الملاذات الآمنة تسيطر على السوق (06.05.2026)

استقر مؤشر الدولار يوم الجمعة بالقرب من مستوى 99.4، وكان في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية مع استمرار حالة عدم اليقين في الشرق الأوسط في زيادة الطلب على الأصول الآمنة. قال الرئيس دونالد ترامب إن محادثات السلام تقترب من مرحلتها النهائية، ويُقال إنه متردد في تصعيد الموقف إلى صراع شامل مع إيران على الرغم من التوترات الأخيرة. ومع ذلك، صرح وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي أنه لم يتم إحراز أي تقدم ملموس في المفاوضات، في حين رفض حزب الله اقتراح وقف إطلاق النار الذي توسطت فيه الولايات المتحدة بين إسرائيل ولبنان.

ظلت الأسواق العالمية تركز على التوازن بين المخاطر الجيوسياسية وتوقعات السياسة النقدية. وارتفع اليورو بشكل طفيف حيث أخذ المستثمرون في الحسبان احتمال قيام البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة في أعقاب صدور بيانات قوية للتضخم، في حين استفاد الجنيه الإسترليني أيضًا من التوقعات المتزايدة بتشديد السياسة النقدية من جانب بنك إنجلترا. وفي الوقت نفسه، ظل الذهب والفضة تحت الضغط حيث أثارت أسعار الطاقة المرتفعة مخاوف من أن البنوك المركزية قد تضطر إلى الإبقاء على أسعار الفائدة عند مستويات مرتفعة لفترة أطول. وفي آسيا، تذبذب الين بالقرب من المستوى الرئيسي 160، مما أبقى مخاطر التدخل في بؤرة اهتمام المتداولين، حيث كرر المسؤولون استعدادهم للتصرف ضد التقلبات المفرطة في العملة.

اليورو يقترب من مستوى 1.164

ارتفع اليورو قليلاً ليقترب من مستوى 1.164 دولار، مدعوماً باحتمال تهدئة التوترات في الشرق الأوسط وقرارات السياسة النقدية المرتقبة للبنك المركزي الأوروبي. وفي حين نفت إيران إحراز تقدم دبلوماسي مع الولايات المتحدة، إلا أن التقارير عن وقف إطلاق النار بين إسرائيل ولبنان وتصويت مجلس النواب الأمريكي على تقييد العمل العسكري ضد طهران ساهمت في تحسين المعنويات العامة في الأسواق.

على الصعيد المحلي، تبقي الضغوط المستمرة على الأسعار في منطقة اليورو خيار تشديد السياسة النقدية مطروحاً بقوة. في أعقاب صدور معدل التضخم لشهر مايو عند 3.2٪، تتوقع الأسواق بثقة رفع البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في 11 يونيو، مع توقعات بزيادات لاحقة في وقت لاحق من هذا العام لتثبيت الأسعار الأساسية.

بالنسبة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي، يُنظر إلى المقاومة الأولية عند 1.1650، بينما يقع أقرب مستوى دعم عند 1.1570.

الذهب يتراجع إلى ما دون مستوى 4,450

انخفض سعر الذهب يوم الجمعة إلى ما دون مستوى 4,450 دولارًا، متجهًا نحو تسجيل خسارة أسبوعية تتجاوز 2٪، في ظل ما يثيره التوتر المستمر في منطقة الشرق الأوسط من مخاوف بشأن التضخم وأسعار الفائدة. وفي حين أشار الرئيس دونالد ترامب إلى أن محادثات السلام تقترب من نهايتها، ظهرت إشارات متضاربة. فقد نفى وزير الخارجية الإيراني إحراز تقدم دبلوماسي ملموس، ورفض حزب الله اقتراح وقف إطلاق النار الذي توسطت فيه الولايات المتحدة، مما أدى إلى تبدد الآمال الفورية في تهدئة الوضع.

