزی این کشور (BoJ) برای حفظ نرخ بهره در ۱.۲۵ درصد، به پایین‌تر از ۲.۸ درصد رسید و کمترین مقدار سه ماه اخیر را ثبت کرد. مقامات بانک مرکزی اعلام کردند که تورم به هدف ۲ درصدی رسیده است؛ موضوعی که انتظارات برای افزایش دوباره نرخ بهره در ماه دسامبر را تقویت کرده است.
حاجیمه تاکاتا، عضو هیئت سیاست‌گذاری بانک مرکزی ژاپن، خواستار افزایش فوری نرخ بهره به ۱.۵ درصد شد. در همین حال، افزایش تمایل مدیران دارایی بین‌المللی به سرمایه‌گذاری در اوراق دولتی ژاپن نیز از قیمت این اوراق حمایت کرده است.
بازده اوراق دولتی ۱۰ ساله آلمان ماه اکتبر را در نزدیکی ۳.۳۴ درصد به پایان رساند و طی این ماه بیش از ۲۰ واحد پایه کاهش یافت. به این ترتیب، بازده این اوراق به مقادیری بازگشت که آخرین بار در اواخر ماه اوت مشاهده شده بود. نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی فرانسه و تنش‌های خاورمیانه، تقاضا برای اوراق دولتی آلمان را به‌عنوان دارایی امن افزایش داده است.
از سوی دیگر، ضعف رشد اقتصادی منطقه یورو و انقباض غیرمنتظره اقتصاد فرانسه بر بازده اوراق فشار وارد کرده‌اند. بانک مرکزی اروپا نیز نرخ‌های بهره را بدون تغییر حفظ کرد. کریستین لاگارد تأیید کرد که موضوع افزایش دوباره نرخ بهره در نشست مطرح شده، اما حمایت لازم را به دست نیاورده است.
طلا
قیمت هر اونس طلا بار دیگر از ۳,۹۰۰ دلار عبور کرد و پس از نزدیک شدن به پایین‌ترین قیمت یک سال اخیر، بخشی از کاهش‌های گذشته را جبران کرد. افت قیمت نفت خام با تعدیل نگرانی‌های تورمی و کاهش انتظارات برای تشدید سیاست‌های انقباضی، به بهبود قیمت طلا کمک کرده است.
تلاش‌های دیپلماتیک برای جلوگیری از اقدامات نظامی جدید آمریکا علیه ایران نیز فشار نزولی بر قیمت انرژی وارد کرده است. در این شرایط، سرمایه‌گذاران منتظر گزارش اشتغال اکتبر آمریکا هستند تا چشم‌انداز نرخ بهره فدرال رزرو را ارزیابی کنند. بازارها همچنان احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر را حدود ۷۵ درصد برآورد می‌کنند.
نقره
قیمت نقره با حرکت به سمت ۵۰ دلار در هر اونس، بخشی از کاهش‌های اخیر خود را جبران کرد و از پایین‌ترین قیمت یک سال گذشته فاصله گرفت. کاهش قیمت نفت به تعدیل نگرانی‌های تورمی و انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره کمک کرده و زمینه بهبود قیمت این فلز را فراهم آورده است.
نقره در هفته گذشته تحت تأثیر افزایش نگرانی‌های تورمی ناشی از قیمت انرژی و فشار فروش در پی کاهش ارزش سهام شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی قرار داشت. اکنون گزارش اشتغال آمریکا و انتظارات درباره تصمیم بعدی فدرال رزرو از عوامل اصلی تأثیرگذار بر روند قیمت نقره به شمار می‌روند.
شاخص دلار آمریکا پس از یک هفته پرنوسان در نزدیکی ۱۰۲ تثبیت شد. سرمایه‌گذاران در انتظار انتشار گزارش اشتغال اکتبر، شاخص‌های مدیران خرید مؤسسه ISM و سخنرانی مقامات فدرال رزرو هستند تا چشم‌انداز روشن‌تری از مسیر سیاست پولی آمریکا به دست آورند.
در حال حاضر، بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را حدود ۷۵ درصد برآورد می‌کنند. از سوی دیگر، کاهش قیمت نفت و ثبات نسبی سهام شرکت‌های فناوری به بهبود ریسک‌پذیری سرمایه‌گذاران و کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن منجر شده است.
یورو ماه اکتبر را در نزدیکی ۱.۱۲ دلار به پایان رساند و با کاهش ارزش بیش از یک درصدی، همچنان در حوالی پایین‌ترین قیمت یک سال اخیر باقی ماند. انقباض غیرمنتظره اقتصاد فرانسه در سه‌ماهه سوم و افزایش بازده اوراق قرضه این کشور به بالاترین مقادیر دو دهه اخیر، نگرانی‌ها درباره وضعیت مالی فرانسه را تشدید کرده و بر یورو فشار وارد کرده است.
در همین حال، بانک مرکزی اروپا به اتفاق آرا نرخ‌های بهره را بدون تغییر حفظ کرد. کریستین لاگارد تأیید کرد که احتمال افزایش نرخ بهره در نشست مورد بررسی قرار گرفته، اما بانک مرکزی نشانه روشنی از مسیر سیاست پولی خود در ماه‌های آینده ارائه نکرده است.
