تحلیل هفتگی

قیمت طلا در نزدیکی سطح ۳,۲۵۰ دلار باقی ماند و در مسیر ثبت بدترین عملکرد هفتگی خود در دو ماه گذشته قرار گرفت؛ چرا که تقاضا برای دارایی‌های امن کاهش یافته است. دونالد ترامپ نسبت به حصول توافق تجاری با چین، هند، ژاپن و کره جنوبی ابراز امیدواری کرد. از سوی دیگر، یورو بالای سطح ۱.۱۳ باقی ماند، چرا که داده‌های تورمی ماه آوریل فراتر از پیش‌بینی‌ها بود و انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا را تقویت کرد.

شاخص دلار آمریکا در پایان هفته به پایین‌ترین سطح خودش در سه سال اخیر رسید. دلیل این افت، نگرانی‌ها درباره سیاست‌های تجاری آمریکا، انتقادهای تند ترامپ از فدرال رزرو، و کاهش تورم بود.از طرف دیگر، یورو برای مدتی کوتاه به بالاترین سطحش از ژانویه ۲۰۲۲ رسید، اما بعد از اینکه بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را ۲۵ واحد کاهش داد و چشم‌انداز رشد اقتصادی ضعیفی ارائه داد، کمی عقب کشید.

شاخص دلار آمریکا با افت به سطح ۹۹، به پایین‌ترین حد خود در سه سال اخیر رسید؛ این کاهش در پی تشدید تنش‌های تجاری میان واشنگتن و پکن رخ داد. چین تعرفه‌های خود بر کالاهای آمریکایی را به ۱۲۵٪ افزایش داد، پس از آنکه ایالات متحده نرخ تعرفه بر واردات چین را به ۱۴۵٪ رساند.

در همین حال، یورو با عبور از سطح ۱.۱۴ دلار، طی هفته ۳.۵٪ رشد کرد. پوند انگلیس نیز با پشتوانه رشد قوی تولید ناخالص داخلی بریتانیا، از سطح ۱.۳۰ دلار عبور کرد. ین ژاپن نیز در پی افزایش تقاضا برای دارایی‌های امن و فروش اوراق خزانه‌داری آمریکا، تقویت شد.

شاخص دلار بالای ۱۰۲ باقی ماند؛ تقویت‌شده با داده‌های قوی اشتغال آمریکا، اما تحت فشار تنش‌های تجاری
.اعمال تعرفه ۳۴ درصدی جدید از سوی چین، نگرانی‌ها درباره رکود را افزایش داد و احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو را بیشتر کرد

در پایان این هفته، دلار آمریکا توانست روند صعودی خود را ادامه دهد، تحت تأثیر بازبینی مثبت فدرال رزرو از پیش‌بینی‌های تورمی. این تغییرات باعث تقویت اعتماد به دلار شد و در نتیجه ارز آمریکا در برابر دیگر ارزها تقویت شد. با این حال، روز پنج‌شنبه شاهد یک اصلاح جزئی در قیمت‌ها بودیم. نگرانی‌ها از رشد اقتصادی و همچنین اعلام پیشنهاد تعرفه‌های جدید از سوی رئیس‌جمهور ترامپ، بر احساسات بازار تأثیر منفی گذاشت. این عوامل باعث شد تا برخی از سرمایه‌گذاران به طور موقت به سمت دارایی‌های امن‌تر حرکت کنند.

شاخص دلار آمریکا با تقویت مجدد به سطح ۱۰۴ نزدیک شد، چرا که فدرال رزرو ضمن حفظ موضع محتاطانه خود، بر برنامه دو مرحله‌ای کاهش نرخ بهره در سال جاری تأکید کرد اما نشانه‌ای از شتاب در اجرای آن ارائه نداد. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، نیز تأثیر تورمی سیاست‌های تعرفه‌ای ترامپ را موقتی دانست. در همین حال، یورو پس از هشدار رئیس بانک مرکزی اروپا، کریستین لاگارد، مبنی بر تضعیف رشد اقتصادی منطقه یورو، با اندکی افت مواجه شد. پوند نیز به زیر ۱.۳۰ دلار بازگشت، زیرا بانک انگلستان با رویکردی محتاطانه نسبت به کاهش نرخ بهره برخورد کرد. در سوی دیگر، ین ژاپن با وجود کاهش نرخ تورم – که البته همچنان بالاتر از پیش‌بینی‌هاست – تا محدوده ۱۴۹ تضعیف شد.

شاخص دلار آمریکا بدون تغییر باقی ماند، در حالی که بازارها میان نگرانی‌های تجاری و کاهش اعتماد مصرف‌کنندگان در تعادل بودند. خوش‌بینی بازار پس از پیشرفت در جلوگیری از تعطیلی دولت آمریکا افزایش یافت.

شاخص دلار برای پنجمین جلسه متوالی کاهش یافت و به 103.7 رسید که پایین‌ترین سطح خود در چهار ماه اخیر است. نگرانی‌های اقتصادی و ابهامات پیرامون تعرفه‌های تجاری باعث فشار بر دلار شده‌اند. اکنون، نگاه معامله‌گران به گزارش اشتغال پیش رو دوخته شده تا سرنخ‌هایی از وضعیت بازار کار به دست آورند.