الأسواق تتوقف مؤقتا بعد خفض البنك المركزي الأوروبي، وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين بالين، والتوترات التجارية (04.18.2025)

تراجع اليورو قليلاً بعد أن قام البنك المركزي الأوروبي بخفض سعر الفائدة المتوقع على نطاق واسع، ولكنه حافظ على مكاسبه الشهرية القوية. وتماسك الين بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الياباني، في حين تراجع الذهب والفضة عن المستويات المرتفعة التي سجلها مؤخرًا حيث قام المتداولون بجني الأرباح قبل عطلة عيد الفصح. 

شهد الدولار الأمريكي قوة متواضعة عقب إشارات الاحتياطي الفدرالي المتشددة على الرغم من استمرار التوترات التجارية والمخاوف بشأن التضخم. وواصل الجنيه الإسترليني ارتفاعه مستفيدا من تراجع معدلات التضخم، في حين يتحول تركيز السوق إلى اجتماعات البنك المركزي الأسبوع المقبل والتطورات التجارية.

اليورو يتراجع بعد قرار البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة لكنه يحافظ على مكاسبه الأسبوعية

تراجع اليورو نحو 1.13 دولار يوم الجمعة، متراجعًا قليلاً من أعلى مستوى له منذ يناير 2022، بعد أن قام البنك المركزي الأوروبي بخفض سعر الفائدة المتوقع على نطاق واسع. خفض البنك المركزي سعر الفائدة على الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.25%. كان هذا هو التخفيض السادس على التوالي وأدى إلى انخفاض سعر الفائدة إلى أدنى مستوى له منذ أوائل عام 2023. كما أزال البنك المركزي الأوروبي أيضًا إشارته السابقة إلى أن السياسة” تقييدية“ ولكنه حذر من أن التوترات التجارية العالمية المتزايدة قد تضعف توقعات النمو.
على الرغم من التراجع، ارتفع اليورو بنحو 5% مقابل الدولار في أبريل/نيسان. وجاء هذا الارتفاع مدفوعًا بتزايد الشكوك حول هيمنة الدولار عالميًا وزيادة تفضيل المستثمرين لليورو. وجاء دعم إضافي من توقعات ارتفاع الإنفاق الدفاعي في منطقة اليورو، لا سيما في ألمانيا. وفي يوم الجمعة العظيمة، ومع هدوء الأسواق، استقر اليورو بالقرب من مستوى 1.1370.
وتوجد المقاومة الرئيسية عند مستوى 1.1415، يليها مستوى 1.1475 و1.1500. ويقع الدعم عند مستوى 1.1260 ثم 1.1180 ثم 1.1180 ثم 1.1100.

الين يحافظ على استقراره بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، وبنك اليابان تحت المجهر

استقر الين الياباني حول 142.3 مقابل الدولار يوم الجمعة، بالقرب من أعلى مستوى له في سبعة أشهر، بعد أن أظهرت بيانات التضخم تراجع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي إلى 3.6% في مارس/آذار وتوافق التضخم الأساسي مع التوقعات عند 3.2%.
ويتحول التركيز الآن إلى اجتماع بنك اليابان الأسبوع المقبل، حيث من المتوقع أن تبقى أسعار الفائدة عند 0.5%. ومع ذلك، قد يتم تخفيض توقعات النمو بسبب المخاوف من تأثير الرسوم الجمركية الأمريكية على الاقتصاد الياباني القائم على التصدير. من المرجح أن يلتزم بنك اليابان بالتشديد التدريجي، مدعومًا بارتفاع الأجور وأسعار المواد الغذائية.
نفى وزير المالية كاتو التلاعب بالعملة، قائلاً إن اليابان لا تتعمد إضعاف الين.
تقع المقاومة الرئيسية عند 144.20، مع وجود مستويات أخرى عند 148.30 و152.50. ويقف الدعم عند 141.80، يليه 141.00 و139.70.

