ثبات بازارها در سایه رشد بازدهی اوراق قرضه (06.01.2026)

بازارهای جهانی هفته جدید را با عملکردی محتاطانه آغاز کردند. در حالی که مذاکرات میان آمریکا و ایران همچنان با ابهام همراه است، افزایش بازدهی اوراق قرضه توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است.

شاخص دلار پس از دو روز افت، با حمایت تقاضا برای دارایی‌های امن و گمانه‌زنی‌ها درباره احتمال افزایش دوباره نرخ بهره از سوی فدرال رزرو تا پایان سال، بار دیگر به بالای سطح ۹۹ واحد بازگشت.

در بازار سهام، معاملات آتی شاخص‌های آمریکا رشد ملایمی را تجربه کردند و شاخص‌های اصلی پس از عملکرد قدرتمند ماه می، همچنان در نزدیکی اوج‌های تاریخی خود باقی ماندند. خوش‌بینی‌ها نسبت به صنعت هوش مصنوعی و انتشار گزارش‌های مالی مطلوب شرکت‌ها همچنان از سهام فناوری حمایت می‌کند. با این حال، تمرکز بازارها اکنون به گزارش اشتغال آمریکا معطوف شده است.

در بازار اوراق قرضه نیز بازدهی اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری آمریکا به محدوده ۴.۴۷ درصد افزایش یافت و بازدهی اوراق ۱۰ ساله ژاپن نیز به نزدیکی ۲.۶۹ درصد رسید. افزایش قیمت نفت، ابهام درباره سرنوشت آتش‌بس و انتظارات مربوط به تصمیمات آینده فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن، همچنان از عوامل اصلی اثرگذار بر بازار اوراق قرضه به شمار می‌روند.

یورو در سایه چشم‌انداز سیاست‌های بانک مرکزی اروپا باثبات ماند

یورو در مسیر ثبت یک افت ماهانه محدود در برابر دلار قرار گرفت و در پایان ماه می در نزدیکی محدوده ۱.۱۶۵ دلار معامله شد. در شرایطی که محرک قدرتمندی برای جهت‌دهی به بازار وجود ندارد، معامله‌گران همچنان تحولات اقتصادی و سیاسی را با دقت دنبال می‌کنند.تمرکز بازارها بر داده‌های متناقض تورمی منطقه یورو باقی مانده است. اگرچه نرخ تورم همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی بانک مرکزی اروپا قرار دارد، اما نشانه‌هایی از کاهش فشارهای قیمتی نیز مشاهده می‌شود.در همین حال، صورت‌جلسه نشست اخیر بانک مرکزی اروپا نشان داد حمایت از ادامه سیاست‌های انقباضی در میان سیاست‌گذاران بیش از گذشته تقویت شده است و سبب شده تا احتمال افزایش نرخ بهره در ماه ژوئن همچنان در سطح بالایی باقی بماند.سرمایه‌گذاران همچنین روند مذاکرات میان آمریکا و ایران و تحولات ژئوپلیتیکی اروپا را زیر نظر دارند؛ عواملی که می‌توانند در کوتاه‌مدت بر مسیر حرکت یورو تأثیرگذار باشند.
از منظر تکنیکال، محدوده ۱.۱۶۷۰ نخستین مقاومت مهم یورو/دلار محسوب می‌شود. در مقابل، سطح ۱.۱۶۰۰ نزدیک‌ترین حمایت کلیدی این جفت‌ارز به شمار می‌رود.

ثبات طلا در سایه کندی پیشرفت مذاکرات

بهای اونس جهانی طلا پس از یک هفته پرنوسان، بالای سطح ۴,۵۰۰ دلار باقی ماند؛ زیرا ابهام‌ها درباره مذاکرات آتش‌بس میان آمریکا و ایران همچنان ادامه دارد. با وجود تبادل پیشنهادهای جدید میان دو طرف، چشم‌انداز روشنی درباره تمدید آتش‌بس و بازگشایی تنگه هرمز هنوز شکل نگرفته است.در همین حال، افزایش قیمت انرژی همچنان نگرانی‌ها درباره تورم و مسیر آینده سیاست‌های پولی فدرال رزرو را در کانون توجه بازار نگه داشته است. سرمایه‌گذاران نیز در انتظار انتشار گزارش اشتغال آمریکا هستند؛ داده‌ای که می‌تواند جهت حرکت بعدی بازارها را مشخص کند.
در معاملات تکنیکال، عبور طلا از سطح ۴,۵۷۰ دلار می‌تواند مسیر رشد بیشتر قیمت را هموار کند؛ در حالی که محدوده ۴,۴۸۰ دلار نزدیک‌ترین حمایت بازار است.

