داده‌های اشتغال آمریکا از موضع محتاطانه فدرال رزرو حمایت کرد (04.07.2025)

پس از انتشار گزارش اشتغال ماه ژوئن در ایالات متحده، دلار در برابر اغلب ارزها باثبات ماند. گزارش نشان داد که در این ماه ۱۴۷ هزار فرصت شغلی جدید ایجاد شده که گرچه نشانه‌ای از تداوم رشد اقتصادی است، اما کاهش در استخدام بخش خصوصی همچنان احتمال کاهش نرخ بهره را تقویت می‌کند. در چنین فضایی، جفت‌ارز یورو/دلار در بازارهای خلوت تعطیلات، حوالی سطح ۱.۱۷۶۰ باقی ماند

ین ژاپن نیز در نزدیکی سطح ۱۴۵ تثبیت شد، در حالی‌که بازارها همچنان نگران تهدیدات تعرفه‌ای ترامپ علیه واردات از ژاپن هستند. در بازار فلزات گرانبها، طلا با عبور دوباره از سطح ۳۳۳۰ دلار به مسیر صعودی بازگشت و آماده ثبت رشد هفتگی شد. نگرانی‌ها درباره پیامدهای مالی طرح‌های مالیاتی و تعرفه‌ای ترامپ، از جمله دلایل حمایت از طلا بود.

نقره هم که در سطوح نزدیک به بالاترین قیمت‌های ۱۳ سال اخیر معامله می‌شود، تحت تأثیر تقاضای امن و محدودیت‌های عرضه، جایگاه خود را حفظ کرد. در بریتانیا، جفت‌ارز پوند/دلار در سطح ۱.۳۶۶۰ نوسان داشت؛ جایی که ثبات نسبی بودجه‌ای دولت و انتظارات برای کاهش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان در ماه اوت، از ارزش پوند حمایت می‌کند.

ژاپن به‌دنبال توافق با آمریکا؛ ضرب‌الاجل تعرفه‌ای نزدیک است

ین ژاپن روز جمعه در نزدیکی سطح ۱۴۵ در برابر دلار نوسان داشت؛ این در حالی‌ است که روز گذشته حدود ۱ درصد تضعیف شده بود. تنش‌های تجاری و تلاش‌های توکیو برای دستیابی به توافق با واشینگتن پیش از موعد تعیین‌شده در هفته آینده، فشار بر ین را افزایش داده است. دونالد ترامپ پیش‌تر تهدید کرده بود که در صورت عدم پیشرفت مذاکرات، تعرفه‌هایی تا سقف ۳۵ درصد بر کالاهای ژاپنی، به‌ویژه خودرو و برنج، اعمال خواهد کرد و ممکن است امروز تصمیم نهایی یا تمدید مهلت را اعلام کند.

در همین حال، دلار آمریکا پس از انتشار گزارش بهتر از انتظار اشتغال ماه ژوئن، تقویت شد؛ گزارشی که نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی را کاهش داد و احتمال کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت را کمتر کرد. این عامل نیز به تضعیف ین دامن زد.

در ژاپن، داده‌های اقتصادی نشان دادند که مخارج خانوار در ماه مه بیش از حد انتظار رشد کرده‌ که عمدتاً تحت تأثیر اقدامات حمایتی دولت برای افزایش تقاضا بوده است.

مقاومت کلیدی ین در برابر دلار در سطح ۱۴۵.۳۵ قرار دارد و حمایت مهم آن در ۱۴۳.۵۵ دیده می‌شود.

بازگشت طلا پس از دو هفته افت

قیمت طلا روز جمعه اندکی افزایش یافت و به محدوده ۳۳۳۰ دلار رسید، در حالی که در مسیر ثبت رشد هفتگی قرار دارد. نگرانی‌ها درباره کسری بودجه آمریکا و ابهامات پیرامون تعرفه‌های تجاری باعث افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن مانند طلا شده‌اند.

