اختلال در بازارها پس از تعرفه‌های ترامپ؛ جهش یورو و طلا (04.04.2025)

یورو از ۱.۱۰ عبور کرد؛ واکنش شدید بازار به تعرفه‌های جدید آمریکا

یورو با بیش از ۲٪ رشد از سطح ۱.۱۰ دلار گذشت و به بالاترین میزان خود از اکتبر ۲۰۲۴ رسید، زیرا دلار آمریکا پس از اعلام تعرفه‌های تجاری ترامپ تضعیف شد. آمریکا اعلام کرد که بر تمام واردات خود تعرفه پایه ۱۰٪ وضع خواهد کرد و این نرخ برای اتحادیه اروپا تا ۲۰٪ افزایش می‌یابد. رئیس کمیسیون اروپا، اورزولا فن‌درلاین، این اقدام را «ضربه‌ای جدی» به اقتصاد جهانی خواند و از برنامه‌های تلافی‌جویانه خبر داد. با توجه به اینکه ۲۰٪ از صادرات اتحادیه اروپا به آمریکا می‌رود، پیش‌بینی می‌شود که آلمان بیشترین آسیب را ببیند. در همین حال، بازارها احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره بانک مرکزی اروپا در ماه آوریل را ۹۰٪ برآورد می‌کنند. انتظار می‌رود نرخ سپرده تا پایان سال به ۱.۸۲٪ کاهش یابد (در مقایسه با ۲.۵٪ فعلی).

مقاومت‌های کلیدی: ۱.۱۱۰۰، ۱.۱۱۵۰ و ۱.۱۲۱۵
حمایت‌ها: ۱.۱۰۰۰، ۱.۰۸۵۰ و ۱.۰۷۳۰

افزایش ارزش ین در فضای ریسک‌گریز، با وجود داده‌های متناقض از ژاپن

ین ژاپن روز جمعه نزدیک به بالاترین سطح شش‌ماهه خود، حوالی ۱۴۶ معامله شد؛ پس از رشد ۲ درصدی در جلسه معاملاتی قبلی، به‌دلیل افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن در پی اعلام تعرفه‌های گسترده از سوی ترامپ. تعرفه پایه ۱۰ درصدی برای همه واردات از ۵ آوریل اجرایی می‌شود و شامل نرخ‌های بالاتر برای ۶۰ کشور است: چین (۵۴٪)، اتحادیه اروپا (۲۰٪)، ژاپن (۲۴٪)، هند (۲۷٪) و ویتنام) ۴۶٪).

ترس از کندی رشد جهانی و نگرانی‌های تورمی، بازارها را وارد فاز فروش کرد و ین را به‌عنوان پناهگاه امن تقویت نمود. داده‌های داخلی ژاپن نیز اندکی حمایت ایجاد کرد؛ به‌طوری که کاهش مخارج شخصی در فوریه کمتر از پیش‌بینی‌ها بود. با وجود این، انتظار می‌رود بانک مرکزی ژاپن امسال نرخ بهره را افزایش دهد، هرچند نااطمینانی‌های مربوط به تجارت و اقتصاد داخلی چشم‌انداز را تیره کرده است.

مقاومت‌های کلیدی: ۱۴۷.۰۰، سپس ۱۵۱.۷۰ و ۱۵۲.۷۰
حمایت‌ها: ۱۴۵.۸۰، ۱۴۳.۰۰ و ۱۴۱.۸۰

افزایش قیمت طلا در پی نگرانی‌ها از پیامدهای تجاری

قیمت طلا روز جمعه بالای ۳,۱۱۰ دلار باقی ماند و در مسیر پنجمین رشد هفتگی متوالی قرار گرفت؛ این روند صعودی که منجر به ثبت رکوردهای پی‌در‌پی شده، ناشی از افزایش تمایل بازارها به دارایی‌های امن پس از اجرای تعرفه‌های جدید از سوی ترامپ است. ایالات متحده تعرفه پایه ۱۰ درصدی را برای همه واردات اعمال کرد و برای شرکای اصلی تجاری نرخ‌های بالاتری در نظر گرفت که واکنش‌های تلافی‌جویانه جهانی را به‌دنبال داشت.