نزدیک شدن دوباره ین به مرز ۱۶۰، نگرانی‌ها را افزایش داد

ین ژاپن در معاملات روز دوشنبه در نزدیکی سطح ۱۵۹.۵ در برابر دلار نوسان کرد و همچنان به مرز حساس ۱۶۰ نزدیک باقی ماند.این سطح تر آن جهت اهمیت دارد که پیش‌تر زمینه‌ساز مداخله مقامات ژاپنی در بازار ارز شده بود.مقامات ژاپن تأیید کردند که در ماه آوریل حدود ۱۱.۷ تریلیون ین برای حمایت از بازار ارز هزینه کرده‌اند. با این حال، بازارها همچنان درباره زمان و میزان افزایش احتمالی نرخ بهره از سوی بانک مرکزی ژاپن دیدگاه یکسانی ندارند.از سوی دیگر، ثبات مخارج سرمایه‌ای شرکت‌ها نشانه‌ای از کاهش شتاب فعالیت‌های اقتصادی تلقی شده و بر ابهامات موجود افزوده است. اکنون سرمایه‌گذاران در انتظار سخنان کازائو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، هستند تا سرنخ‌های بیشتری درباره مسیر آینده سیاست‌های پولی این کشور به دست آورند.
در معاملات پیش‌رو، قیمت ۱۵۹.۷۰ به عنوان مقاومت و سطح ۱۵۹.۰۰ به عنوان حمایت کلیدی شناخته می‌شوند.

تضعیف پوند در پی وخامت چشم‌انداز اقتصاد بریتانیا

پوند انگلیس پس از انتشار مجموعه‌ای از داده‌های ضعیف بازار کار بریتانیا، به سمت سطح ۱.۳۴ دلار عقب‌نشینی کرد. این آمارها نشان دادند که روند رشد اقتصاد بریتانیا با چالش‌های بیشتری روبه‌رو شده است.افت قابل توجه تعداد حقوق‌بگیران، افزایش نرخ بیکاری به ۵ درصد و کاهش سرعت رشد دستمزدها، انتظارات بازار برای افزایش بیشتر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی انگلستان را تضعیف کرد. در نتیجه، بخشی از حمایت‌های پیشین از پوند کاهش یافت.هم‌زمان، افزایش قیمت نفت و ادامه نااطمینانی‌های سیاسی داخلی نیز فشار مضاعفی بر ارز بریتانیا وارد کرده و بر نگرانی‌ها نسبت به چشم‌انداز اقتصادی این کشور افزوده است.
از منظر تکنیکال، محدوده ۱.۳۵۱۰ نخستین مقاومت مهم پوند/دلار محسوب می‌شود. در مقابل، سطح ۱.۳۴۱۰ نزدیک‌ترین حمایت کلیدی این جفت‌ارز به شمار می‌رود.

  ثبات نقره در انتظار سیگنال‌های جدید از فدرال رزرو

با ادامه ابهام‌ها درباره مذاکرات میان آمریکا و ایران، قیمت نقره در معاملات روز دوشنبه بالاتر از سطح ۷۵ دلار در هر اونس رسید. با وجود تبادل پیشنهادهای جدید میان دو طرف، چشم‌انداز روشنی درباره دستیابی به توافق نهایی و آینده تنگه هرمز هنوز شکل نگرفته است.در همین حال، افزایش قیمت انرژی همچنان نگرانی‌ها درباره تورم و مسیر آینده سیاست‌های پولی فدرال رزرو را در کانون توجه بازار نگه داشته است. سرمایه‌گذاران نیز در انتظار انتشار داده‌های اشتغال آمریکا هستند؛ آماری که می‌تواند بر انتظارات نرخ بهره و روند بازارهای مالی تأثیرگذار باشد.
در معاملات پیش‌رو، قیمت ۷۵.۷۰ دلار به عنوان مقاومت و سطح ۷۱.۰۰ دلار به عنوان حمایت کلیدی شناخته می‌شوند.