الذهب يستقر عند أدنى مستوياته مع قيام المستثمرين بحجز الأرباح

أنهى الذهب الأسبوع عند مستوى 3,226 دولار للأونصة يوم الخميس، حيث أغلقت الأسواق يوم الجمعة العظيمة. قام المستثمرون بجني الأرباح بعد أن سجل الذهب مستوى قياسيًا مرتفعًا، مدفوعًا بالطلب على الملاذ الآمن وسط حالة عدم اليقين بشأن السياسة التجارية الأمريكية.
وتدرس إدارة ترامب فرض رسوم جمركية على أشباه الموصلات والمستحضرات الصيدلانية، بينما تدرس أيضًا تأجيل فرض رسوم على السيارات وتعليق بعض الرسوم على بعض الرسوم التقنية. وقال جيروم باول رئيس مجلس الاحتياطي الفدرالي إن البنك المركزي سينتظر المزيد من الوضوح قبل تعديل أسعار الفائدة، مشيرًا إلى أن التعريفات الجمركية قد ترفع التضخم وتبطئ النمو.

لا تزال المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين في بؤرة الاهتمام، مع انفتاح الصين على المناقشات في ظل ظروف معينة.
تقع المقاومة الرئيسية عند 3360 دولارًا، يليها 3380 دولارًا و3400 دولار. ويقف الدعم عند 3290 دولارًا، ثم 3245 دولارًا و3190 دولارًا.

الجنيه الإسترليني يصل إلى 1.327 دولار وسط تراجع التضخم

ارتفع الجنيه الإسترليني للجلسة السابعة على التوالي ليصل إلى 1.327 دولار، مسجلاً أطول ارتفاع له منذ يوليو. وجاء هذا التحرك مدعومًا إلى حد كبير بضعف الدولار الأمريكي، على الرغم من بيانات التضخم الضعيفة من المملكة المتحدة. وانخفضت أسعار المستهلكين الرئيسية إلى 2.6% بينما تباطأ تضخم الخدمات إلى 4.7%. وقد أدى ذلك إلى تقليل الضغط على بنك إنجلترا. وقد رفع المتداولون توقعات خفض أسعار الفائدة بشكل طفيف، حيث يتوقعون الآن 86 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام. قد يمنح تباطؤ التضخم البنك المركزي المزيد من المرونة لدعم الاقتصاد وسط التوترات التجارية العالمية وارتفاع تكاليف المعيشة.
إذا اخترق زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي فوق مستوى 1.3270، فإن مستويات المقاومة عند 1.3430 و1.3500. ويقع الدعم عند 1.3015، يليه 1.2900 و1.2700.

الفضة تتراجع مع قيام المتداولين بتثبيت مكاسبهم

أغلقت الفضة يوم الخميس عند 32.50 دولار للأونصة يوم الخميس، متراجعة من أعلى مستوياتها في أسبوعين حيث قام المتداولون بجني الأرباح بعد الارتفاع القوي. وكانت الأسواق هادئة بسبب عطلة يوم الجمعة العظيمة. وفي وقت سابق من هذا الأسبوع، أطلق الرئيس ترامب تحقيقًا في الرسوم الجمركية الجديدة المحتملة على المعادن وأشباه الموصلات والأدوية. كما أبدت الصين استعدادها المشروط لاستئناف المحادثات التجارية، مطالبةً بتوجهات سياسية أوضح ومفاوض أمريكي مدعوم بالكامل. وحذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من أن التعريفات الجمركية قد تغذي التضخم وتبطئ النمو، مضيفًا أن الاحتياطي الفيدرالي سينتظر المزيد من البيانات قبل تعديل أسعار الفائدة.
ومن الناحية الفنية، تتواجد المقاومة عند 32.70 دولارًا، يليها 33.15 دولارًا و34.20 دولارًا في حال اختراقها. ويقع الدعم عند 31.40 دولارًا، ويليه 30.20 دولارًا و29.20 دولارًا أدناه.