هرچند طلا روز پنج‌شنبه به‌دلیل برداشت سود و اعلام معافیت فلزات گران‌بها از لیست تعرفه‌ها، اندکی افت کرد، اما تقاضای قوی برای پناهگاه امن، انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، خرید مستمر بانک‌های مرکزی، و ورود سرمایه به صندوق‌های ETF همچنان از طلا حمایت می‌کنند.

اکنون نگاه‌ها به گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در روز جمعه دوخته شده تا سرنخ‌هایی از جهت‌گیری بعدی سیاست پولی فدرال رزرو به‌دست آید.

مقاومت‌های کلیدی: ۳,۱۵۰، سپس ۳,۲۰۰ و ۳,۲۵۰ دلار
حمایت‌ها: ۳,۰۸۵، ۳,۰۵۵ و ۳,۰۰۰ دلار

افزایش ارزش پوند همزمان با افت دلار در پی تعرفه‌های جدید ترامپ

پوند انگلیس روز جمعه به ۱.۳۰ دلار رسید و بالاترین سطح شش‌ماهه خود را ثبت کرد؛ این رشد پس از افت شدید دلار آمریکا در پی اعلام تعرفه‌های متقابل جدید از سوی ترامپ رقم خورد. ایالات متحده اعلام کرد که تعرفه پایه ۱۰ درصدی را برای تمامی واردات، از جمله کالاهای وارداتی از بریتانیا، اعمال خواهد کرد. این اقدام نگرانی‌هایی را درباره ثبات اقتصادی جهانی برانگیخت و سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امن سوق داد.

نخست‌وزیر بریتانیا، کیر استارمر، خواستار واکنشی خونسردانه شد و اعلام کرد که بریتانیا منافع ملی خود را در اولویت قرار خواهد داد. در همین حال، بازارها پیش‌بینی می‌کنند که بانک مرکزی انگلیس تا پایان دسامبر ۶۲ واحد پایه از نرخ بهره بکاهد، در حالی که این پیش‌بینی در روز چهارشنبه ۵۴ واحد بود.

در صورت عبور جفت‌ارز GBP/USD از سطح ۱.۳۱۲۰، مقاومت‌های بعدی در سطوح ۱.۳۱۵۰ و ۱.۳۲۰۰ قرار دارند. سطوح حمایتی نیز به ترتیب در ۱.۳۰۰۰، ۱.۲۹۵۰ و ۱.۲۹۰۰ دیده می‌شوند.

کاهش قیمت نقره علی‌رغم رشد تاریخی طلا در پی آشفتگی‌های تجاری

نقره روز پنج‌شنبه بیش از ۴٪ کاهش یافت و به زیر ۳۱.۹۰ دلار در هر اونس رسید که پایین‌ترین سطح در یک هفته اخیر محسوب می‌شود؛ این افت در حالی رخ داد که تعرفه‌های گسترده ترامپ موجب تشدید نگرانی‌ها در بازار شد. تعرفه پایه ۱۰ درصدی برای همه واردات اعلام شد و نرخ‌های بالاتری برای چین (۳۴٪)، اتحادیه اروپا (۲۰٪) و ژاپن (۲۴٪) اعمال گردید؛ همچنین تعرفه فوری ۲۵٪ برای خودروهای خارجی وضع شد.

ترامپ این اقدامات را راهی برای حمایت از تولید داخلی آمریکا و کاهش کسری تجاری توصیف کرد. در حالی که طلا با رشد تقاضا به اوج تاریخی جدیدی رسید، نقره تحت فشار فروش در بازار کالاها کاهش یافت. داده‌های اقتصادی ایالات متحده نیز وضعیت نامطمئن‌تری را منعکس کردند: تولید صنعتی در ماه مارس کاهش یافت و تعداد فرصت‌های شغلی در فوریه به ۷.۵۷ میلیون افت کرد. اکنون نگاه‌ها به گزارش اشتغال غیرکشاورزی در روز جمعه دوخته شده تا سرنخ‌هایی از مسیر بعدی سیاست‌های فدرال رزرو به دست آید. در صورت عبور قیمت نقره از سطح ۳۲.۵۰ دلار، مقاومت‌های بعدی در ۳۳.۰۰ و ۳۳.۸۰ دلار قرار دارند. سطوح حمایتی نیز به ترتیب در ۳۰.۸۵، ۳۰.۲۰ و ۲۹.۰۰ دلار دیده می‌شوند.