پوند بریتانیا با عبور از ۱.۳۴ دلار به بالاترین قیمت خود از اواسط سپتامبر رسید و ماه اکتبر را با رشدی نزدیک به یک درصد به پایان رساند. این نخستین رشد ماهانه پوند از ماه اوت بود. بودجه جدید دولت بریتانیا نیز بدون تغییرات غیرمنتظره عمده ارائه شد، هرچند حاشیه اطمینان مالی دولت به ۱۵ میلیارد پوند کاهش یافت.
در همین حال، انتظارات برای افزایش نرخ بهره بانک مرکزی بریتانیا همچنان از ارزش پوند حمایت می‌کند. بازارها افزایش نرخ بهره در نشست ۱۴ آبان را تقریباً به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند و احتمال افزایش‌های دیگری را در ماه‌های فوریه و ژوئیه نیز در نظر دارند.
ین ژاپن در پی کاهش نگرانی‌ها درباره سهام شرکت‌های فناوری و افت تقاضا برای دارایی‌های امن، به روند صعودی سه‌روزه خود پایان داد و نرخ دلار در برابر آن به نزدیکی ۱۵۸ رسید. ساتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی ژاپن، هشدار داد که مقامات این کشور در صورت تشدید نوسانات بازار ارز ممکن است مداخله کنند.
بانک مرکزی ژاپن نیز نرخ بهره را در ۱.۲۵ درصد حفظ کرد. با این حال، ارزیابی این بانک مبنی بر رسیدن تورم به هدف ۲ درصدی، انتظارات برای افزایش احتمالی نرخ بهره در ماه دسامبر را تقویت کرده است.
فدرال رزرو پس از نخستین افزایش نرخ بهره از سال ۲۰۲۳ در ماه سپتامبر، در نشست اکتبر نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد حفظ کرد. با این حال، دو عضو کمیته سیاست‌گذاری از افزایش دوباره نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه حمایت کردند. مقامات فدرال رزرو با اشاره به رشد مطلوب اقتصاد، تداوم هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان و بالا ماندن تورم، بر ضرورت حفظ رویکرد محتاطانه در سیاست پولی تأکید کردند.
کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، همچنین از برنامه‌هایی برای کاهش تعداد نشست‌های مربوط به رأی‌گیری درباره نرخ بهره از سال ۲۰۲۷ خبر داد.
اقتصاد آمریکا در سه‌ماهه سوم با نرخ سالانه ۳.۴ درصد رشد کرد. این رقم بالاتر از رشد ۲.۲ درصدی سه‌ماهه دوم و پیش‌بینی ۳.۲ درصدی بازار بود و از شتاب گرفتن فعالیت‌های اقتصادی حکایت داشت.
سرمایه‌گذاری بخش خصوصی با حمایت هزینه‌های مرتبط با هوش مصنوعی ۱۹.۴ درصد افزایش یافت. همچنین، مخارج مصرف‌کنندگان ۳.۸ درصد و هزینه‌های دولت ۵.۳ درصد رشد کرد. در مقابل، صادرات ۵.۷ درصد کاهش یافت و واردات با جهش ۱۹.۷ درصدی همراه شد. سرمایه‌گذاری در بخش مسکن نیز روندی نزولی داشت.
شاخص اعتماد مصرف‌کنندگان ژاپن در ماه اکتبر از ۳۵.۴ به ۳۵.۰ کاهش یافت و پایین‌تر از پیش‌بینی ۳۵.۱ قرار گرفت. این رقم کمترین مقدار از ماه ژوئیه بود و از تضعیف اعتماد خانوارها به وضعیت اقتصادی حکایت داشت.
در جزئیات گزارش، شاخص شرایط کلی معیشت به ۳۳.۲ و تمایل به خرید کالاهای بادوام به ۲۶.۸ کاهش یافت. همچنین، شاخص انتظارات درآمدی در ۴۰.۴ قرار گرفت و چشم‌انداز اشتغال به ۳۹.۴ رسید.
بانک مرکزی اروپا در نشست اکتبر نرخ سپرده را در ۲.۵۰ درصد و نرخ تأمین مالی مجدد را در ۲.۶۵ درصد حفظ کرد. سیاست‌گذاران هشدار دادند که افزایش قیمت انرژی می‌تواند فشارهای تورمی را تشدید کند و هم‌زمان بر رشد اقتصادی منطقه یورو تأثیر منفی بگذارد. با این حال، فشارهای ناشی از رشد دستمزدها همچنان محدود ارزیابی شد.
کریستین لاگارد نیز تأیید کرد که موضوع افزایش دوباره نرخ بهره در نشست مطرح شده، اما اعضای بانک مرکزی با اجرای آن موافقت نکرده‌اند.
کاهش قیمت نفت از فلزات گران‌بها حمایت کرد (۱۴۰۵/۰۸/۱۱)بازارهای جهانی پس از نوسانات هفته گذشته، معاملات روز دوشنبه را در فضایی آرام آغاز کردند. با وجود این، معامله‌گران همچنان احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر را حدود ۷۵ درصد برآورد می‌کنند.
جزئیات
افزایش احتمال رشد نرخ بهره فدرال رزرو در پی آمار قوی اقتصادی آمریکا (۱۴۰۵/۰۸/۰۸)رشد اقتصادی آمریکا و تداوم فشارهای تورمی، احتمال افزایش دوباره نرخ بهره فدرال رزرو در ماه دسامبر را تقویت کرده و قیمت فلزات گران‌بها را تحت فشار قرار داده است.
جزئیاتهمین حالا به کانال تلگرام زفارکس بپیوندید و سیگنال‌های معاملاتی رایگان را دریافت کنید!
به کانال تلگرام ما بپیوندید!
