ارتفاع أصول الملاذ الآمن وسط توقعات الاحتياطي الفدرالي والمخاطر الجيوسياسية (09.27.2024)

تستعد الأسواق العالمية لتقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي القادم، مع استقرار الدولار قبل صدور هذا المقياس الرئيسي للتضخم. ويكتسب زوج اليورو/الدولار الأمريكي زخمًا مع ارتفاع عملات المخاطرة، في حين ضعف الين بعد بيانات التضخم المخففة في طوكيو والنهج الحذر الذي يتبعه بنك اليابان. لا يزال الذهب بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة، مدعومًا بالطلب على الملاذ الآمن وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي والتوترات الجيوسياسية، بينما تقترب الفضة من ذروتها في عام 2023 حيث أدى خفض أسعار الفائدة الصينية إلى تحسين معنويات السوق. يستقر الجنيه الإسترليني، حيث يترقب المتداولون تأثير بيانات التضخم الأمريكية على مؤشر الدولار، والتي قد تؤثر على تحركات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

ارتفاع عملات المخاطرة مع استقرار الدولار قبل صدور تقرير التضخم الأمريكي الرئيسي

استقر مؤشر الدولار الأمريكي حول 100.7 يوم الجمعة مع استعداد المتداولين لتقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي القادم، وهو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم. وفي يوم الخميس، واجه المؤشر ضغوطًا في ظل ارتفاع اليوان والعملات الأخرى ذات المخاطر العالية بعد التزام الصين بزيادة الدعم المالي والنقدي. بالإضافة إلى ذلك، كشفت البيانات الأخيرة عن انخفاض طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى أدنى مستوى لها في أربعة أشهر، مما يشير إلى قوة سوق العمل. كما تم تأكيد نمو الناتج المحلي الإجمالي عند 3% للربع الثاني، مع تعديل أرقام الربع الأول إلى أعلى، كما ارتفعت تقديرات النمو للعام بأكمله لكل من عامي 2023 و2022. علاوة على ذلك، ظلت طلبيات السلع المعمرة ثابتة الشهر الماضي، متحدية التوقعات بانخفاض كبير بنسبة 2.6%. تنقسم الأسواق حاليًا حول ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سينفذ تخفيضًا آخر لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر/تشرين الثاني أو يختار تخفيضًا أكثر تواضعًا بمقدار 25 نقطة أساس.

في زوج اليورو/الدولار الأمريكي، ستكون المقاومة الأولية عند مستوى 1.1220 يليها مستوى 1.1250 و 1.1300 إذا تم تجاوز هذا المستوى. وعلى الجانب السفلي، يقع الدعم الأول عند مستوى 1.1150، مع وجود دعم لاحق عند 1.1100 و1.1050 تحت هذا المستوى.

الين يهبط إلى ما دون 145 ين مع تراجع التضخم في طوكيو، وبنك اليابان المركزي يحافظ على حذره

انخفض الين الياباني إلى ما دون 145 ين مقابل الدولار يوم الجمعة، مسجلاً أدنى مستوى له في أكثر من ثلاثة أسابيع، حيث قام المستثمرون بتقييم تقرير التضخم في طوكيو، وهو مؤشر مهم لاتجاهات الأسعار الوطنية. وكشفت البيانات عن انخفاض معدل التضخم الأساسي في طوكيو إلى 2% في سبتمبر/أيلول، منخفضًا من 2.4% في أغسطس/آب، وهو ما يتماشى مع التوقعات ويعزز موقف بنك اليابان الحذر بشأن رفع أسعار الفائدة. أشار محضر اجتماع بنك اليابان المركزي في سبتمبر/أيلول إلى أن الأعضاء أكدوا على توخي الحذر فيما يتعلق بمخاطر ارتفاع التضخم مع التحذير من توقعات السوق المفرطة بشأن الزيادات المستقبلية في أسعار الفائدة. وأشار محافظ البنك المركزي الياباني كازو أويدا مؤخرًا إلى أن البنك لديه الوقت لتقييم تطورات السوق والتطورات الاقتصادية قبل إجراء أي تعديلات في السياسة، مما يشير إلى عدم وجود حاجة ملحة فورية لمزيد من الزيادات في أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، ضعف الين بشكل ملحوظ مقابل اليوان، في حين اكتسبت العملات الأخرى ذات المخاطر العالية قوة بعد التزام الصين بتعزيز تدابير الدعم المالي والنقدي.

في زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني، يقع الدعم الأول عند 145.20، مع وجود مستويات لاحقة عند 144.20 و143.30 تحت ذلك. وفي الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند 146.50، تليها مستويات 147.20 و148.00 إذا تم اختراق هذا المستوى.

الذهب يستقر بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة في الوقت الذي تترقب فيه الأسواق تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي الرئيسي

حوم الذهب حول مستوى 2,670 دولار للأونصة يوم الجمعة، محافظًا على مستوياته القياسية مع ترقب الأسواق تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي الهام لمعرفة المزيد من المعلومات حول توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. وستتم مراقبة المقياس المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي للتضخم عن كثب في وقت لاحق اليوم، لا سيما بعد أن أثارت البيانات الاقتصادية القوية يوم الخميس الشكوك حول دورة خفض أسعار الفائدة السريعة. تم تأكيد نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي عند 3% على أساس سنوي للربع الثاني، مع انخفاض مطالبات البطالة بشكل غير متوقع واستقرار طلبيات السلع المعمرة. ومع ذلك، تشير العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفدرالي إلى احتمال بنسبة 49% لخفض آخر بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر. وفي الوقت نفسه، فإن التحفيز المالي الجديد في الصين والتوترات المتزايدة في الشرق الأوسط تزيد من جاذبية الذهب. بالنسبة للأسبوع، من المقرر أن تسجل السبائك مكاسبها الثالثة على التوالي.

في الذهب، يقع الدعم الأول للذهب عند 2630، مع وجود مستويات لاحقة عند 2600 و2550 تحت ذلك. وفوق ذلك، تقع المقاومة الأولى عند 2685، تليها مستويات 2700 و2730 إذا تم تجاوز هذا المستوى.

الإسترليني مستقر قبيل صدور تقرير التضخم الأمريكي الرئيسي، والأنظار تتجه صوب الدولار

افتتح الجنيه الإسترليني عند مستوى 1.3390 صباح يوم الجمعة. لقد كان أسبوعًا هادئًا من حيث البيانات، ولكن العوامل الرئيسية التي أثرت على اتجاه الجنيه الإسترليني كانت التقارير الاقتصادية من الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن تؤدي بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي اليوم إلى خلق تقلبات في مؤشر الدولار، مما سيؤثر أيضًا على سعر صرف الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي.

في زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، يقع الدعم الأول عند مستوى 1.3330، مع وجود مستويات لاحقة عند 1.3300 و 1.3250 تحت ذلك المستوى. وفي الاتجاه الصعودي، تقع المقاومة الأولى عند 1.3400، تليها مستويات 1.3430 و 1.3470 إذا تم تجاوز هذا المستوى.

الفضة تقترب من ذروة 2023 مع تخفيضات أسعار الفائدة الصينية التي عززت من معنويات السوق

افتتحت الفضة عند مستوى 31.80 دولارًا صباح يوم الجمعة، لتختبر ذروة هذا العام مرة أخرى. وقد أثر التخفيض الأخير في معدلات إعادة الشراء لمدة 7 أيام ومعدلات إعادة الشراء العكسي في الصين بشكل إيجابي على الفضة من خلال خفض نسب كفاية رأس المال. ستلعب بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية القادمة، المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم، دورًا حاسمًا في تحديد اتجاه السوق.

في الفضة، يقع الدعم الأول عند 31.60، مع وجود مستويات لاحقة عند 31.30 و30.50 تحت ذلك. وعلى الجانب العلوي، تقع المقاومة الأولية عند 32.20، تليها مستويات 32.50 و33.00 إذا تم تجاوز هذا المستوى.