احتیاط بر بازارها در سایه تشدید تنش‌ها (۱۴۰۵/۰۴/۱۸)

بازارهای جهانی معاملات روز را با احتیاط آغاز کردند. تشدید تنش‌ها میان آمریکا و ایران و اختلال در مسیرهای کشتیرانی تنگه هرمز، بار دیگر قیمت نفت را افزایش داد و نگرانی‌ها درباره تداوم فشارهای تورمی را تشدید کرد.

افزایش ریسک‌های تورمی، انتظارات برای ادامه سیاست‌های پولی انقباضی بانک‌های مرکزی را تقویت کرده است. در نتیجه، فشار بر ارزهای اصلی و فلزات گران‌بها همچنان ادامه دارد.در همین حال، سرمایه‌گذاران ضمن بررسی تازه‌ترین مواضع فدرال رزرو، تحولات ژئوپلیتیک را نیز با دقت دنبال می‌کنند تا آثار احتمالی آن بر رشد اقتصاد جهانی و بازارهای انرژی را ارزیابی کنند.

تداوم فشار بر یورو در نزدیکی مرز ۱.۱۴ دلار

یورو در معاملات روز پنج‌شنبه در نزدیکی مرز ۱.۱۴ دلار نوسان کرد و همچنان در محدوده پایین‌ترین سطوح یک‌سال اخیر باقی ماند. افزایش بهای انرژی و تشدید نگرانی‌های تورمی، انتظارات برای ادامه سیاست‌های انقباضی بانک مرکزی اروپا را تقویت کرده است. با این حال، چشم‌انداز ضعیف رشد اقتصادی همچنان بر عملکرد این ارز سایه انداخته است.
قیمت نفت برنت پس از حملات نظامی تازه و اعلام پایان آتش‌بس از سوی دونالد ترامپ، به بالاترین سطح چند هفته اخیر رسید. در همین حال، بازارها بیش از ۳۰ واحد پایه افزایش دیگر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. از سوی دیگر، تصویب بودجه سال ۲۰۲۷ آلمان و آغاز رسمی رقابت‌های انتخاباتی مارین لوپن نیز در کانون توجه سرمایه‌گذاران قرار دارد.
از منظر تکنیکال، عبور از محدوده ۱.۱۴۴۰ می‌تواند زمینه را برای کاهش فشار فروش بر یورو فراهم کند. در مقابل، محدوده ۱.۱۳۷۰ همچنان مهم‌ترین ناحیه حمایتی این جفت‌ارز به شمار می‌رود.

ثبات طلا در حوالی ۴,۱۰۰ دلار

قیمت اونس جهانی طلا در معاملات روز چهارشنبه در نزدیکی مرز ۴,۱۰۰ دلار نوسان کرد و بخشی از افت روز گذشته خود را جبران کرد. حملات هوایی جدید آمریکا به ایران و اختلال در مسیرهای کشتیرانی تنگه هرمز، نگرانی‌ها درباره تداوم آتش‌بس را افزایش داد و بار دیگر تقاضا برای دارایی‌های امن را تقویت کرد.
در همین حال، تصمیم آمریکا برای لغو معافیت‌های صادرات نفت ایران، از افزایش قیمت انرژی حمایت کرد و نگرانی‌ها درباره بازگشت فشارهای تورمی را افزایش داد. با این حال، سرمایه‌گذاران در آستانه انتشار صورت‌جلسه نشست ماه ژوئن فدرال رزرو، همچنان با احتیاط عمل می‌کنند و همین موضوع نوسان قیمت طلا را محدود نگه داشته است.
از منظر تکنیکال، محدوده ۴,۱۰۰ دلار همچنان مهم‌ترین مقاومت پیش روی طلا به شمار می‌رود. در مقابل، محدوده ۴,۰۰۰ دلار نخستین ناحیه حمایتی این فلز محسوب می‌شود.

نزدیک شدن ین به پایین‌ترین سطوح چهار دهه اخیر

ین ژاپن در معاملات روز پنج‌شنبه در نزدیکی ۱۶۲.۵۰ در برابر دلار معامله شد و همچنان در محدوده پایین‌ترین سطوح چهار دهه اخیر باقی ماند. تشدید درگیری‌ها میان آمریکا و ایران و افزایش قیمت نفت، فشار بر اقتصاد واردکننده انرژی ژاپن را افزایش داده و از دلار حمایت کرده است.
با وجود هشدارهای مقام‌های ژاپنی درباره احتمال مداخله در بازار ارز، فشار فروش بر ین همچنان ادامه دارد. در همین حال، معامله‌گران در انتظار انتشار آمار رسمی مداخلات ارزی هستند تا ابعاد مداخله‌های انجام‌شده در ماه ژوئیه را بهتر ارزیابی کنند. هم‌زمان، دولت ژاپن با بازنگری در اولویت‌های اقتصادی خود، بار دیگر بر حفظ ثبات قیمت‌ها تأکید کرده است.
از منظر تکنیکال، در صورت عبور قیمت از محدوده ۱۶۲.۸۰، احتمال ادامه رشد دلار در برابر ین افزایش خواهد یافت. در مقابل، محدوده ۱۶۱.۷۰ همچنان نخستین حمایت مهم این جفت‌ارز به شمار می‌رود.

عقب‌نشینی پوند به محدوده ۱.۳۳۵ دلار

پوند انگلیس در معاملات روز پنج‌شنبه از بالاترین سطح چند هفته اخیر عقب نشست و تا مرز ۱.۳۳۵ دلار کاهش یافت. افزایش قیمت نفت و تشدید نگرانی‌های تورمی، از دلار آمریکا حمایت کرد و بر ارزش پوند فشار وارد آورد.
بهای نفت برنت پس از حملات نظامی جدید آمریکا به ایران و اعلام پایان آتش‌بس از سوی دونالد ترامپ در نشست سران ناتو، به بالاترین سطح چند هفته اخیر رسید. در همین حال، بازارها همچنان افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره از سوی بانک مرکزی انگلستان را در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند.
از منظر تکنیکال، محدوده ۱.۳۴۵۰ مهم‌ترین مانع پیش روی ادامه رشد پوند به شمار می‌رود. در مقابل، حفظ محدوده ۱.۳۳۶۰ می‌تواند از افزایش فشار فروش بر این جفت‌ارز جلوگیری کند.

افت نقره به پایین‌تر از مرز ۵۹ دلار

قیمت اونس جهانی نقره در معاملات روز پنج‌شنبه به پایین‌تر از مرز ۵۹ دلار کاهش یافت و دومین روز متوالی افت خود را ثبت کرد. تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه، نگرانی‌ها درباره اختلال در زنجیره تأمین و افزایش فشارهای تورمی را تشدید کرده و بر معاملات این فلز سایه انداخته است.
حملات هوایی جدید آمریکا و تهدیدهای متقابل ایران علیه پایگاه‌های منطقه‌ای، نااطمینانی در بازارهای جهانی را افزایش داد. هم‌زمان، دونالد ترامپ پایان آتش‌بس را اعلام کرد. با این حال، با وجود لحن محتاطانه صورت‌جلسه فدرال رزرو، معامله‌گران همچنان احتمال یک مرحله افزایش نرخ بهره تا پایان سال را منتفی نمی‌دانند.
از منظر تکنیکال، محدوده ۵۹ دلار نخستین مانع پیش روی بازگشت نقره به روند صعودی محسوب می‌شود. در مقابل، اگر فشار فروش ادامه یابد، محدوده ۵۶.۵۰ دلار می‌تواند نقش مهم‌ترین حمایت کوتاه‌مدت این فلز را ایفا کند.