تداوم ضعف دلار و افزایش بازده اوراق قرضه (۱۴۰۵/۰۶/۰۲)

بازارهای جهانی همچنان تحت تأثیر ضعف دلار آمریکا، تغییر انتظارات از سیاست‌های بانک‌های مرکزی و افزایش دوباره ریسک‌های خاورمیانه قرار دارند. 

شاخص دلار (DXY) پس از افت قابل‌توجه هفته گذشته، در محدوده ۹۸.۸ نوسان کرد؛ در حالی که تحولات بازار اوراق خزانه‌داری و نگرانی‌ها درباره افزایش بدهی دولت آمریکا همچنان بر دلار فشار وارد کردند. در بازار ارز، یورو/دلار (EUR/USD) با حمایت بهبود فعالیت‌های اقتصادی منطقه یورو در نزدیکی بالاترین محدوده‌های چند ماه اخیر باقی ماند و پوند بریتانیا نیز در شرایط تورمی این کشور به بالاترین ارزش خود در شش ماه اخیر رسید. در بازار فلزات، طلا تا محدوده ۴,۶۵۰ دلار صعود کرد و نقره نیز به بالاتر از ۶۹ دلار رسید. کاهش ارزش دلار، تحولات بازار اوراق و نگرانی‌های مالی آمریکا از فلزات گران‌بها حمایت کردند. در همین حال، ین ژاپن در محدوده ۱۵۸.۹ در برابر دلار باقی ماند؛ زیرا افزایش احتمال بالا رفتن نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در ماه سپتامبر از ارزش این ارز حمایت کرد.

تثبیت یورو/دلار بالاتر از ۱.۱۶۸۰

جفت‌ارز یورو/دلار در معاملات امروز بالاتر از محدوده ۱.۱۶۸۰ باقی ماند و در نزدیکی بالاترین سطوح چند ماه اخیر نوسان کرد. تداوم ضعف دلار در پی نگرانی‌های مالی آمریکا و گسترش برنامه بازخرید اوراق خزانه‌داری، از یورو حمایت کرده است. داده‌های منطقه یورو نیز از بهبود فعالیت‌های اقتصادی، به‌ویژه در بخش تولید آلمان، حکایت دارند. در همین حال، فشارهای تورمی با وجود تعدیل نسبی، همچنان بالاتر از هدف بانک مرکزی اروپا (ECB) قرار دارند. توجه معامله‌گران اکنون به سخنرانی کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در جکسون هول و انتشار شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ماه ژوئیه معطوف شده است.

در تحلیل تکنیکال، محدوده ۱.۱۷۲۰ مقاومت پیش‌روی یورو/دلار است؛ در حالی که محدوده ۱.۱۶۵۰ می‌تواند به‌عنوان حمایت اولیه عمل کند.

صعود طلا تا محدوده ۴,۶۵۰ دلار

بهای طلا با ادامه روند صعودی به محدوده ۴,۶۵۰ دلار به ازای هر اونس رسید و بالاترین ارزش خود از اواسط ماه مه را ثبت کرد. نگرانی‌ها درباره مدیریت بدهی آمریکا پس از گسترش غیرمنتظره برنامه بازخرید اوراق بلندمدت خزانه‌داری افزایش یافت. این اقدام با کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار، توجه به استراتژی پوشش ریسک در برابر کاهش ارزش پول (Debasement Trade) را دوباره افزایش داد. در همین حال، تهدید به اعمال تحریم‌های جدید علیه ایران، نگرانی‌ها درباره عرضه نفت را افزایش داده و از تقاضا برای طلا حمایت کرده است. بازارها همچنین در انتظار انتشار داده‌های تورمی PCE و سخنرانی مقامات فدرال رزرو در جکسون هول هستند.

از منظر تکنیکال، عبور طلا از محدوده ۴,۶۶۰ دلار می‌تواند زمینه را برای ادامه حرکت صعودی فراهم کند، در حالی که محدوده ۴,۶۰۰ دلار حمایت مهم قیمت محسوب می‌شود.

نوسان ین ژاپن در حوالی ۱۵۸.۹

ارزش ین ژاپن در برابر دلار در محدوده ۱۵۸.۹ نوسان کرد. افزایش انتظارات برای بالا رفتن نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BOJ) از ین حمایت کرده است. بازارها اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را ۸۲٪ برآورد می‌کنند؛ در حالی که این احتمال پیش از نشست ژوئیه تنها ۲۳٪ بود. تضعیف دلار نیز به تقویت ین کمک کرده است. معامله‌گران اکنون منتظر اظهارات ریوئزو هیمینو، نایب‌رئیس بانک مرکزی ژاپن، هستند تا نشانه‌های بیشتری درباره مسیر سیاست پولی این کشور دریافت کنند.

از منظر تکنیکال، محدوده ۱۵۹.۵۰ مقاومت پیش‌روی دلار/ین است؛ در حالی که محدوده ۱۵۷.۲۰ می‌تواند از کاهش بیشتر این جفت‌ارز جلوگیری کند.

صعود پوند به بالاترین ارزش شش ماه اخیر

ارزش پوند بریتانیا در برابر دلار به بالاتر از ۱.۳۶۳ رسید و بالاترین نرخ برابری در شش ماه اخیر را ثبت کرد. تداوم ضعف دلار آمریکا یکی از عوامل اصلی حمایت‌کننده از رشد پوند بود. اقدام غیرمنتظره خزانه‌داری آمریکا برای دو برابر کردن بازخرید اوراق بدهی بلندمدت نیز فشار بیشتری بر دلار وارد کرد. در بریتانیا، تورم ماه ژوئیه با وجود کاهش فشارهای بازار کار به ۲.۹٪ رسید و بالاترین سطح چهار ماه اخیر را ثبت کرد. این شرایط انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی انگلستان (BoE) را تقویت کرده است.

از منظر تکنیکال، محدوده ۱.۳۶۸۰ مقاومت پیش‌روی پوند/دلار است. در سمت مقابل، باقی ماندن قیمت بالاتر از محدوده ۱.۳۵۹۰ می‌تواند از ادامه روند صعودی حمایت کند.

نقره در بالاترین محدوده دو ماه اخیر

بهای نقره به بالاتر از ۶۹ دلار به ازای هر اونس رسید و در نزدیکی بالاترین محدوده دو ماه اخیر نوسان کرد. نگرانی‌ها درباره مدیریت بدهی آمریکا و گسترش برنامه بازخرید اوراق بلندمدت خزانه‌داری از عوامل اصلی حمایت‌کننده از این فلز بودند. این تحولات با کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار، تقاضا برای نقره را افزایش دادند. افزایش ریسک‌های مربوط به عرضه نفت در خاورمیانه در پی تهدید آمریکا به اعمال تحریم‌های جدید علیه ایران نیز از قیمت فلزات گران‌بها حمایت کرد. معامله‌گران اکنون انتشار داده‌های تورمی PCE و اظهارات مقامات فدرال رزرو را برای ارزیابی مسیر بعدی سیاست پولی دنبال می‌کنند.

از نظر تکنیکال، محدوده ۶۹.۵۰ دلار مانع اصلی ادامه رشد نقره است. در صورت افزایش فشار فروش، محدوده ۶۷.۲۰ دلار می‌تواند مانع عقب‌نشینی بیشتر قیمت شود.