التحليل الأسبوعي

ارتفع الدولار الأمريكي هذا الأسبوع، مدعومًا بالرسوم الجمركية الجديدة وبيانات الوظائف المرنة. تراجع اليورو إلى ما دون 1.17 دولار مع تعثر المحادثات التجارية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة. وتراجع الين بعد إعلان ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على السلع اليابانية. وانخفض الجنيه الإسترليني إلى 1.35 دولار بعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي الضعيفة في المملكة المتحدة، مما زاد من التوقعات بخفض آخر لأسعار الفائدة من قبل بنك إنجلترا.

تراجع مؤشر الدولار إلى 97.1، وهو أدنى مستوى له منذ فبراير 2022، متأثرًا برهانات خفض الفائدة الأمريكية ونبرة باول الحذرة. انخفض مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي بنسبة 0.3%، مما أضعف الدولار مقابل اليورو والإسترليني. ارتفع اليورو فوق مستوى 1.17 دولار، مدعومًا بوقف إطلاق النار وخطط الميزانية الألمانية. وارتفع الجنيه الإسترليني فوق مستوى 1.374 دولار مستفيدًا من إشارات خفض بنك إنجلترا. واستقر الين بالقرب من أعلى مستوياته في أسبوعين مستفيدًا من ضعف الدولار وارتفاع التضخم في اليابان.

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي في أواخر الأسبوع لكنه أنهى الجلسة مرتفعًا بفعل الطلب على الملاذات الآمنة مع تصاعد التوترات بين إسرائيل وإيران. منح ترامب إيران مهلة أسبوعين لوقف برنامجها النووي. أبقى الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة وأشار إلى خفضين متوقعين في 2025، محذرًا من أن التعريفات قد ترفع التضخم. ظل زوج اليورو/دولار ثابتًا. ارتفع الدولار في البداية ثم تراجع، مما ساعد اليورو على التعافي. عززت تصريحات لاجارد توقعات تشددية من البنك المركزي الأوروبي. ضعُف الجنيه الإسترليني بعد أن أبقى بنك إنجلترا على الأسعار بمجلس تصويت منقسم. تعافى الين نحو 145 بفعل بيانات التضخم القوية، لكنه لا يزال يسجل خسائر أسبوعية.

ارتد مؤشر الدولار الأمريكي فوق 98.2 يوم الجمعة لكنه لا يزال منخفضًا لهذا الأسبوع. جاءت المكاسب بعد الضربة الإسرائيلية على إيران، مما زاد من الطلب على الملاذات الآمنة. جاء الضعف السابق من تضخم أمريكي ضعيف وتوترات تجارية، مما زاد من توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. تراجع اليورو إلى 1.15 دولار بعد أن بلغ أعلى مستوى له في 3.5 سنوات، مع إشارة البنك المركزي الأوروبي إلى توقف وتطلع الاحتياطي الفيدرالي إلى التخفيضات. ارتفع الين إلى 143 للدولار على خلفية تدفقات الملاذات الآمنة، مع إشارة بنك اليابان إلى زيادات محتملة. انخفض الجنيه الإسترليني إلى 1.35 دولار بعد بيانات ضعيفة للناتج المحلي الإجمالي البريطاني والوظائف، على الرغم من أنه مدعوم بدولار أضعف.

حوم مؤشر الدولار الأمريكي بالقرب من 99.4 حيث أدى ضعف الناتج المحلي الإجمالي وانتعاش تعريفات ترامب إلى زيادة حالة عدم اليقين. أشار دالي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات محتملة في عام 2025 ولكنه حث على التحلي بالصبر. واستقر اليورو بالقرب من 1.13 دولار بسبب التضخم الضعيف في إسبانيا وفرنسا، مما زاد من توقعات خفض البنك المركزي الأوروبي. واستقر الجنيه الإسترليني حول 1.35 دولار وسط تفاؤل بشأن التجارة البريطانية وخطط إصلاح نظام التقاعد. دعمت البيانات الأمريكية الضعيفة رهانات خفض الاحتياطي الفيدرالي. ضعف الين على الرغم من التضخم القوي في طوكيو، مع بعض الدعم من الطلب على الملاذ الآمن. ومن المتوقع أن يقوم بنك اليابان برفع سعر الفائدة في يوليو.

انخفض مؤشر الدولار إلى 100 يوم الجمعة ولكنه سجل ثالث مكاسب أسبوعية، مدعومًا بسياسة الاحتياطي الفيدرالي الثابتة ونبرة ترامب المتفائلة بشأن التجارة. استقر اليورو عند مستوى 1.13 دولار حيث يتطلع المتداولون إلى تخفيضات البنك المركزي الأوروبي بحلول نهاية العام. استقر الجنيه الإسترليني بالقرب من 1.33 دولار بعد اتفاق تجاري محدود بين الولايات المتحدة والمملكة المتحدة. وتراجع الين متجاوزًا مستوى 145 دولارًا مستفيدًا من قوة الطلب على الدولار وتحسن المعنويات التجارية العالمية.

تداول الذهب بالقرب من مستويات 3,250 دولار، في طريقه لتسجيل أسوأ أسبوع له في شهرين مع تراجع الطلب على الملاذ الآمن. أشار ترامب إلى آماله في التوصل إلى اتفاق تجاري مع الصين والهند واليابان وكوريا الجنوبية. ظل اليورو فوق مستوى 1.13 دولار بعد أن فاقت بيانات التضخم لشهر أبريل التوقعات، مما عزز من رهانات البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة.

ارتفع الدولار الأمريكي فوق مستوى 99.5، مدعومًا بتطمينات ترامب التجارية وموقفه الأكثر ليونة تجاه باول. وأغلق اليورو عند 1.1350 دولار، مرتفعًا بنسبة 5% هذا الشهر بعد أن خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إلى 2.25%. وتراجع الين إلى 143.65 ين مع تزايد التفاؤل بشأن التجارة، بينما ارتفع التضخم في طوكيو إلى 3.4%.