تشدید درگیری‌ها و هراس از تورم (۰۱ مرداد ۱۴۰۵)

افزایش تنش‌ها در خاورمیانه و نگرانی از اختلال در عرضه، قیمت نفت خام برنت را به بالای ۹۵ دلار و بالاترین سطح شش هفته اخیر رساند. 

افزایش تنش‌ها در خاورمیانه و نگرانی از اختلال در عرضه، قیمت نفت خام برنت را به بالای ۹۵ دلار و بالاترین سطح شش هفته اخیر رساند. پس از حمله حوثی‌های مورد حمایت ایران به دو نفتکش سعودی در دریای سرخ، دونالد ترامپ هشدار داد که در صورت هدف قرار گرفتن کشتیرانی در تنگه هرمز، زیرساخت‌های ایران هدف حمله قرار خواهد گرفت.
رشد قیمت نفت نگرانی‌ها درباره تشدید تورم را افزایش داد. در نتیجه، بازارها اکنون احتمال ۶۱ درصدی برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر قائل هستند. با این حال، انتظار می‌رود فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا در نشست‌های پیش‌رو نرخ‌های بهره را بدون تغییر حفظ کنند.
یورو در نزدیکی کف یک‌ساله نوسان کرد، پوند پس از انتشار آمار ضعیف‌تر تورم بریتانیا کاهش یافت و ین با وجود افزایش انتظارات برای انقباض بیشتر سیاست پولی بانک مرکزی ژاپن، همچنان نزدیک به پایین‌ترین سطح چهار دهه اخیر باقی ماند. در همین حال، یوآن فراساحلی نیز در پی ادامه روند بین‌المللی‌سازی ارز چین تقویت شد.
طلا تا محدوده ۴,۱۲۰ دلار عقب نشست، نقره نزدیک به ۵۹ دلار تثبیت شد، شاخص یو‌اس ۱۰۰ حدود ۰.۵۴ درصد کاهش یافت و بیت‌کوین نیز ۰.۶۶ درصد افت کرد؛ زیرا رشد قیمت نفت و افزایش انتظارات برای تداوم نرخ‌های بهره بالا، فضای معاملات را تحت فشار قرار داد.

سایه نفت بر چشم‌انداز یورو

یورو پیش از تصمیم روز پنجشنبه بانک مرکزی اروپا و هم‌زمان با رصد تحولات خاورمیانه، در نزدیکی ۱.۱۴ دلار و حوالی پایین‌ترین سطح یک‌سال اخیر معامله شد. پس از افزایش نرخ بهره در ماه ژوئن، انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا با ارزیابی داده‌های اقتصادی و ریسک‌های ژئوپلیتیک، نرخ‌ها را بدون تغییر حفظ کند. با این وجود، بازارها همچنان دو مرحله افزایش نرخ بهره دیگر را تا پایان سال قیمت‌گذاری کرده‌اند که سپتامبر محتمل‌ترین زمان برای نخستین افزایش محسوب می‌شود.
هم‌زمان، نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه نفت، ریسک‌های تورمی در منطقه یورو را همچنان بالا نگه داشته است. نفت برنت پس از رد احتمال مذاکرات قریب‌الوقوع با ایران از سوی دونالد ترامپ و هشدار او درباره واکنش نظامی در صورت هدف قرار گرفتن کشتیرانی دریای سرخ از سوی حوثی‌ها، به بالاترین سطوح اخیر صعود کرد.
عبور از محدوده ۱.۱۴۵۰ دلار می‌تواند زمینه تقویت یورو را فراهم کند، در حالی که پایین‌تر از محدوده ۱.۱۳۸۰ دلار، احتمال افزایش فشار فروش وجود دارد.

سایه نشست فدرال رزرو بر طلا

طلا پس از ثبت بالاترین سطح دو هفته اخیر، بخشی از رشد خود را از دست داد و به حوالی ۴,۱۲۰ دلار در هر اونس عقب نشست. افزایش تنش‌های خاورمیانه، قیمت نفت را به بالاترین سطح شش هفته اخیر رساند. شبه‌نظامیان حوثی مسئولیت حمله به دو نفتکش سعودی در دریای سرخ را بر عهده گرفتند و دونالد ترامپ نیز هشدار داد در صورت تهدید کشتیرانی در تنگه هرمز، زیرساخت‌های ایران هدف حمله قرار خواهد گرفت.
بازارها انتظار دارند فدرال رزرو در نشست هفته آینده نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند، هرچند همچنان احتمال ۶۱ درصدی برای افزایش نرخ در ماه سپتامبر در نظر گرفته می‌شود. همچنین انتظار می‌رود بانک مرکزی اروپا نیز نرخ‌های بهره را ثابت نگه دارد، اما مسیر افزایش نرخ در ماه سپتامبر را باز بگذارد.
محدوده ۴,۱۶۰ دلار نخستین مقاومت طلا محسوب می‌شود، در حالی که ۴,۱۰۰ دلار مهم‌ترین سطح حمایتی پیش روی بازار است.

