تراجع معدل التضخم في الولايات المتحدة لا يوفر سوى قدر محدود من الراحة (10.01.2026)

أدى تراجع معدل التضخم في الولايات المتحدة إلى بعض الارتياح في الأسواق، لكن ارتفاع عوائد سندات الخزانة استمر في دعم الدولار والحد من انتعاشات أوسع نطاقاً.

انتعش سعر الذهب متجهًا نحو مستوى 4,200 دولار مع تراجع توقعات رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر إلى 38%، في حين بقيت الفضة قريبة من أدنى مستوى لها في شهرين عند حوالي 61 دولارًا. وظل اليورو دون مستوى 1.1350 قبيل صدور بيانات التضخم في منطقة اليورو، كما ظل الجنيه الاسترليني تحت ضغط فني بالقرب من مستوى 1.3265. وفي الوقت نفسه، اختبر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مستوى 158، حيث أدى تباطؤ نمو قطاع التصنيع الياباني إلى زيادة الضغط على الين.

اليورو/الدولار الأمريكي يغلق دون مستوى 1.1350

ظل اليورو تحت الضغط، حيث تباينت وتيرة التضخم المتسارعة في الاقتصادات الأوروبية الكبرى مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية التي تواصل دعم الدولار. وأغلق زوج اليورو/الدولار الأمريكي دون مستوى 1.1350 للجلسة الثانية على التوالي بعد أن بلغ معدل التضخم السنوي في إسبانيا 5% في سبتمبر، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2023. وتنتظر الأسواق المالية الآن صدور البيانات الأولية للتضخم في منطقة اليورو يوم الجمعة، حيث من المتوقع أن يرتفع معدل نمو أسعار المستهلك الإجمالي إلى 3.6%.

يقع مستوى المقاومة الأول عند 1.1361، بينما يبدأ مستوى الدعم من 1.1301.

الذهب يرتد نحو مستوى 4,200 دولارًا

ارتفع سعر الذهب يوم الخميس نحو 4,200 دولار للأونصة، في انتعاش بعد أن أدت بيانات التضخم الأقل من المتوقع لمؤشر تكاليف الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة إلى انخفاض توقعات السوق برفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر إلى 38%. كما ساهم انخفاض أسعار النفط الخام في دعم السعر وسط مؤشرات على تحسن إمدادات الطاقة في الشرق الأوسط. ومع ذلك، لا تزال العائدات المرتفعة لسندات الخزانة الأمريكية، التي تقترب من أعلى مستوياتها منذ عدة عقود، تحد من المكاسب على نطاق أوسع، حيث لا تزال الأسواق تتوقع احتمالًا بنسبة 97% لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

يُتوقع أن يكون مستوى المقاومة الأول عند 4230 دولارًا، مع وجود مستوى دعم أولي بالقرب من 4140 دولارًا.

تباطؤ قطاع التصنيع في اليابان مع اقتراب زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني من مستوى 158

استقر مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) الياباني الصادر عن S&P Global عند 54.1 لشهر سبتمبر 2026، متراجعاً من القراءة المسجلة في أغسطس عند 54.9، ليشكل بذلك أبطأ وتيرة توسع منذ مارس وسط تباطؤ في الإنتاج والطلبات الجديدة. وعقب صدور هذا المؤشر، اختبر زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني مستوى فوق 158.00، حيث أشار المحللون الفنيون إلى أن الاختراق الحاسم فوق مستوى 158.28 قد يفتح الطريق نحو مستويات 159.00 و161.10.

يُتوقع أن يكون مستوى المقاومة الأول عند 159.50، مع وجود مستوى الدعم الأولي بالقرب من 155.00.

زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي يتراجع بالقرب من مستوى 1.3265

تراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي إلى حوالي 1.3265 في بداية التداولات الأوروبية يوم الخميس، حيث ظل تحت ضغط هبوطي دون المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم. وعلى الرغم من وجود ظروف بيع مفرط شديدة، فإن التوقعات الفنية تشير إلى احتمال حدوث مزيد من الضعف. وتشير المستويات الفنية الرئيسية إلى وجود مقاومة أولية عند حوالي 1.3260، مع وجود دعم فوري عند 1.3200 في الاتجاه الهبوطي.

من الناحية الفنية، تقع المقاومة بالقرب من 1.3260، بينما يقع الدعم عند مستوى 1.3200.

الفضة تسجل أدنى مستوى لها منذ شهرين بالقرب من 61 دولارًا

تداولت الفضة يوم الخميس عند مستوى قريب من 61 دولارًا للأونصة، لتصل إلى أدنى مستوى لها في شهرين، حيث طغت العائدات المرتفعة لسندات الخزانة وارتفاع تكاليف الطاقة على أرقام التضخم الأمريكية الأقل من المتوقع. وأظهرت بيانات مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر أغسطس تباطؤ التضخم العام إلى 3.4% على أساس سنوي، وهو ما جاء أقل من التوقعات وخفض الاحتمالية التي يستنتجها السوق لقيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة في أكتوبر إلى حوالي 38%. ومع ذلك، لا يزال ارتفاع أسعار النفط الخام المستمر، المرتبط ببطء التقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران، يلقي بظلاله على معنويات المستثمرين في المعادن الثمينة.

من الناحية الفنية، يقع مستوى المقاومة بالقرب من 62.70 دولارًا، بينما يقع مستوى الدعم عند حوالي 59.60 دولارًا.