آماده‌باش بازارها برای گفتگوهای دوحه (۱۴۰۵/۰۴/۰۸)

بازارهای جهانی هفته جدید را با احتیاط آغاز کردند. سرمایه‌گذاران در آستانه گفت‌وگوهای صلح دوحه، از یک سو تنش‌های تازه میان آمریکا و ایران را ارزیابی می‌کنند و از سوی دیگر، احتمال پیشرفت دیپلماتیک را زیر نظر دارند.

بازارهای جهانی هفته را با احتیاط آغاز کردند. سرمایه‌گذاران از یک سو احتمال تشدید تنش‌ها میان آمریکا و ایران را ارزیابی می‌کنند و از سوی دیگر، به پیشرفت مذاکرات صلح در دوحه امیدوار هستند.
شاخص دلار در معاملات روز دوشنبه در محدوده ۱۰۱.۳ نوسان کرد و تغییر محسوسی نداشت. انتظارات برای ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو همچنان از دلار حمایت می‌کند و همین موضوع فشار بر یورو و ین را حفظ کرده است. این در حالی است که انتشار داده‌های اقتصادی مطلوب از ژاپن نتوانست از ارزش ین حمایت قابل توجهی کند.
در بازار فلزات، طلا و نقره کاهش یافتند. افزایش قیمت نفت، نگرانی‌ها درباره تداوم فشارهای تورمی را تقویت کرده و انتظار برای حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا را افزایش داده است. پوند انگلیس نیز بخشی از افت‌های اخیر خود را جبران کرد، اما همچنان در محدوده‌ای پایین‌تر از سطوح هفته‌های گذشته معامله می‌شود.
اکنون تمرکز بازارها بر روند مذاکرات دوحه و داده‌های اقتصادی پیش‌رو قرار دارد. نتیجه این تحولات می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت دلار، ارزهای اصلی و فلزات گران‌بها را مشخص کند.

سقوط یورو به زیر مرز حمایتی ۱.۱۴ دلار

یورو در معاملات روز دوشنبه به پایین تر از  ۱.۱۴ دلار رسید و در مسیر ثبت پایین‌ترین قیمت خود از ژوئن ۲۰۲۵ قرار گرفت. تقویت شاخص دلار و افزایش انتظارات برای تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو، همچنان مهم‌ترین عامل فشار بر ارز واحد اروپا محسوب می‌شود. اظهارات اخیر مقام‌های فدرال رزرو نیز این انتظار را تقویت کرده است که نرخ‌های بهره برای مدت بیشتری در سطوح بالا باقی بمانند.
بانک مرکزی اروپا در نشست اخیر خود نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه افزایش داد؛ تصمیمی که بازار از پیش آن را در قیمت‌ها لحاظ کرده بود. با این حال، کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، تأکید کرد که تحولات ژئوپلیتیک خاورمیانه تغییری در مسیر سیاست پولی این نهاد ایجاد نکرده و در حال حاضر نیازی به اتخاذ رویکردی انقباضی‌تر وجود ندارد. به گفته او، چشم‌انداز تورم در میان‌مدت همچنان با اهداف بانک مرکزی همخوانی دارد.
در ادامه معاملات، محدوده ۱.۱۴۲۰ دلار نخستین مقاومت یورو خواهد بود. در مقابل، سطح ۱.۱۳۶۰ دلار نزدیک‌ترین حمایت این جفت‌ارز محسوب می‌شود.

عقب‌نشینی طلا پیش از آغاز مذاکرات صلح دوحه

قیمت اونس جهانی طلا در معاملات روز دوشنبه تا حوالی ۴,۰۵۰ دلار کاهش یافت و بخشی از رشد دو روز گذشته را واگذار کرد. بازارها در آستانه آغاز مذاکرات صلح دوحه با احتیاط معامله می‌شوند و سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی آخرین تحولات میان آمریکا و ایران هستند.
در روزهای اخیر، حملات ایران به برخی اهداف دریایی و نظامی در منطقه، تنش‌های ژئوپلیتیک را افزایش داد و قیمت انرژی را بالا برد. این تحولات با پاسخ نظامی آمریکا همراه شد و نگرانی‌ها درباره فشارهای تورمی را تقویت کرد. با این حال، اعلام آتش‌بس موقت از سوی دو طرف پیش از آغاز مذاکرات این هفته در دوحه، تا حدی از نگرانی‌های بازار کاست.
تراز ۴,۰۸۸ دلار نخستین ایستگاه مقاومتی قیمت به شمار می‌رود. در مقابل، محدوده حمایتی اولیه در نزدیکی تراز ۴,۰۰۰ دلار شکل گرفته است.

