المخاطر الجيوسياسية وتحذيرات صندوق النقد الدولي تلقي بظلالها على الأسواق (14 أكتوبر 2026)

أدت الهجمات الصاروخية التي شنها الحوثيون على شركة أرامكو السعودية وتصعيد الهجمات الإيرانية على ناقلات النفط في مضيق هرمز إلى تفاقم المخاوف بشأن الإمدادات، في حين أشار صندوق النقد الدولي إلى التهديدات التي يواجهها النمو العالمي جراء الصراع في الشرق الأوسط، وارتفاع مستويات الديون، واحتمال حدوث انعكاس في طفرة الذكاء الاصطناعي.

على الرغم من مخاطر العرض، أدى انخفاض أسعار النفط والتراجع الطفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى إراحة الأسواق المالية بعض الشيء قبيل صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة. وانتعش اليورو قليلاً لكنه ظل دون مستوى 1.12 وسط حالة من عدم اليقين بشأن السياسة المالية الفرنسية، في حين استقر الجنيه الإسترليني بالقرب من 1.323 عقب رفع توقعات النمو في المملكة المتحدة. واستقر سعر الذهب عند حوالي 4,150 دولاراً، وتداولت الفضة بالقرب من 59 دولاراً، في الوقت الذي كان فيه المستثمرون يقيّمون التوقعات بشأن رفع آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، تراجع الين نحو مستوى 158.5 مع استمرار حالة عدم اليقين بشأن الخطوة السياسة النقدية المقبلة لبنك اليابان المركزي. كما ساهمت تحذيرات صندوق النقد الدولي بشأن الديون العالمية وتقييمات شركات الذكاء الاصطناعي في تعزيز أجواء الحذر في الأسواق.

اليورو يستعيد قوته دون مستوى 1.12 دولار

انتعش اليورو قليلاً من أدنى مستوى له في 18 شهراً، حيث تم تداوله عند مستوى يقل قليلاً عن 1.12 دولار، وذلك بعد أن أدى تراجع أسعار النفط إلى انخفاض طفيف في قيمة الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية. ومع ذلك، لا يزال التضخم المستمر المدفوع بأسعار الطاقة، بالإضافة إلى حالة عدم اليقين المحيطة بميزانية فرنسا لعام 2027، يحدان من المكاسب، في الوقت الذي تتوقع فيه الأسواق رفع أسعار الفائدة في ديسمبر من قبل كل من البنك المركزي الأوروبي والبنك الاحتياطي الفيدرالي.

يقع مستوى المقاومة الأول عند 1.1240، بينما يبدأ مستوى الدعم من 1.1150.

الذهب يستقر بالقرب من 4,150 دولارًا

استقر سعر الذهب بالقرب من 4,150 دولارًا للأونصة بعد جلستين من الخسائر، حيث وجه المستثمرون انتباههم إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي المرتقب. وتُقدِّر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 77% بأن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير هذا الشهر، واحتمالًا بنسبة 88% برفع أسعار الفائدة في ديسمبر، وهو ما يتوافق مع تلميحات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك ويليامز بإجراء زيادة إضافية واحدة هذا العام. وفي الوقت نفسه، أدت تحذيرات صندوق النقد الدولي بشأن احتمال حدوث انعكاسات في تقييمات شركات الذكاء الاصطناعي، وارتفاع الدين العام، والصراع في الشرق الأوسط إلى استمرار الحذر في التعامل مع المخاطر.

يُتوقع أن يكون مستوى المقاومة الأول عند 4190 دولارًا، مع وجود مستوى دعم أولي بالقرب من 4140 دولارًا.

الين ينخفض نحو 158.5

تراجع الين إلى حوالي 158.5 مقابل الدولار في أعقاب تقارير تفيد بأن بنك اليابان المركزي يتردد في رفع أسعار الفائدة هذا الشهر، على الرغم من أن شهر ديسمبر لا يزال خيارًا مطروحًا. وأشار محافظ البنك كازوو أويدا إلى أن عوائد السندات طويلة الأجل ينبغي أن تتحدد وفقًا لقوى السوق، في حين واصلت أسعار النفط العالمية المرتفعة ممارسة الضغط على العملة.

ويُتوقع أن يكون مستوى المقاومة الأول عند 158.60، مع وجود مستوى دعم أولي بالقرب من 157.50.

الجنيه الإسترليني يستقر بالقرب من 1.323 دولار

استقر الجنيه الإسترليني بالقرب من مستوى 1.323 دولار، مدعومًا برفع صندوق النقد الدولي لتوقعاته بشأن النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة من 1.0% إلى 1.3%. وأشارت ميغان غرين، المسؤولة في بنك إنجلترا، إلى أنه قد يكون من الضروري أن تظل أسعار الفائدة أعلى من 3.75%، حيث تتوقع الأسواق المالية أربع زيادات في أسعار الفائدة خلال العام المقبل، على الرغم من أن العديد من المحللين يرون أن هذا التوقع مفرط في تفاؤله.

من الناحية الفنية، يقع مستوى المقاومة بالقرب من 1.3290، بينما يقع مستوى الدعم عند حوالي 1.3150.

سعر الفضة يتأرجح بالقرب من 59 دولارًا

تداولت الفضة بالقرب من مستوى 59 دولارًا بعد جلستين متتاليتين من الخسائر. وعلى غرار الذهب، لا يزال هذا المعدن حساسًا لتوقعات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة. كما تستمر حالة عدم اليقين الجيوسياسي وتحذيرات صندوق النقد الدولي بشأن النمو العالمي في التأثير على معنويات السوق.

من الناحية الفنية، يقع مستوى المقاومة بالقرب من 60.50 دولارًا، بينما يقع مستوى الدعم عند حوالي 58.20 دولارًا.