بی‌اثری گمانه‌زنی‌های مداخله ارزی

ین پس از ثبت پایین‌ترین سطح چهار دهه اخیر در ۱۶۳.۲۴ طی روزهای گذشته، همچنان در محدوده ۱۶۳ واحد در برابر دلار معامله شد. انتشار گزارش‌هایی درباره احتمال آغاز زودتر روند انقباض پولی از سوی بانک مرکزی ژاپن، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را از ۷۰ درصد به ۸۰ درصد رساند. ساتسوکی کاتایاما، وزیر دارایی ژاپن، نیز بار دیگر تأکید کرد که مقامات در صورت لزوم برای حمایت از بازار ارز آماده مداخله خواهند بود.
با وجود این، ین همچنان تحت تأثیر قدرت دلار، اختلاف نرخ‌های بهره میان آمریکا و ژاپن و ابهام درباره جهت‌گیری سیاست‌های نخست‌وزیر سانائه تاکایچی قرار دارد. افزایش قیمت نفت نیز با بالا بردن هزینه واردات انرژی، فشار بیشتری بر اقتصاد ژاپن وارد کرده است.
عبور از محدوده ۱۶۳.۳۰ می‌تواند مسیر رشد بیشتر دلار را هموار کند، اما بازگشت قیمت به پایین‌تر از محدوده ۱۶۲.۸۰، از شدت فشار صعودی خواهد کاست.

افت تورم و فشار بر پوند

پوند انگلیس پس از انتشار آمار تورم کمتر از انتظار بریتانیا، که احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان در ماه جاری را کاهش داد، پایین‌تر از محدوده ۱.۳۴ دلار باقی ماند و به کمترین سطح خود در بیش از یک هفته اخیر رسید. نرخ تورم سالانه در ماه ژوئن تحت تأثیر کاهش هزینه حمل‌ونقل و مواد غذایی به ۲.۶ درصد رسید که کمتر از پیش‌بینی ۲.۷ درصدی بازار بود.
با این حال، تورم هسته و تورم بخش خدمات به ترتیب ۲.۶ و ۳.۶ درصد ثبت شدند که هر دو بالاتر از انتظارات بازار بودند. مارتین سارتوریوس، اقتصاددان CBI، هشدار داد که تورم ممکن است دوباره روندی صعودی پیدا کند. در همین حال، جان هیلی، وزیر دارایی، از اجرای اقداماتی از جمله کاهش مالیات بر ارزش افزوده قبوض برق و تعیین سقف ۲ پوندی برای کرایه اتوبوس در سراسر انگلستان از ماه ژانویه خبر داد. هم‌زمان، تحولات خاورمیانه و هشدارهای دونالد ترامپ درباره احتمال حملات بیشتر به ایران همچنان در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار دارد.
عبور از محدوده ۱.۳۴۳۰ دلار می‌تواند از پوند حمایت کند، در حالی که پایین‌تر از محدوده ۱.۳۳۴۰ دلار، احتمال تشدید فشار فروش وجود خواهد داشت.

کمبود عرضه از نقره حمایت کرد

نقره در محدوده ۵۹ دلار در هر اونس معامله شد و پایین‌تر از سقف نزدیک به دو هفته اخیر باقی ماند. تشدید تنش‌های خاورمیانه و رشد قیمت نفت همچنان از مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر بازار بودند. شبه‌نظامیان حوثی مسئولیت حمله به دو نفتکش سعودی را بر عهده گرفتند و دونالد ترامپ نیز هشدار داد در صورت هدف قرار گرفتن کشتیرانی در تنگه هرمز، زیرساخت‌های ایران هدف حمله قرار خواهد گرفت.
از سوی دیگر، واردات نقره هند پس از ایجاد اختلال در محموله‌ها بر اثر اجرای مقررات جدید صدور مجوز، به‌شدت کاهش یافته است؛ موضوعی که پریمیوم محلی این فلز را به بالاترین سطح چند ماه اخیر رسانده و از قیمت‌ها حمایت کرده است.
عبور از محدوده ۶۰.۵۰ دلار می‌تواند شتاب صعودی نقره را تقویت کند، اما پایین‌تر از محدوده ۵۸.۵۰ دلار، احتمال افزایش فشار فروش و اصلاح قیمت وجود خواهد داشت.