ثبات یورو در پی تقویت گمانه‌زنی‌ها درباره سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی اروپا (05.12.2026)

بازارهای جهانی همچنان در وضعیت احتیاطی به سر می‌برند. بالا گرفتن تنش‌های ژئوپلیتیک در منطقه و چالش‌های حمل‌ونقل در تنگه هرمز، ریسک‌های تورمی و تلاطم در بازار انرژی را افزایش داده است.

 یورو در نزدیکی سقف قیمتی سه هفته اخیر خود تثبیت شد؛ چرا که سرمایه‌گذاران پس از اظهارات انقباضی کریستین لاگارد، انتظارات خود را برای تشدید سیاست‌های پولی از سوی بانک مرکزی اروپا افزایش داده‌اند. از سوی دیگر، فلزات گرانبها تحت فشار ناشی از تقویت دلار و نگرانی‌های تورمی پایدار معامله شدند،این در حالی بود که ین ژاپن، تحت تأثیر تداوم نااطمینانی‌های ژئوپلیتیک و گمانه‌زنی‌ها درباره اقدامات آتی بانک مرکزی ژاپن، تضعیف شده است. پوند استرلینگ نیز همچنان در نزدیکی بالاترین سطوح چند ماهه خود حمایت می‌شود،زیرا معامله‌گران برای تعیین مسیر آتی بازارهای جهانی، در انتظار انتشار داده‌های کلیدی تورم ایالات متحده هستند.

ثبات یورو در نزدیکی سقف قیمتی

یورو بالاتر از محدوده قیمتی ۱.۱۷۵ دلار باقی ماند و جایگاه خود را در نزدیکی بالاترین سطح سه هفته اخیر حفظ کرد. در حال حاضر، سرمایه‌گذاران در حال سنجش تبعات تشدید تنش‌ها میان ایالات متحده و ایران در مقابل افزایش احتمال تداوم روند صعودی نرخ بهره بانک مرکزی اروپا هستند. جهش قیمت نفت که از بن‌بست در تنگه هرمز و شکست دیپلماسی نشأت گرفته، ترس از تورم منطقه‌ای را شدت بخشیده است پس از آنکه کریستین لاگارد تأیید کرد که بانک مرکزی در صورت پایداری فشارهای تورمی آماده اقدام سریع است، بازارها انتظار دارند که در سال جاری حداقل دو مرحله افزایش نرخ بهره رخ دهد.در جفت‌ارز یورو/دلار، نخستین سطح مقاومتی در ۱.۱۷۷۰ مشاهده می‌شود، در حالی که نزدیک‌ترین سطح حمایتی در محدوده ۱.۱۶۶۰ قرار دارد.

کاهش قیمت طلا به محدوده ۴,۷۲۰ دلار

با تقویت ارزش دلار و تداوم ترس از تورم بر این فلز گرانبها،قیمت طلا به ۴,۷۲۰ دلار ریزش کرد. نااطمینانی‌های موجود پیرامون آتش‌بس ایالات متحده و ایران و همچنین اختلالات در تنگه هرمز، قیمت نفت را در سطوح بالا نگه داشته است که این امر نگرانی‌ها درباره زنجیره تأمین را تشدید می‌کند. سرمایه‌گذاران درحالی رویکردی تدافعی را  پیش از انتشار گزارش‌های حیاتی تورم آمریکا اتخاذ کرده‌اند؛که گفتگوها درباره احتمال عملیات نظامی جدید در خاورمیانه، لایه جدیدی از ریسک ژئوپلیتیک را به چشم‌انداز بازارهای جهانی اضافه کرده است.انتظار می‌رود قیمت طلا در مسیر صعودی با مقاومت ۴,۷۷۰ دلاری مواجه شود؛ این در حالی است که در صورت ریزش بیشتر، مرز ۴,۶۷۵ دلار می‌تواند مانع از کاهش بیشتر قیمت‌ها گردد.

ین در مسیر تضعیف

ین ژاپن برای دومین روز متوالی در برابر دلار سقوط کرد و به به محدوده ۱۵۷.۵ رسید.علت اصلی این افت را می توان در سلطه دلار و نااطمینانی از آتش‌بس میان ایالات متحده و ایران، و در کنار آن تقویت ریسک‌های تورمی یافت. سرمایه‌گذاران به‌دقت در حال رصد گفتگوهای سطح بالا میان مقامات ژاپنی و آمریکایی هستند تا نشانه‌هایی از مداخله ارزی احتمالی را بیابند. در همین حال، بانک مرکزی ژاپن (BoJ) خاطرنشان کرده است که جهش قیمت نفت می‌تواند فشار تورمی کافی برای توجیه افزایش نرخ بهره در آینده نزدیک را ایجاد کند، هرچند که نوسانات ژئوپلیتیک همچنان از ارزش دلار حمایت می‌کند.در نمای تکنیکال، سد مقاومتی ۱۵۸.۱۰ پیش‌روی خریداران قرار دارد، در حالی که معامله‌گران سطح ۱۵۶.۵۰ را به عنوان اولین ایستگاه حمایتی زیر نظر گرفته‌اند.

پوند در انتظار شکستن سد ۱.۳۶

جفت‌ارز پوند/دلار با حفظ سوگیری صعودی خود در نزدیکی محدوده قیمتی ۱.۳۶، در حال تثبیت در نزدیکی سقف‌های قیمتی چند ماهه است. این روند در حالی رخ می‌دهد که بازارها در انتظار انتشار گزارش سرنوشت‌ساز تورم ایالات متحده هستند. رویکرد انقباضی بانک مرکزی انگلستان در کنار ضعف گسترده ارزش دلار، همچنان از پوند حمایت می‌کند. با این حال، شتاب صعودی قیمت کاهش یافته است؛ چرا که سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی مقاومت‌های فنی سخت‌گیرانه، تحولات سیاسی بریتانیا و ریسک‌های ژئوپلیتیک جهانی هستند. این عوامل باعث شده است تا این جفت‌ارز پیش از ظهور محرک‌های جدید نوسان، در یک الگوی انتظار محتاطانه باقی بماند.از منظر تحلیل تکنیکال، محدوده ۱.۳۶۱۰ به عنوان سد مقاومتی اصلی عمل می‌کند، در حالی که سطح ۱.۳۵۲۰ به عنوان تکیه‌گاه حمایتی کلیدی برای معامله‌گران در نظر گرفته می‌شود.

عقب‌نشینی نقره به سمت مرز ۸۵ دلار

قیمت نقره با شکستن روند صعودی اخیر خود ، به سمت سطح ۸۵ دلار سقوط کرد. قیمت بهای بالای نفت و هراس از تورم که از تنش ها در خاورمیانه و اختلال در تنگه هرمز نشأت می‌گیرد ، بر این فلز سایه افکنده است. همچنین اظهارات دونالد ترامپ درباره تزلزل آتش‌بس میان ایالات متحده و ایران، چشم‌انداز بازار را بیش از پیش مه‌آلود . مبهم کرد. اگرچه پیش از این، رشد صنعتی و تقاضا برای دارایی‌های امن از قیمت‌ها حمایت می‌کرد، اما اکنون سرمایه‌گذاران پیش از انتشار داده‌های حیاتی تورم آمریکا، به حاشیه بازار عقب‌نشینی کرده‌اند تا روند شفاف‌تری را شناسایی کنند.در معاملات پیش‌رو، قیمت ۸۷.۸۰ دلار به عنوان مقاومت و سطح ۸۳.۲۰ دلار به عنوان حمایت کلیدی شناخته می‌شوند.