تعدیل تمایلات ریسک‌پذیری در بازارهای جهانی (۱۴۰۵/۰۵/۱۴)

معامله‌گران با وجود بهبود فضای ریسک، همچنان با احتیاط در بازارهای جهانی فعالیت می‌کنند. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و افت قیمت نفت، از تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک حمایت کرده است.

از سوی دیگر، یورو با تقویت انتظارات برای ادامه سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی اروپا، جایگاه خود را در سطوح بالا حفظ کرد. طلا و نقره نیز به روند صعودی خود ادامه دادند؛ زیرا کاهش نگرانی‌های تورمی، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در کوتاه‌مدت را کاهش داده است. اکنون نگاه بازارها به گزارش اشتغال بخش خصوصی آمریکا (ADP) و سپس گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه معطوف شده است. نتایج این دو گزارش می‌تواند انتظارات نسبت به مسیر بعدی سیاست‌های پولی فدرال رزرو را تحت تأثیر قرار دهد.

ثبات یورو در نزدیکی سقف‌های اخیر

جفت‌ارز یورو/دلار بالاتر از محدوده ۱.۱۵ معامله شد و در نزدیکی بالاترین سطح خود از اواسط ژوئن باقی ماند. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و افت قیمت نفت، از تقاضا برای دلار به‌عنوان دارایی امن کاسته است. از سوی دیگر، رشد ۰.۴ درصدی تولید ناخالص داخلی و تورم ۲.۹ درصدی منطقه یورو، احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در نشست سپتامبر را افزایش داده است.

در معاملات پیش‌رو، محدوده ۱.۱۵۶۰ نخستین مقاومت مهم این جفت‌ارز محسوب می‌شود. در مقابل، محدوده ۱.۱۵۱۰ می‌تواند از کاهش بیشتر قیمت جلوگیری کند.

صعود طلا به بالای ۴,۱۵۰ دلار

بهای اونس جهانی طلا از محدوده ۴,۱۵۰ دلار عبور کرد و برای سومین روز متوالی افزایش یافت. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و امید به پیشرفت مذاکرات مربوط به تنگه هرمز، قیمت نفت را پایین آورد و نگرانی‌های تورمی را کاهش داد. در همین حال، احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر به حدود ۵۷ درصد کاهش یافته است. معامله‌گران اکنون در انتظار انتشار آمار اشتغال ADP هستند. هم‌زمان، تداوم ورود سرمایه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) چین از قیمت طلا حمایت می‌کند.

در معاملات پیش‌رو، محدوده ۴,۱۸۰ دلار مهم‌ترین مانع ادامه رشد طلا به شمار می‌رود. در مقابل، حفظ سطح ۴,۱۰۰ دلار می‌تواند از ادامه روند صعودی قیمت حمایت کند.

توقف ین در محدوده ۱۵۷.۵

ین ژاپن پس از رشد چشمگیر روزهای اخیر، در محدوده ۱۵۷.۵ در برابر دلار تثبیت شد. حمایت مستمر آمریکا از مداخلات ارزی مشترک با ژاپن، همچنان از ارزش ین پشتیبانی می‌کند. این اقدامات پس از مداخله گسترده بانک مرکزی ژاپن انجام شد که پیش‌تر باعث رشد ۵ درصدی ین طی سه روز شده بود. از سوی دیگر، ثبت ششمین ماه متوالی افزایش دستمزدهای واقعی در ژاپن، احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی این کشور را تقویت کرده است.

در معاملات پیش‌رو، عبور از محدوده ۱۵۸.۶۰ می‌تواند مسیر حرکت دلار/ین را تغییر دهد. در مقابل، حفظ سطح ۱۵۷.۰۰ همچنان برای ثبات این جفت‌ارز اهمیت زیادی خواهد داشت.

ثبات پوند در محدوده ۱.۳۴۵۶

جفت‌ارز پوند/دلار با رشد ۰.۱۴ درصدی در محدوده ۱.۳۴۵۶ معامله شد و بالاتر از سطح ۱.۳۴۰۰ تثبیت شد. انتشار داده‌های ضعیف بازار کار آمریکا از ارزش دلار کاست و بخشی از فشارها بر پوند را کاهش داد. در همین حال، رویکرد محتاطانه بانک مرکزی انگلستان نیز از ثبات این جفت‌ارز حمایت کرد.

با این حال، انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و الگوی فصلی ضعیف پوند در ماه اوت، همچنان مانع از تقویت بیشتر این ارز می‌شود.

در معاملات پیش‌رو، محدوده ۱.۳۵۰۰ مهم‌ترین مقاومت پوند خواهد بود. در مقابل، محدوده ۱.۳۳۶۰ همچنان به‌عنوان حمایت کلیدی این جفت‌ارز عمل می‌کند.

تداوم صعود نقره

بهای نقره از محدوده ۶۰ دلار عبور کرد و برای سومین روز متوالی افزایش یافت. کاهش تنش‌های ژئوپلیتیک و افت قیمت نفت، نگرانی‌ها درباره افزایش تورم را کاهش داد و از روند صعودی این فلز گران‌بها حمایت کرد. از سوی دیگر، کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در نشست سپتامبر به حدود ۵۷ درصد، تقاضا برای نقره را تقویت کرده است.

با وجود تداوم اظهارات انقباضی برخی از مقام‌های فدرال رزرو، معامله‌گران اکنون بیش از هر چیز بر انتشار گزارش اشتغال بخش خصوصی آمریکا (ADP) تمرکز کرده‌اند؛ گزارشی که می‌تواند بر انتظارات بازار از سیاست‌های پولی آمریکا تأثیر بگذارد.

در معاملات پیش‌رو، عبور از محدوده ۶۲.۰۰ دلار می‌تواند شتاب صعودی نقره را تقویت کند. در مقابل، محدوده ۶۰.۰۰ دلار همچنان نقش مهمی در حفظ روند کنونی ایفا خواهد کرد.