نوسان محدود ین با وجود انتشار داده‌های قوی خرده‌فروشی

ین ژاپن در معاملات روز دوشنبه در محدوده ۱۶۱.۷ در برابر دلار نوسان کرد و همچنان در نزدیکی پایین‌ترین ارزش خود از سال ۱۹۸۶ باقی ماند. با وجود انتشار داده‌های مطلوب اقتصادی، واکنش بازار به این ارز محدود بود.
آمارهای جدید نشان داد که فروش خرده‌فروشی ژاپن در ماه مه ۵.۳ درصد افزایش یافته است؛ رقمی که بالاترین نرخ رشد از نوامبر ۲۰۲۳ به شمار می‌رود. این افزایش تا حد زیادی به برنامه‌های حمایتی دولت و رشد تقاضای داخلی نسبت داده می‌شود.
هم‌زمان، مجموعه‌ای از داده‌های مثبت اقتصادی و اظهارات مقام‌های بانک مرکزی ژاپن، انتظارات برای افزایش دوباره نرخ بهره در ادامه سال را تقویت کرده است. با این حال، اختلاف قابل‌توجه نرخ‌های بهره میان آمریکا و ژاپن همچنان از دلار حمایت می‌کند و مانع از تقویت قابل‌توجه ین شده است.
در ادامه معاملات، محدوده ۱۶۲.۲۰ نخستین مقاومت پیش روی دلار/ین خواهد بود. در مقابل، سطح ۱۶۱.۰۰ نزدیک‌ترین حمایت این جفت‌ارز محسوب می‌شود.

تلاش پوند برای تثبیت بالای ۱.۳۲ دلار

نرخ برابری پوند به دلار در معاملات روز دوشنبه تا ۱.۳۲۰۳ افزایش یافت و رشد محدودی را ثبت کرد. با این حال، این حرکت نتوانسته تصویر کلی بازار را تغییر دهد و پوند همچنان تحت فشار قدرت دلار قرار دارد.
پوند طی یک ماه گذشته نزدیک به ۱.۹ درصد و در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته حدود ۳.۹ درصد از ارزش خود در برابر دلار از دست داده است. انتظارات برای تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو همچنان از دلار حمایت می‌کند. در مقابل، نگرانی‌ها درباره چشم‌انداز رشد اقتصادی بریتانیا مانع از تقویت پایدار پوند شده است.
در کوتاه‌مدت، محدوده ۱.۳۲۴۰ دلار می‌تواند مانع ادامه رشد پوند شود. در مقابل، سطح ۱.۳۱۵۰ دلار نزدیک‌ترین محدوده حمایتی آن به شمار می‌رود.

عقب‌نشینی نقره با افزایش نگرانی‌های تورمی

بهای هر اونس نقره در معاملات روز دوشنبه تا حوالی ۵۸.۵ دلار کاهش یافت و بخشی از رشد دو روز گذشته را از دست داد. تشدید تنش‌ها میان آمریکا و ایران در اطراف تنگه هرمز، قیمت نفت را افزایش داد و نگرانی‌ها درباره تداوم فشارهای تورمی را دوباره در کانون توجه بازار قرار داد.
افزایش قیمت انرژی، انتظارات برای حفظ نرخ‌های بهره در سطوح بالا را تقویت کرده است. این موضوع از جذابیت فلزات گران‌بها و همچنین تقاضای صنعتی برای نقره کاسته و فشار فروش را در این بازار افزایش داده است.
در ادامه معاملات، محدوده ۵۸.۹۰ دلار به‌عنوان نخستین مقاومت نقره زیر نظر خواهد بود. در مقابل، سطح ۵۶.۵۰ دلار نزدیک‌ترین حمایت این فلز گران‌بها محسوب می‌شود.