در همین راستا، مجلس نمایندگان آمریکا بسته کاهش مالیات و افزایش هزینه‌های پیشنهادی ترامپ را تصویب کرد؛ بسته‌ای که پیش‌بینی می‌شود در طول ده سال آینده بیش از ۳ تریلیون دلار به کسری بودجه اضافه کند. ترامپ همچنین اعلام کرد که از روز جمعه روند صدور اطلاعیه‌های رسمی تعرفه‌ای را آغاز خواهد کرد.

با این حال، رشد طلا با انتشار داده‌های قوی اشتغال در آمریکا محدود شد. در ماه ژوئن، ۱۴۷ هزار شغل جدید ایجاد شد و نرخ بیکاری به ۴.۱٪ کاهش یافت؛ آماری که از رویکرد فعلی فدرال رزرو در قبال نرخ بهره حمایت می‌کند.

طلا در مسیر رشد بیش از ۱ درصدی در هفته جاری قرار دارد و بخشی از افت دو هفته اخیر خود را جبران کرده است.

مقاومت بعدی قیمت در سطح ۳۳۶۵ دلار و حمایت مهم در ۳۳۰۰ دلار قرار دارد.

پوند با اتکای به ثبات مالی بریتانیا جایگاه خود را حفظ کرد

جفت‌ارز پوند/دلار (GBP/USD) در جریان معاملات صبح جمعه در آسیا حوالی ۱.۳۶۶۰ تثبیت شد و برای دومین روز متوالی در محدوده‌ای فشرده نوسان کرد. تضعیف دلار آمریکا ناشی از احتیاط بازار نسبت به برنامه‌های تعرفه‌ای ترامپ به تقویت پوند کمک کرد. ترامپ اعلام کرده که از روز جمعه صدور نامه‌های تعرفه‌ای را آغاز خواهد کرد؛ اقدامی که قرار است ده کشور را با نرخ‌هایی بین ۲۰ تا ۳۰ درصد هدف قرار دهد.

در بریتانیا، حمایت نخست‌وزیر کی‌یر استارمر از وزیر خزانه‌داری، ریچل ریوز، باعث کاهش نگرانی‌های بازار درباره احتمال جایگزینی او با فردی با رویکرد مالی انبساطی‌تر شد؛ عاملی که به حفظ ثبات بازار کمک کرد.

انتظار می‌رود بانک مرکزی انگلستان در ماه اوت نرخ بهره را کاهش دهد و آن را به ۴ درصد برساند. این پیش‌بینی با توجه به اظهارات اخیر مقامات بانک مرکزی از جمله رئیس بانک، اندرو بیلی، تقویت شده که گفته بود در صورت تداوم کاهش تورم، نرخ‌ها باید به‌تدریج کاهش یابد.

مقاومت کلیدی جفت‌ارز در سطح ۱.۳۷۰۰ و حمایت مهم آن در محدوده ۱.۳۶۰۰ قرار دارد.

نقره نزدیک به بالاترین سطح ۱۳ ساله، در میانه نااطمینانی‌های تجاری باقی ماند

نقره در جریان معاملات روز جمعه بالاتر از سطح ۳۶.۸۰ دلار باقی ماند و به نزدیکی بالاترین قیمت خود در ۱۳ سال اخیر رسید؛ زیرا تنش‌های تجاری تازه، تقاضا برای دارایی‌های امن را افزایش داد. بازارها پس از اعلام ترامپ مبنی بر صدور نامه‌های تعرفه‌ای و همچنین تصویب لایحه کاهش مالیات و افزایش هزینه‌ها در مجلس نمایندگان—which انتظار می‌رود بیش از ۳ تریلیون دلار به کسری بودجه اضافه کند—با احتیاط بیشتری همراه شدند.

با این حال، رشد نقره تحت‌تأثیر گزارش قوی‌تر از انتظار اشتغال در آمریکا برای ماه ژوئن محدود شد؛ گزارشی که نگرانی‌ها درباره رکود را کاهش داد و فشارها بر فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت را کاهش داد.

مقاومت فنی نقره در سطح ۳۷.۵۰ دلار قرار دارد، در حالی که حمایت آن در محدوده ۳۵.۴۰ دلار تثبیت شده است.