ومما زاد من الضغط على المعادن الثمينة، أن استمرار عدم الاستقرار الجيوسياسي والتهديدات التي تواجه الإمدادات في مضيق هرمز أبقت أسعار النفط الخام مرتفعة، مما عزز مخاطر التضخم العالمي على المدى الطويل.

يُتوقع أن يكون مستوى المقاومة الأول عند 4510 دولارًا، مع دعم أولي بالقرب من 4425 دولارًا.

الين يتوقف عند مستوى 160 الحرج

تذبذب سعر صرف الين الياباني بالقرب من مستوى 160 ينًا للدولار الأمريكية لليوم الثالث على التوالي يوم الجمعة، مما دفع طوكيو إلى إصدار تحذيرات لفظية جديدة. وصرحت رئيسة الوزراء تاكايتشي بأن الحكومة تهدف إلى تعزيز العملة من خلال تنشيط الأساسيات الاقتصادية والاستثمار المحلي. وأكد وزير المالية كاتاياما استعداد بلاده للتدخل، بالتنسيق الوثيق مع الولايات المتحدة.

وأظهرت البيانات أن احتياطيات اليابان من العملات الأجنبية انخفضت بوتيرة قياسية في مايو عقب تدخل سابق واسع النطاق في سوق العملات. وفي الوقت نفسه، أشار محافظ بنك اليابان المركزي أويدا إلى أن أي رفع للأسعار في المستقبل يجب أن يكون متوازناً بعناية إذا بدأت مخاطر التضخم تطغى على مخاوف النمو.

يقع مستوى المقاومة الأول عند 160.30، بينما يقع مستوى الدعم الأول عند 159.40.

الجنيه يرتفع ليقترب من 1.35

ارتفع الجنيه الإسترليني ليقترب من مستوى 1.348 دولار، مدعومًا بالتفاؤل المحيط باحتمال التوصل إلى وقف لإطلاق النار في الشرق الأوسط. ورغم نفي إيران إحراز تقدم دبلوماسي مع واشنطن واستمرار الخلافات الإقليمية، إلا أن الهدنة بين إسرائيل ولبنان وتصويت مجلس النواب الأمريكي على منع أي عمل عسكري ضد طهران قد رفعا من معنويات الأسواق بشكل عام.

في المملكة المتحدة، يقوم المستثمرون بتعديل توقعاتهم بشأن السياسة النقدية. وتستبق الأسواق الآن رفع بنك إنجلترا لأسعار الفائدة مرتين هذا العام، مع توقع الخطوة الأولى في سبتمبر، حيث يوازن صانعو السياسات بعناية بين التضخم المستمر وعلامات التباطؤ الناشئة في سوق العمل.

من الناحية الفنية، تقع المقاومة بالقرب من 1.3510، مع دعم حول 1.3390.

الفضة تنخفض إلى ما دون 73 دولارًا

انخفضت أسعار الفضة يوم الجمعة إلى ما دون مستوى 73 دولارًا، متجهةً نحو تسجيل خسارة أسبوعية حادة بنسبة تقارب 4٪، في ظل ما تثيره التوترات المستمرة في الشرق الأوسط من مخاوف بشأن التضخم وأسعار الفائدة. ورغم إشارة الرئيس دونالد ترامب إلى أن محادثات السلام تدخل مرحلتها النهائية، إلا أن العقبات الجيوسياسية لا تزال قائمة. فقد أفاد وزير الخارجية الإيراني بعدم إحراز أي تقدم دبلوماسي ملموس، كما رفض حزب «حزب الله» وقف إطلاق النار الذي توسطت فيه الولايات المتحدة، مما قضى على آمال التهدئة في المدى القريب.

علاوة على ذلك، أدت الاشتباكات المستمرة والاضطرابات الحادة في تدفق الطاقة عبر مضيق هرمز إلى بقاء أسعار النفط مرتفعة، مما عزز الضغوط التضخمية العالمية المستمرة وأدى إلى انخفاض أسعار المعادن الثمينة.

من الناحية الفنية، تقع المقاومة بالقرب من 76.20 دولارًا، بينما يقع الدعم عند حوالي 72.40 دولارًا.