ارتفاع العائدات يضغط على الأسواق العالمية (09/02/2026)

ظلت الأسواق العالمية تحت الضغط، حيث أدى ارتفاع عائدات السندات وارتفاع تكاليف الطاقة والتوقعات باتباع بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية متشددة إلى تعزيز التوقعات بارتفاع أسعار الفائدة.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 4.8% يوم الأربعاء، مقتربًا من أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2023، حيث أدى ارتفاع أسعار النفط إلى تفاقم المخاوف بشأن التضخم ودفع توقعات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى حوالي 70%. وانخفض اليورو إلى ما دون 1.16 على الرغم من تسارع معدل التضخم في منطقة اليورو إلى 3.3%، في حين تراجع الجنيه الإسترليني إلى ما دون 1.35 وسط قوة الدولار والمخاوف المالية في المملكة المتحدة. وانخفض سعر الذهب نحو 4,300 دولار، وتراجع سعر الفضة إلى ما دون 64 دولارًا مع اقتراب توقعات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر من 70%. وفي الوقت نفسه، تراجع الين إلى ما بعد مستوى 160، حيث استمرت ارتفاع تكاليف الطاقة والفوارق الكبيرة في أسعار الفائدة في التغلب على المخاوف من التدخل.

اليورو ينخفض إلى ما دون 1.16 دولار

تداول اليورو عند مستوى أقل بقليل من 1.16 دولار أمريكي، في الوقت الذي كان فيه المستثمرون يستوعبون البيانات الجديدة للتضخم في منطقة اليورو. مدفوعًا بالصراع في الشرق الأوسط وارتفاع تكاليف الطاقة، ارتفع معدل التضخم السنوي إلى 3.3% في أغسطس، مسجلاً أعلى مستوى له منذ أواخر عام 2023. وتستبق الأسواق الآن وصول سعر الفائدة على الودائع لدى البنك المركزي الأوروبي إلى 2.70% بحلول ديسمبر، مع احتمال بنسبة 80% لرفع الفائدة للمرة الثانية، في حين حافظ الدولار الأمريكي على استقراره.

يقع مستوى المقاومة الأول عند 1.1630، بينما يبدأ مستوى الدعم من 1.1550.

الذهب ينخفض إلى 4,300 دولار

انخفض سعر الذهب إلى حوالي 4,300 دولار يوم الأربعاء، مسجلاً خسارته اليومية الرابعة على التوالي ومصلباً أدنى مستوى له في ثلاثة أسابيع. وأدى ارتفاع عوائد السندات وارتفاع أسعار النفط والتصريحات المتشددة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع احتمالات رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى ما يقرب من 70%. وتركز الأسواق الآن على بيانات التوظيف الأمريكية المرتقبة، في حين تستمر التوترات الجارية بين الولايات المتحدة وإيران في دعم أسعار الطاقة.

ويُتوقع أن يكون مستوى المقاومة الأول عند 4,330 دولاراً، مع وجود مستوى دعم أولي بالقرب من 4,260 دولاراً.

اليين يتجاوز حاجز 160

تراجع الين الياباني يوم الأربعاء إلى ما دون مستوى 160 مقابل الدولار، ليهبط إلى أدنى مستوى له في شهر واحد، متخليًّا عن ثلثي المكاسب التي حققها مؤخرًا بفضل التدخلات. وتستمر تكاليف الطاقة المرتفعة والضغوط المالية وفوارق أسعار الفائدة في الضغط على العملة. وفي حين اتفق المسؤولون الأمريكيون واليابانيون على التنسيق بشأن استقرار سعر الصرف، فإن الدعوات لاتخاذ إجراءات حاسمة عززت التوقعات برفع بنك اليابان المركزي لأسعار الفائدة.

يُتوقع أن يكون مستوى المقاومة الأول عند 160.80، مع وجود مستوى دعم أولي بالقرب من 159.50.

الجنيه الاسترليني ينخفض إلى ما دون 1.35 دولار

انخفض زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى حوالي 1.3496 دولار، ليوسع نطاق خسائره متجاوزًا عتبة 1.3500، حيث أدت التصريحات المتشددة التي أدلى بها رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي وارش إلى زيادة الطلب على الدولار على نطاق واسع. كما أدى ارتفاع الاقتراض في القطاع العام البريطاني إلى زيادة الضغط على الجنيه الإسترليني، في حين عززت البيانات القوية لمؤشر مديري المشتريات الصناعي الأمريكي التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى توجيه رؤوس الأموال بعيدًا عن العملات الأوروبية.

من الناحية الفنية، يقع مستوى المقاومة بالقرب من 1.3590، بينما يقع مستوى الدعم عند حوالي 1.3470.

سعر الفضة ينخفض إلى ما دون 64 دولارًا وسط ارتفاع العائدات

انخفض سعر الفضة يوم الأربعاء إلى ما دون مستوى 64 دولارًا، مواصلةً تراجعها في ظل ارتفاع عائدات السندات وتكاليف الطاقة، مما أدى إلى زيادة التوقعات برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. وأدت التصريحات المتشددة التي أدلى بها كيفن وارش إلى ارتفاع احتمالات رفع سعر الفائدة في سبتمبر إلى ما يقارب 70%. وتركز الأسواق الآن على تقارير التوظيف الأمريكية المرتقبة، في حين استمر تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران في دفع أسعار النفط إلى الارتفاع.

من الناحية الفنية، يقع مستوى المقاومة بالقرب من 64.40 دولارًا، بينما يقع مستوى الدعم عند حوالي 62.50 دولارًا.