تثبیت نرخ بهره فدرال رزرو در کانون توجه بازارها (۱۴۰۵/۰۵/۰۸)

بازارهای جهانی در حال ارزیابی تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره هستند. هم‌زمان، معامله‌گران سیگنال‌های این بانک درباره احتمال تشدید سیاست‌های انقباضی در صورت تداوم فشارهای تورمی را نیز بررسی می‌کنند.

پس از آنکه فدرال رزرو نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کرد، شاخص دلار آمریکا به روند نزولی خود ادامه داد و پایین‌تر از سطح ۱۰۱ واحد باقی ماند؛ هرچند افزایش ریسک‌های تورمی ناشی از تنش‌های خاورمیانه همچنان از دلار حمایت می‌کند. سه عضو کمیته بازار آزاد فدرال به افزایش نرخ بهره رأی دادند و کوین وارش تأکید کرد که توقف افزایش نرخ‌ها به معنای توقف سیاست‌های انقباضی نیست. تضعیف دلار از یورو و ین حمایت کرد و طلا و نقره نیز بخش عمده‌ای از رشد اخیر خود را حفظ کردند. اکنون تمرکز بازارها بر تصمیمات بانک مرکزی انگلستان، بانک مرکزی ژاپن و همچنین انتشار داده‌های تورم منطقه یورو قرار دارد.

صعود یورو به محدوده ۱.۱۵ دلار

یورو پس از تضعیف دلار در پی تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره، تقویت شد و به بالاترین سطح خود در دو هفته اخیر، نزدیک به ۱.۱۵ دلار، رسید. هم‌زمان، بازارهای مالی اروپا تحت تأثیر اظهارات انقباضی کاژیمیر و لین، از مقامات بانک مرکزی اروپا، احتمال دو مرحله افزایش نرخ بهره تا مارس ۲۰۲۷ را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. اکنون نگاه سرمایه‌گذاران به داده‌های تورم منطقه یورو دوخته شده است؛ داده‌هایی که می‌توانند مسیر بعدی سیاست پولی بانک مرکزی اروپا را مشخص کنند.

در صورت تداوم روند صعودی، محدوده ۱.۱۴۹۰ نخستین مقاومت پیش روی یورو خواهد بود، در حالی که سطح ۱.۱۴۰۰ به‌عنوان اولین حمایت مهم این جفت‌ارز عمل می‌کند.

ثبات طلا در محدوده ۴,۰۵۰ دلار

بهای طلا پس از تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره، در محدوده ۴,۰۵۰ دلار تثبیت شد و بخش عمده‌ای از رشد اخیر خود را حفظ کرد. در حالی که تنش‌های خاورمیانه همچنان ریسک‌های تورمی را افزایش داده‌اند، سه عضو کمیته بازار آزاد فدرال به افزایش نرخ بهره رأی دادند. کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، نیز تأکید کرد که در صورت تداوم فشارهای تورمی، احتمال اتخاذ سیاست‌های پولی انقباضی‌تر همچنان وجود دارد.

در همین حال، معامله‌گران در انتظار تصمیم‌های بانک مرکزی انگلستان و بانک مرکزی ژاپن هستند و تداوم ریسک‌های ژئوپلیتیک همچنان از تقاضا برای دارایی‌های امن حمایت می‌کند.

در معاملات پیش‌رو، واکنش بازار به داده‌های اقتصادی آمریکا و تحولات ژئوپلیتیک، مسیر بعدی طلا را تعیین خواهد کرد. محدوده ۴,۱۰۰ دلار مقاومت اصلی و سطح ۴,۰۲۰ دلار نخستین حمایت مهم این فلز گران‌بها محسوب می‌شود.

تقویت نسبی ین در محدوده ۱۶۳.۵

ین ژاپن هم‌زمان با عقب‌نشینی دلار پس از تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره، تا محدوده ۱۶۳.۵ در برابر دلار تقویت شد. با وجود رأی سه عضو کمیته بازار آزاد فدرال به افزایش نرخ بهره، کوین وارش تأکید کرد که این تصمیم به معنای توقف روند انقباضی سیاست پولی نیست. در همین حال، بازارها انتظار دارند بانک مرکزی ژاپن در نشست روز جمعه نرخ بهره را بدون تغییر حفظ کند، اما همچنان مسیر افزایش تدریجی نرخ‌ها را برای حمایت از ارزش ین باز نگه دارد.

در صورت تقویت تقاضا برای ین، مقاومت ۱۶۴.۰۰ می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای ایفا کند، در حالی که محدوده ۱۶۳.۲۰ همچنان به‌عنوان حمایت نزدیک بازار شناخته می‌شود.

افت پوند به محدوده ۱.۳۳۴۸

جفت‌ارز پوند/دلار در آستانه تصمیم بانک مرکزی انگلستان درباره نرخ بهره، تا محدوده ۱.۳۳۴۸ عقب نشست. بازارها انتظار دارند این بانک، در پی کاهش تورم بریتانیا به ۲.۶ درصد، نرخ بهره را در سطح ۳.۷۵ درصد حفظ کند. اگرچه رویکرد نسبتاً ملایم فدرال رزرو از رشد بیشتر دلار جلوگیری کرده است، اما ریسک‌های ژئوپلیتیک و تحولات سیاسی داخلی بریتانیا همچنان بر روند معاملات پوند سایه انداخته‌اند.

نتیجه نشست بانک مرکزی انگلستان می‌تواند جهت حرکت بعدی این جفت‌ارز را مشخص کند؛ جایی که محدوده ۱.۳۳۷۰ نخستین مانع صعودی و ۱.۳۲۶۰ نزدیک‌ترین حمایت محسوب می‌شود.

ثبات نقره در محدوده ۵۷.۵ دلار

بهای نقره پس از تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره، در محدوده ۵۷.۵ دلار تثبیت شد و بخش زیادی از رشد اخیر خود را حفظ کرد. در همین حال، افزایش قیمت انرژی همچنان ریسک‌های تورمی را بالا نگه داشته است. سه عضو کمیته بازار آزاد فدرال به افزایش نرخ بهره رأی دادند و کوین وارش نیز هشدار داد که در صورت تداوم فشارهای تورمی، احتمال افزایش دوباره نرخ‌های بهره همچنان وجود دارد.

هم‌زمان، معامله‌گران در انتظار تصمیم‌های بانک‌های مرکزی انگلستان و ژاپن هستند. همچنین تداوم تنش‌های ژئوپلیتیک و بن‌بست در مذاکرات مربوط به تنگه هرمز، بر احتیاط سرمایه‌گذاران در بازارهای کالایی افزوده است.

در معاملات پیش‌رو، عبور قیمت از محدوده ۵۸.۴۰ دلار می‌تواند روند صعودی نقره را تقویت کند، در حالی که سطح ۵۶.۵۰ دلار همچنان نخستین حمایت مهم این فلز گران‌بها محسوب می‌شود.