شاخص دلار آمریکا در هفته گذشته با افتی شدید به ۹۷.۱ رسید که پایینترین سطح آن از فوریه ۲۰۲۲ تاکنون است. این کاهش تحتتأثیر لحن انبساطی رئیس فدرال رزرو، جروم پاول و افزایش انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ماههای آینده رخ داد.
کاهش ۰.۳ درصدی شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) در ماه مه نیز بر فشارهای وارده بر دلار افزود.
یورو با عبور از سطح ۱.۱۷ دلار به بالاترین حد خود از سال ۲۰۲۱ رسید؛ این رشد از برنامههای بودجهای آلمان و تأثیرات مثبت آتشبس در خاورمیانه حمایت میگیرد.
پوند انگلیس نیز با گذر از سطح ۱.۳۷۴ دلار رشد کرد، چرا که سیگنالهای محتاطانه بانک مرکزی انگلستان فضای مثبتی را برای بازار ایجاد کرده است.
در همین حال، ین ژاپن در محدوده ۱۴۴.۳ تثبیت شد؛ این پایداری تحتتأثیر ضعف دلار و ماندگاری تورم ژاپن بالاتر از هدف ۲٪ بانک مرکزی ژاپن بوده است.
نفت برنت تا سطح ۶۸ دلار افزایش یافت، اما در آستانه ثبت بدترین عملکرد هفتگی از ماه مارس قرار گرفت؛ دلیل آن، کاهش نگرانیهای عرضه پس از آتشبس میان ایران و اسرائیل بود.
نوسانات قیمت نفت در هفته گذشته در بازهای ۱۵ دلاری رخ داد؛ ابتدا پس از حمله آمریکا به تأسیسات هستهای ایران رشد کرد و سپس با تثبیت آتشبس، کاهش یافت.
از سوی دیگر، کاهش ۵.۸۴ میلیون بشکهای موجودی نفت خام آمریکا تا کمترین سطح فصلی ۱۱ سال اخیر، به رشد قیمتها کمک کرد.
قیمت طلا تا سطح ۳,۲۵۰ دلار کاهش یافت و به پایینترین سطح چهار هفته گذشته رسید. کاهش تنشهای ژئوپولیتیکی و پیشرفت در توافق تجاری آمریکا و چین، انگیزه سرمایهگذاری در داراییهای امن را کاهش داده است.
در مقابل، نقره در حوالی ۳۵.۹۰ دلار باقی ماند و از انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو، تقاضای صنعتی قوی و محدودیت در عرضه جهانی حمایت گرفت. در ماه ژوئن، نقره با رشد ۱۱ درصدی، عملکردی بهتر از طلا داشته است.
در بازار اوراق قرضه، شاخص نوسان MOVE بدون تغییر ماند.
بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا به ۴.۲۷٪ کاهش یافت، زیرا انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ماههای آینده افزایش یافته است.
در ژاپن اما، بازدهی اوراق ۱۰ ساله به ۱.۴۵٪ افزایش یافت؛ چراکه تورم هستهای همچنان بالاتر از هدف باقی مانده و امیدها به افزایش نرخ بهره را زنده نگه داشته است.
شاخص PMI تولیدی آمریکا در ماه ژوئن در سطح ۵۲ باقی ماند که معادل بالاترین سطح آن در ۱۵ ماه اخیر و بالاتر از پیشبینی ۵۱ بود.
تولید کارخانهای برای اولین بار در چهار ماه اخیر افزایش یافت و سفارشات جدید تنها اندکی کاهش یافت. اشتغال نیز با سریعترین سرعت در یک سال گذشته رشد کرد.
قیمتهای ورودی و فروش نیز با بالاترین نرخ از جولای ۲۰۲۲ افزایش یافتند. به گفته «کریس ویلیامسون» از S&P Global، بخشی از رشد تقاضای داخلی، ناشی از انباشت موجودی پیش از اعمال تعرفهها بوده که ممکن است بهزودی معکوس شود.
شاخص PMI بخش خدمات در ژوئن به ۵۳.۱ کاهش یافت (در مقایسه با ۵۳.۷ در ماه مه) اما بالاتر از انتظارات بازار) ۵۲.۹ (باقی ماند.
رشد سفارشات جدید به لطف تقاضای داخلی ادامه یافت، اما سفارشات صادراتی به دلیل نگرانیهای تعرفهای ضعیفتر شدند.
استخدام ادامه یافت و انباشت سفارشها افزایش یافت. با این حال، اعتماد کسبوکارها نسبت به آینده در پی ابهام تعرفهای کاهش یافت.
شاخص اعتماد مصرفکننده آمریکا در ژوئن به ۹۳ کاهش یافت (از ۹۸.۴ در ماه مه).
شاخص شرایط فعلی ۶.۴ واحد کاهش یافت و به ۱۲۹.۱ رسید، در حالی که شاخص انتظارات با افت ۴.۶ واحدی به ۶۹ سقوط کرد.
استفانی گیشار از کنفرانس بورد گفت: اگرچه بازار کار هنوز قوی است، اما مصرفکنندگان دیدگاه مثبتتری نسبت به آینده اقتصادی ندارند.
فروش خانههای تکواحدی در آمریکا در ماه مه با افت ۱۳.۷٪ به ۶۲۳ هزار واحد رسید.
این کاهش، شدیدترین افت از ژوئن ۲۰۲۲ بود و تمام دستاوردهای ماه آوریل (۹.۶٪ رشد) را از بین برد.
