الموجة المتساهلة ترفع أسعار المعادن مع ارتفاع الين (12.04.2025)

اتجهت الأسواق يوم الخميس نحو توقعات عالمية متفائلة، مما أدى إلى ارتفاع أسعار المعادن الثمينة وإعادة تشكيل تحركات العملات الرئيسية.

ارتفع اليورو فوق 1.1670 دولار، حيث دعم التضخم المستقر في منطقة اليورو التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سيبقي على أسعار الفائدة دون تغيير حتى عام 2026، في حين ارتفع الجنيه الإسترليني نحو 1.33 دولار بفضل قوة بيانات الخدمات في المملكة المتحدة وضعف الدولار الأمريكي.

تداول الذهب فوق مستوى 4210 دولارًا بعد أن أظهر تقرير ADP انخفاضًا حادًا في وظائف القطاع الخاص في الولايات المتحدة، مما رفع احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل إلى ما يقرب من 90٪. وظلت الفضة قريبة من مستويات قياسية قرب 58 دولارًا، مدعومة بتدفقات قوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETF) وتقلص العرض في لندن وشنغهاي.

اليورو/الدولار الأمريكي ينخفض قليلاً لكن الخسائر تظل محدودة

تراجع زوج اليورو/الدولار الأمريكي نحو 1.1655 في التعاملات المبكرة يوم الخميس، مما قلص جزءًا من مكاسب يوم الأربعاء. أدى الارتداد الطفيف للدولار الأمريكي إلى زيادة الضغط، على الرغم من أن قوة الدولار الأمريكي لا تزال محدودة حيث لا تزال الأسواق تتوقع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. لا يزال اليورو مدعومًا بالرأي القائل بأن البنك المركزي الأوروبي قد وصل إلى نهاية دورة التيسير النقدي، وهو ما عززته تعليقات الرئيسة لاغارد بشأن بقاء التضخم قريبًا من 2٪.

يجد زوج اليورو/الدولار الأمريكي دعمًا عند 1.1600، بينما توجد المقاومة بالقرب من 1.1690.

الين يرتفع مع إشارات بنك اليابان المركزي بزيادة الزخم

ارتفع الين الياباني يوم الخميس إلى 155 مقابل الدولار، حيث تم تداوله بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوعين مع استمرار التكهنات برفع سعر الفائدة من قبل بنك اليابان المركزي. ساعدت ثقة المحافظ أويدا في التوقعات الاقتصادية لليابان وتوافق الحكومة مع بنك اليابان المركزي على تعزيز التوقعات بإمكانية إجراء تعديل هذا الشهر.

يواجه زوج الدولار/الين مقاومة بالقرب من 157.95، مع دعم عند حوالي 154.20.

الذهب يحافظ على قيمته مع تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة بعد تقرير ADP

تداول الذهب فوق مستوى 4,210 دولار، ليبقى قريباً من أعلى مستوى له في ستة أسابيع، حيث أظهرت بيانات ADP انخفاضاً حاداً قدره 32,000 وظيفة في القطاع الخاص، مما عزز التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. أدى تباطؤ التوظيف، وهو الأضعف منذ عام 2023، إلى تعزيز الحجج المؤيدة لتخفيف السياسة النقدية، حيث تقدر الأسواق الآن احتمالية اتخاذ قرار بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بنحو 90%.

يجد الذهب دعمًا عند حوالي 4170 دولارًا، بينما تقع المقاومة بالقرب من 4250 دولارًا.

استقرار زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، ومحدودية الاتجاه الهبوطي

انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي نحو 1.3330، متراجعاً من أعلى مستوى له في شهرين مع تراجع الطلب على الدولار الأمريكي الذي قلص المكاسب. ومع ذلك، استمرت التوقعات بخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل، مدعومة بأرقام مؤشر مديري المشتريات وأرقام ADP الضعيفة، في التخفيف من حدة الانخفاض. وتضيف حالة عدم اليقين السياسي طبقة أخرى من عدم الاستقرار مع اعتزام ترامب الكشف عن خليفة باول في أوائل العام المقبل، حيث يُنظر إلى كيفن هاسيت على أنه المرشح الأوفر حظاً.

يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على الدعم بالقرب من 1.3260، مع ظهور مقاومة حول 1.3390.

الفضة تتداول بالقرب من مستويات قياسية

تداولت الفضة عند حوالي 58.25 دولارًا، لتظل قريبة من أعلى مستوياتها القياسية وترتفع بنحو 100٪ منذ بداية العام، مدعومة بتقلص العرض العالمي وتوقعات بمزيد من التيسير النقدي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. أضافت صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالفضة حوالي 200 طن يوم الثلاثاء، وهي أكبر زيادة منذ عام 2022، في حين وصلت التدفقات إلى لندن إلى مستويات تاريخية وانخفضت مخزونات شنغهاي إلى أدنى مستوى لها في عشر سنوات.

تواجه الفضة مقاومة بالقرب من 59.10 دولارًا، بينما يوجد دعم عند حوالي 56.90 دولارًا.