نقش پررنگ‌تر بانک‌های مرکزی در هدایت بازارها(05.01.2026)

حمایت بانک مرکزی اروپا از یورو ،موجب شد این ارز، با وجود تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیکی و نشانه‌های کاهش رشد، به محدوده ۱.۱۷ دلار نزدیک شود.پوند انگلیس نیز در پی سیگنال‌های نسبتاً قوی از سوی بانک مرکزی انگلستان، به بالای محدوده ۱.۳۵ دلار بازگشت. در همین حال، ین ژاپن در سایه گمانه‌زنی‌ها درباره مداخله ارزی و شکاف سیاستی با بانک مرکزی آمریکا، همچنان با نوسان همراه بود.در بازار کالاها، طلا در بالای ۴۶۰۰ دلار تثبیت شد و نقره نیز هم‌سو با تضعیف دلار، روندی صعودی را تجربه کرد. با این حال، طلا و نقره همچنان تحت تأثیر ریسک‌های تورمی ادامه دار و انتظارات تداوم سیاست‌های انقباضی قرار دارند.در مجموع، چشم‌انداز سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی و تورم ناشی از تحولات بازار انرژی، همچنان روند بازارها را تعیین می‌کنند.

با ادامه رویکرد انقباضی، یورو به ۱.۱۷ دلار رسید

یورو ماه آوریل را با رشدی بیش از ۱ درصد در برابر دلار به پایان رساند و به محدوده ۱.۱۷ دلار رسید.  با وجود تثبیت نرخ‌های بهره، اظهارات کریستین لاگارد درباره تداوم تورم بالا و ریسک‌های پیش‌روی رشد اقتصادی، انتظارات برای ادامه سیاست‌های انقباضی توسط بانک های مرکزی را تقویت کرد.تورم در ماه آوریل به ۳ درصد رسید و همچنان بالاتر از هدف گذاری ها باقی ماند.این در حالی بود که رشد اقتصادی در سه‌ماهه نخست سال، تحت تأثیر اختلالات بازار انرژی، کاهش یافته است.در چنین شرایطی، سرمایه‌گذاران بر جهت گیری های  بانک مرکزی اروپا متمرکز هستند و  با در نظر گرقتن  ریسک‌های رکود تورمی، در حال ارزیابی وضعیت بازارند.

از نگاه تکنیکال،محدوده ۱.۱۷۶۰ به‌عنوان مقاومت پیش‌رو و ۱.۱۶۹۰ به‌عنوان نزدیک‌ترین سطح حمایتی در نظر گرفته می‌شود.

ثبات طلا در پی تضعیف دلار

در حالی که طلا در روز جمعه در بالای محدوده ۴۶۰۰ دلار تثبیت شد؛ بسیاری از تحلیل گران علت آن را تضعیف دلار و گمانه‌زنی‌ها درباره مداخله ارزی ژاپن ارزیابی کردند.با کاهش  امیدها به دستیابی به توافق دیپلماتیک میان آمریکا و ایران و نسداد تنگه هرمز ؛این فلز در مسیر ثبت رکورد کاهش هفتگی قرار گرفت .تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی و شوک‌های ناشی از بازار انرژی، همچنان ریسک‌ ایجاد تورم در سطح جهانی را تقویت می‌کند.در همین حال، شورای جهانی طلا گزارش داده که بانک‌های مرکزی در سه‌ماهه نخست سال، خرید طلا را به‌طور قابل توجهی افزایش داده‌اند؛ عاملی که به‌عنوان یک پشتوانه از قیمت‌ها حمایت می‌کند.

از نگاه تکنیکال، سطح ۴۶۵۰ دلار به‌عنوان مقاومت آتی و ۴۵۸۰ دلار به‌عنوان نزدیک‌ترین سطح حمایتی در محسوب می شود.

تداوم نوسان ین در محدوده ۱۵۷

ین ژاپن در روز جمعه ین ژاپن پس از رشد تا محدوده ۱۵۵.۵، توانست هود را تا  ۱۵۷ در برابر دلار بالا بکشد و در این نره نوسان کند. این رشد تا حد زیادی به گمانه‌زنی‌ها درباره مداخله احتمالی دولت نسبت داده می‌شود.این در حالی است که در ابتدای هفته، ین  روند کاهشی داشت و به پایین۱۶۰ رسید. در حالی که وزارت دارایی ژاپن درباره اقدامات مستقیم سکوت کرده، مقامات بارها نسبت به فروش‌های «بیش از حد» در بازار هشدار داده‌اند. با این وجود، اختلاف قابل توجه نرخ بهره میان بانک مرکزی ژاپن و بانک مرکزی آمریکا همچنان از دلار حمایت می‌کند.

از نگاه تکنیکال، سطح ۱۵۷.۹۰ به‌عنوان مقاومت پیش‌رو و ۱۵۶.۸۰ به‌عنوان اولین سطح حمایتی در نظر گرفته می‌شود.

بازگشت پوند انگلیس به بالای ۱.۳۵ دلار

پوند انگلیس بار دیگر به بالای سطح ۱.۳۵ دلار افزایش یافت و در مسیر ثبت رشد ماهانه حدود ۲.۲ درصدی در برابر دلار قرار گرفت. بانک مرکزی انگلیس با رأی قاطع ۸ به ۱،نرخ بهره را در سطح ۳.۷۵ درصد و بدون تغییر حفظ کرد.با این حال سیاست‌گذاران اعلام کردند که احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره همچنان وجود دارد.مقام‌ها همچنین بر ضرورت کنترل تورم و زیر نظر داشتن ریسک‌های رو به افزایش انرژی در خاورمیانه تأکید کردند. این رویکرد انقباضی در شرایطی مطرح شده که بانک مرکزی آمریکا نیز نرخ بهره را ثابت نگه داشته، اما با افزایش اختلاف‌نظر میان مقامات آمریکایی روبه‌رو است.

از نظر تکنیکال، سطح ۱.۳۶۴۰ به‌عنوان مقاومت و محدوده ۱.۳۵۵۰ به‌عنوان حمایت برای پوند در نظر گرفته می‌شود.

نقره در پی تضعیف دلار به نزدیکی ۷۴ دلار رسید

ضعف دلار و گمانه‌زنی‌ها درباره مداخله ارزی ژاپن سبب شد تا قیمت نقره در معاملات روز جمعه از سطح ۷۴ دلار در هر اونس عبور کرد. با این حال، این فلز همچنان در مسیر ثبت  رکورد دومین افت هفتگی متوالی قرار دارد، زیرا امیدها به دستیابی به توافق دیپلماتیک میان آمریکا و ایران کاهش یافته و تنگه هرمز  به شدت کاهش یافته است.در همین حال، تداوم تنش‌های ژئوپلیتیکی و اختلال در عرضه انرژی، ریسک‌های تورمی را تقویت کرده و انتظارات برای تداوم یا حتی تشدید سیاست‌های پولی انقباضی از سوی بانک‌های مرکزی را افزایش داده است.

از منظر تکنیکال، سطح ۷۴.۷۰ دلار به‌عنوان مقاومت کوتاه‌مدت و محدوده ۷۳.۵۰ دلار به‌عنوان حمایت اصلی نقره مطرح است.