فروش در جنوب، غرب و میانه غرب کاهش یافت و قیمت متوسط خانه با ۱.۴٪ افزایش به ۵۰۷ هزار دلار رسید.
سفارشات کالاهای بادوام در ماه مه با رشد ۱۶.۴٪ به ۳۴۳.۶ میلیارد دلار رسید؛ بیشترین افزایش ماهانه از جولای ۲۰۱۴ تاکنون و بسیار فراتر از پیشبینی ۸.۵٪.
بخش حملونقل با رشد ۴۸.۳٪ پیشتاز بود، بهویژه هواپیماهای غیرنظامی با رشد خیرهکننده ۲۳۰.۸٪.
سفارشات تجهیزات سرمایهای نیز ۴۸٪ افزایش یافتند. سفارشات برای اقلام الکترونیکی، تجهیزات الکتریکی، ماشینآلات و ارتباطات نیز رشد داشتند.
سفارشات سرمایهای اصلی که نماینده هزینههای تجاری هستند، ۱.۷٪ افزایش یافتند؛ بالاتر از پیشبینی ۰.۱٪.
اقتصاد آمریکا در سهماهه اول ۲۰۲۵ با نرخ سالانه ۰.۵٪ کوچک شد؛ افتی شدیدتر از برآورد قبلی (۰.۲-٪) و اولین انقباض در سه سال گذشته.
رشد مصرف تنها ۰.۵٪ بود که کمترین سرعت از سال ۲۰۲۰ است. واردات نیز ۳۷.۹٪ افزایش یافت که عمدتاً ناشی از انباشت موجودیها پیش از تعرفهها بود.
هزینههای دولت فدرال ۴.۶٪ کاهش یافت، اما سرمایهگذاری ثابت ۷.۶٪ رشد کرد.
مطالبات اولیه بیکاری در هفته منتهی به ۲۱ ژوئن با کاهش ۱۰ هزار نفری به ۲۳۶ هزار نفر رسید که از پیشبینیها بهتر بود، اما همچنان بالاتر از میانگین سال جاری است.
مطالبات مداوم با رشد ۳۷ هزار نفری به ۱.۹۷۴ میلیون نفر رسید که بالاترین میزان از نوامبر ۲۰۲۱ است.
در همین حال، مطالبات کارکنان فدرال با کاهش جزئی به ۴۸۰ نفر رسید.
تورم سالانه PCE به ۲.۳٪ رسید (در مقایسه با ۲.۲٪ در آوریل) و با انتظارات مطابقت داشت.
تورم هسته PCE نیز به ۲.۷٪ افزایش یافت. در بازه ماهانه، PCE عمومی ۰.۱٪ و هسته ۰.۲٪ رشد کردند.
با این حال، درآمد شخصی ۰.۴٪ کاهش یافت و هزینههای شخصی نیز ۰.۱٪ افت کرد؛ نشانهای از احتیاط مصرفکنندگان با وجود فشارهای تورمی.
قدرتنمایی دلار در بازارهای جهانی (۱۴۰۵/۰۷/۰۱) دلار آمریکا همچنان در بازارهای جهانی قدرتمند باقی ماند. تأکید مقامهای فدرال رزرو بر ادامه سیاستهای انقباضی، از ارزش دلار حمایت کرد و فشار بر ارزهای اصلی و فلزات گرانبها را افزایش داد.
جزئیات
فشار سیگنالهای انقباضی فدرال رزرو بر فلزات گرانبها (۱۴۰۵/۰۶/۳۱)تداوم انتظارات برای افزایش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو و هشدار سیاستگذاران درباره تورم پایدار، از دلار حمایت کرد و بر بازار فلزات گرانبها فشار آورد.
جزئیات
رشد دلار با افزایش نرخ بهره آمریکا و ژاپن همزمان با افت نفت (۳۰ شهریور تا ۳ مهر ۱۴۰۵)بازارهای جهانی هفته جدید را در شرایطی آغاز کردند که سیاستهای پولی انقباضی بانکهای مرکزی و کاهش نگرانیها درباره عرضه انرژی در خاورمیانه، دو عامل اصلی جهتدهنده به معاملات هستند. فدرال رزرو با نخستین افزایش نرخ بهره از سال ۲۰۲۳، نرخ بهره را به محدوده ۳.۷۵ تا ۴ درصد رساند و احتمال یک مرحله افزایش دیگر تا پایان سال را مطرح کرد. در پی این تصمیم، شاخص دلار آمریکا به ۱۰۰.۴ رسید و بازده اوراق خزانهداری نیز در سطوح بالا باقی ماند.
بانک مرکزی ژاپن نیز نرخ بهره را به ۱.۲۵ درصد افزایش داد، اما مخالفت دو عضو با این تصمیم، توجه بازارها را به احتمال کندتر شدن روند افزایش نرخ بهره در آینده معطوف کرد. در اروپا، سرمایهگذاران همچنان احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره بانک مرکزی اروپا را در نظر دارند، هرچند هزینههای بالای انرژی میتواند بر رشد اقتصادی فشار وارد کند. بانک مرکزی انگلستان نیز نرخ بهره را در ۳.۷۵ درصد ثابت نگه داشت و نسبت به پیامدهای تورمی تداوم تنشها در خاورمیانه هشدار داد.
همین حالا به کانال تلگرام زفارکس بپیوندید و سیگنالهای معاملاتی رایگان را دریافت کنید!
به کانال تلگرام ما بپیوندید!
