تقویت فضای ریسک‌پذیری با امید به پیشرفت مذاکرات ایران و آمریکا (05.07.2026)

بازارهای جهانی همچنان تحت تأثیر احتمال دستیابی به یک توافق دیپلماتیک میان آمریکا و ایران قرار داشتند؛ واقعیتی که سبب شد تا فشار بر دلار را افزایش یابد و  دارایی‌های ریسک‌پذیر تقویت شود.با افزایش انتظارات بازارها از احتمال توافق میان تهران و واشنگتن، شاخص دلار با ادامه افت خود در روزهای اخیر، به زیر عدد ۹۸ سقوط کرد.

در همین حال، یورو در محدوده ۱.۱۷۵۰و  در نزدیکی بالاترین محدوده قیمت در دو هفته اخیر  باقی ماند؛ زیرا معامله‌گران انتظار دارند با ادامه  سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، تورم تعدیل شود.فلزات گران‌بها نیز پس از رشد قابل‌توجه اخیر که تحت تأثیر کاهش قیمت نفت و فروکش‌کردن نگرانی‌های تورمی شکل گرفته بود، تثبیت شد. هم‌زمان، ین ژاپن با افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره مداخله ارزی و سیگنال‌های انقباضی بانک مرکزی ژاپن تقویت شد.اما با وجود انتشار داده‌های مثبت اقتصادی، پوند انگلیس نتوانست به روند صعودی خود ادامه دهد.علت اصلی را می توان در احتیاط بیشتری سرمایه‌گذاران پیش از انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا دانست.

یورو در بالاترین قیمت دو هفته ای

با افزایش خوش‌بینی‌ها نسبت به توافق احتمالی میان آمریکا و ایران ، جفت‌ارز یورو/دلار بالاتر از محدوده ۱.۱۷۵۰ باقی ماند و در نزدیکی سقف دو هفته اخیرخ خود نوسان کرد..کاهش ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تعدیل انتظارات مربوط به ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، از جذابیت دلار به‌عنوان دارایی امن کاسته است.با وجود آن‌که انتشار داده‌های مثبت اقتصادی آمریکا که موجب فشار بر این جفت‌ارز شده بود ، فضای بازار بهبود یافت و یورو/دلار بخشی از افت خود را جبران کند.اکنون تمرکز سرمایه‌گذاران به گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا سایر داده‌های کلان اقتصادی پیش‌رو معطوف شده است؛ داده‌هایی که می‌توانند مسیر بعدی بازار را مشخص کنند از نگاه تکنیکال، یورو/دلار در محدوده ۱.۱۷۶۰ با مقاومت روبه‌روست و سطح ۱.۱۶۶۰ نزدیک‌ترین حمایت آن به‌شمار می‌رود.

تثبیت طلا در نزدیکی ۴۷۰۰ دلار

طلا پس از رشد حدود ۳ درصدی اخیر، در محدوده ۴۷۰۰ دلار تثبیت شد. این در حالی بود که افزایش امیدها به توافق میان آمریکا و ایران باعث کاهش قیمت نفت و فروکش‌کردن نگرانی‌های تورمی شده است.گزارش‌ها حکایت از آن دارد  که واشنگتن از طریق میانجی‌گران پاکستانی، پیش‌نویس تفاهم‌نامه‌ای را برای پایان‌دادن به درگیری‌ها و بازگشایی تنگه هرمز به تهران منتقل کرده است.کاهش قیمت انرژی تا حدی از نگرانی‌ها درباره ادامه سیاست‌های پولی انقباضی کاسته و به بهبود فضای بازار کمک کرده است. با این حال، آستان گولسبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، تأکید کرده که تورم ناشی از جنگ همچنان در سطوح بالایی قرار دارد.فشارهای تورمی سبب شده طلا همچنان از حمایت بنیادی برخوردار بماند.در تحلیل تکنیکال، سطح ۴۷۲۰ دلار مانع صعودی بعدی طلا محسوب می‌شود، در حالی که محدوده ۴۶۷۵ دلار نقش حمایت نزدیک را ایفا می‌کند.

تقویت ین هم‌زمان با ادامه نگرانی‌ها درباره مداخله ارزی

جفت‌ارز دلار/ین روند نزولی را تجربه کرد به پایین تر از ۱۵۶.۵۰ رسید.این در حالی بود که سرمایه‌گذاران همچنان مشغول ارزیابی احتمال پیشرفت در مذاکرات میان آمریکا و ایران هستند.پس از آن‌که این جفت‌ارز از سطح قیمتی ۱۶۰ عبور کرد، تحت حمایت دولت قرار گرفت و با ادامه  نگرانی‌ها نسبت به احتمال مداخله دوباره دولت ژاپن تقویت شد.در همین حال، مواضع انقباضی بانک مرکزی ژاپن درباره احتمال افزایش نرخ بهره برای مقابله با تورم ، سبب توقف رشد بیشتر دلار/ین شده و معامله‌گران را نسبت به تغییر احتمالی سیاست‌های پولی هوشیار نگه داشته است.از نگاه تکنیکال، سطح ۱۵۶.۵۰ به‌عنوان مقاومت پیش‌رو مطرح است و محدوده ۱۵۵.۲۰ نزدیک‌ترین حمایت به‌شمار می‌رود.

ناتوانی پوند در حفظ روند صعودی 

با وجود انتشار شاخص مدیران خرید بخش خدمات بریتانیا که اعدادی مثبت تر از انتظارات را در خود داشت، جفت‌ارز پوند ، نتوانست در نرخ هایی بالاتر از ۱.۳۶۰۰ تثبیت شود.در حال حاضر، تمرکز اصلی بازارها بر گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه قرار دارد. پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد رشد اشتغال ممکن است از ۱۷۸ هزار به حدود ۶۰ هزار محدود شود؛ موضوعی که خبر خوبی برای دلار نیست و مسیر پوند/دلار را نیز تحت تاثیر قرار می دهد.از نگاه تکنیکال، سطح ۱.۳۶۱۰ به‌عنوان مقاومت پیش‌رو مطرح است و محدوده ۱.۳۵۲۰ نزدیک‌ترین حمایت برای این جفت‌ارز محسوب می‌شود.

ثبات نقره در پی  امیدها به کاهش تنش‌ها

پس از جهش نزدیک به ۶ درصدی، نقره توانست در قیمت ۷۷ دلار، موقعیت خود را حفظ کند. این روند با افزایش امیدها به دستیابی آمریکا و ایران به یک توافق احتمالی و کاهش قیمت نفت تقویت شد. کاهش قیمت انرژی نیز تا حدی از نگرانی‌های تورمی بازار کاسته است.گزارش‌ها حاکی از آن است که واشنگتن از طریق میانجی‌گری پاکستان، چارچوبی را برای پایان‌دادن به درگیری‌ها و بازگشایی تنگه هرمز پیشنهاد کرده است. در شرایطی که بازارها همچنان در انتظار پاسخ تهران و ادامه مذاکرات هسته‌ای هستند، کاهش هزینه‌های انرژی فشار بر بانک‌های مرکزی برای حفظ نرخ‌های بهره را کاهش داده و سبب حمایت از روند صعودی نقره شده است.در تحلیل تکنیکال، محدوده ۷۸.۷۰ دلار به‌عنوان مانع صعودی پیش‌روی نقره مطرح است و سطح ۷۳.۸۰ دلار نزدیک‌ترین حمایت برای قیمت به‌شمار می‌رود.